11.1. Виды банковских услуг по размещению сбережений частных лиц

Домашние хозяйства, т. е. граждане, как известно, являются наиболее значительным поставщиком денежных ресурсов в экономику. Выделяют несколько причин, по которым они не тратят все получаемые денежные доходы, а сберегают их определенную часть: накопление достаточной суммы для будущих дорогостоящих покупок и других предстоящих крупных расходов (путешествия, оздоровительные мероприятия, образование детей и др.); увеличение будущих доходов за счет получения процентов и дивидендов; поддержание уровня жизни при выходе на пенсию и потере трудоспособности; и др. Растущие доходы населения приводят к быстрому увеличению сбережений домашних хозяйств и повышению спроса на услуги по размещению свободных денежных средств, а поскольку частные лица в отличие от организаций не «привязаны» к определенному банку, то их сбережения становятся предметом острой конкурентной борьбы между банками.

Услуги банков по размещению временно свободных средств граждан можно разделить на четыре группы:

› прием вкладов и продажа собственных долговых обязательств;

› размещение денежных средств в драгоценные металлы;

› размещение денежных средств в ценные бумаги на основании договоров на брокерское обслуживание;

› доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами граждан.

Наряду с этими услугами российские банки все активнее подключаются к продаже паев паевых инвестиционных фондов (ПИФов), которые приносят гражданам наиболее высокие доходы.

Прием сбережений во вклады– традиционная банковская услуга. Вклады физических лиц по своей правовой природе отличаются от депозитов юридических лиц. Во‑первых, в соответствии с ГК РФ договор банковского вклада физическим лицом признается публичным договором. Во‑вторых, размер процентной ставки по уже заключенному договору может быть пересмотрен только на основании специального закона, а не по взаимному соглашению сторон. В‑третьих, привлекать средства физических лиц во вклады имеют право только банки, получившие соответствующую лицензию Банка России и вступившие в систему страхования вкладов физических лиц в банках.

Развитие услуг по приему вкладов в российских банках осуществляется на основе их стандартизации и углубления сегментации клиентов. Для каждой целевой группы клиентов банк стремится разработать такие виды вкладов, которые в совокупности максимально покрывали бы потребности данной группы в сбережении и доходном вложении свободных денежных средств. При этом количество предлагаемых вкладов не должно быть большим, иначе клиентам сложно будет разобраться в их особенностях и определить отличия одного вида вклада от другого.

Все многообразие вкладов можно классифицировать следующим образом.

Вклады до востребования –сумма вклада может быть изъята в любое время полностью либо частями.

Срочные непополняемые вклады –вклад принимается на определенный срок без права внесения вкладчиком дополнительных взносов.

Срочные пополняемые вклады –вклад принимается на определенный срок и условиями договора предусмотрена возможность внесения дополнительных взносов.

Срочные пролонгируемые вклады (вклады на условный срок) –по истечении основного срока вклада договор пролонгируется на тот же срок на условиях и под процентную ставку, действующие в банке по данному виду вкладов на день, следующий за днем окончания основного срока. В течение пролонгированного срока процентная ставка не подлежит изменению.

По вкладам, принимаемым на определенный срок, процентная ставка обычно является фиксированной и не подлежит изменению в течение срока вклада. Банки производят начисление процентов, как правило, ежеквартально. Начисленные проценты в зависимости от условий договора либо причисляются к основной сумме вклада, либо выплачиваются вкладчику.

Преимущества банковских вкладов как формы размещения сбережений заключаются в их гибкости, многообразии видов, которые приспособлены к потребностям определенных групп клиентов, и высокой надежности, связанной с наличием системы страхования вкладов и надзором за банками со стороны Банка России.

Вклады физических лиц являются заметным источником банковских ресурсов. В течение 2004–2006 гг. они увеличивались более чем на 30 % ежегодно (в 2005 г. – на 39,3 %, в 2006 г. – на 37,7 %). Но доля этого источника в совокупных пассивах банковского сектора имеет тенденцию к сокращению: в 2005 г. она составляла 28,3 %, а в 2006 г. – 27,0 %,⁶⁰что связано с освоением населением альтернативных направлений вложений в паевые инвестиционные фонды, в акции крупных компаний и др.

Наряду с приемом денежных средств во вклады банки предлагают услуги по размещению денежных средств клиентов в выпускаемые ими долговые обязательства. В настоящее время наибольшей популярностью пользуются банковские векселя.Банки выпускают процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях и иностранной валюте. Банковские векселя являются привлекательным инструментом для размещения временно свободных средств частных лиц, поскольку обладают такими свойствами, как высокая ликвидность, надежность, возможность использования во взаиморасчетах и в качестве залога.

Среди сберегательных сертификатовнаибольшей популярностью у граждан пользуются сертификаты на предъявителя, владельцами которых могут быть физические лица – резиденты и нерезиденты РФ. Большинство банков в условиях выпуска сертификатов предусматривают возможность их досрочного погашения, что повышает ликвидность данной ценной бумаги для ее держателей. В 2006 г. объемы выпущенных банками сберегательных сертификатов увеличились в 2,4 раза, но их доля в пассивах банковского сектора составляет менее 1 %.

Для привлечения средств во вклады коммерческие банки стали широко использовать зарубежный опыт, в частности, они осуществляют: разработку различных программ по привлечению средств населения; организуют предоставление клиентам‑вкладчикам различного рода услуг, в том числе и небанковского характера (например, элементов медицинского обслуживания, подписку на периодические издания экономической литературы, выдачу абонементов на экскурсионное обслуживание в музеях и т. д.); проведение широкой открытой рекламы по привлечению клиентуры; использование «тихой» целевой рекламы (по почте, телефону); использование высокой процентной ставки по вкладам инвестиционного характера с выплатой премии по окончании их срока; выплату постоянным вкладчикам премии «за верность банку»; и т. д.

Размещение денежных средств в драгоценные металлыявляется альтернативой банковским вкладам. В связи с ростом цен на драгоценные металлы на международных рынках популярность банковских операций с ними постоянно возрастает. Банки, имеющие лицензию на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов, проводят следующие операции с драгоценными металлами для физических лиц: продажу и покупку золотых и серебряных мерных слитков; открытие и ведение обезличенных металлических счетов; предоставление кредитов под залог драгоценных металлов (слитков); ответственное хранение драгоценных металлов.

Для продажи золотых и серебряных слитковпредлагаются золотые мерные слитки весом 5, 10, 20, 50,100, 250, 500 и 1000 граммов, а также стандартные и мерные слитки из серебра. Оплата слитков производится наличными деньгами или путем списания средств с рублевого вклада в банке.

Для открытия обезличенного металлического счетаклиент заключает с банком договор обезличенного металлического счета, на котором металл учитывается без выделения индивидуальных признаков (номера слитка, марки, производителя). На каждый вид металла открывается отдельный счет. При покупке клиентом драгоценного металла он зачисляется на обезличенный металлический счет. Клиент также может зачислить на этот счет золотые мерные слитки в физической форме. Клиенту – частному лицу на руки выдается сберегательная книжка, в которой отражено количество драгоценного металла в граммах. При приобретении металлов в обезличенной форме не возникает обязательство уплачивать налог на добавленную стоимость (НДС), в то время как при покупке слитков необходимо платить этот налог по ставке 18 %. Клиент имеет право в любое время пополнить свой счет, докупив необходимое количество драгоценного металла, и зачислить его на свой обезличенный металлический счет, а также продать драгоценные металлы со своего счета банку. Кроме того, клиент может внести металл на свой счет в физической форме (в слитках) и получить его со своего счета также в слитках. Минимальный остаток по счету не устанавливается. Проценты по обезличенным металлическим счетам не начисляются. Владелец счета получает доход от роста текущего курса на драгоценные металлы.

Брокерское обслуживание клиентов– физических лиц могут проводить только банки, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, выданную ФСФР России. Брокерское обслуживание, как правило, сочетается с депозитарным.

По договору брокерского обслуживаниябанк берет на себя обязательства по проведению операций купли‑продажи ценных бумаг от своего имени за счет и по поручению клиента в торговых системах рынка ценных бумаг за определенное вознаграждение.

По договору депозитарного обслуживаниябанк берет на себя обязательства предоставить услуги по хранению ценных бумаг, учету, удостоверению и переходу прав на ценные бумаги, принадлежащие клиенту на праве собственности или ином вещном праве, учету и удостоверению обременении ценных бумаг обязательствами посредством открытия на имя клиента и ведения отдельного счета депо.

Во многих банках брокерское обслуживание осуществляется на основании единого договора об обслуживании клиента на рынке ценных бумаг, который включает в себя условия оказания брокерских и депозитарных услуг.

Для учета денежных средств клиента и проведения денежных расчетов с ценными бумагами на имя клиента в банке открывается лицевой счет.

За осуществление брокерского и депозитарного обслуживания на рынке ценных бумаг клиент выплачивает банку комиссионное вознаграждение, а также компенсирует расходы банка, связанные с исполнением поручений клиента, включая НДС (оплата комиссионного вознаграждения биржи, расчетного депозитария и т. п.).

В рамках брокерского обслуживания клиенты проводят операции с ОФЗ, государственными муниципальными облигациями, а также корпоративными ценными бумагами. Для принятия решений об инвестировании они могут пользоваться консультациями специалистов банка по размещению денежных средств.

Условиями брокерского обслуживания обычно является установление минимального объема первоначальных вложений (от 25 000 до 100 000 руб.). Объем дополнительных взносов для инвестирования в рамках заключенного договора, как правило, не ограничивается. Комиссионное вознаграждение составляет от 0,01 до 0,55 % в зависимости от объема операций.

Преимущества размещения сбережений в ценные бумаги на основе брокерского обслуживания заключаются в возможности получения более высоких доходов по сравнению с банковскими вкладами в отсутствие жестких сроков размещения и создании условий для реализации частными лицами собственных стратегий инвестирования на рынке ценных бумаг. Вместе с тем эта форма вложения свободных денежных средств отличается повышенным риском для владельца сбережений, поскольку инвестиции в ценные бумаги не являются объектом обязательного страхования и банк, выступая в роли брокера, не несет ответственности за сохранность и доходность инвестированных средств.

Доверительное управление ценными бумагамиграждан по большей части осуществляется на основе создания ОФБУ, учредителями которых выступают граждане, внесшие свою долю имущества в этот фонд. Каждый учредитель ОФБУ получает сертификат долевого участия, который не может быть предметом договоров купли‑продажи и иных сделок. Он может быть переоформлен на другое лицо на основании заявления его владельца, поданного в банк, создавший ОФБУ. Каждый учредитель фонда пропорционально его доле в имуществе ОФБУ получает доход от инвестирования в ценные бумаги (за вычетом вознаграждения доверительного управляющего и расходов на управление фондом).

ОФБУ обеспечивают достаточную гибкость инвестиций. В отличие от ПИФов они позволяют российским инвесторам вкладывать свои средства в активы зарубежных рынков и производные инструменты. Дополнительным преимуществом ОФБУ являются меньшие издержки на управление по сравнению с ПИФами.

Минимальная сумма первоначального инвестирования в ОФБУ устанавливается на уровне, эквивалентном 50 0000‑100 000 руб. Минимальная сумма дополнительного инвестирования, как правило, составляет 1000–5000 руб. Вознаграждение управляющего колеблется от 1,5 до 2,5 % среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Рынок ОФБУ динамично развивается, на нем активно работают 32 российских банка. Количество созданных банками ОФБУ на конец 2006 г. составило 138, темпы прироста стоимости их чистых активов составляют более 100 % в год.⁶¹Диапазон доходности ОФБУ, инвестирующих на российском рынке, составил в 2005 г. от 13 до 82 % годовых в зависимости от стратегии. Диапазон доходности валютных ОФБУ оказался еще более широким: от 30 до 120 %.⁶²Существенно расширился спектр инструментов, в которые ОФБУ предлагали учредителям вкладывать свои средства (акции и облигации российских и зарубежных компаний, производные инструменты).

Несмотря на высокие темпы роста, рынок ОФБУ развит еще слабо, отличается низкой диверсификацией. Суммарный объем активов всех созданных ОФБУ существенно отстает от активов ПИФов, а надолго 10 банков, создавших ОФБУ, в 2006 г. приходился 81 % рынка (в 2005 г. – 94 %). Роль ОФБУ в банковской деятельности также незначительна. Совокупные чистые активы ОФБУ в 2006 г. составили чуть более 0,1 % активов банковской системы. Отношение стоимости чистых активов ОФБУ к депозитам населения всей банковской системы на конец 2006 г. было 0,4 % (в 2005 г. – 0,3 %).

Продажа паев ПИФов⁶³банками существенно расширяет диапазон услуг по размещению сбережений граждан и знаменует собой новый, весьма заметный шаг к превращению банков в «финансовые супермаркеты». Они продают инвестиционные паи фондов, находящихся под управлением как независимых управляющих компаний, так и компаний, созданных самими банками. В 2005 г. доля чистых активов управляющих компаний, связанных с банками, достигла почти 24 % совокупных чистых активов, находящихся в управлении российскими управляющими компаниями.

Преимущества создания собственных управляющих компаний для банков состоят в диверсификации своего бизнеса, формировании источника дополнительных доходов и расширении клиентской базы. Вместе с тем формирование эффективной системы коллективного инвестирования требует от банка существенных первоначальных затрат на создание инфраструктуры, обеспечивающей работу на всех сегментах рынка ценных бумаг, подготовку персонала, в том числе финансовых аналитиков, создание сети по обслуживанию частных инвесторов и т. п.

Банки, которые не готовы к созданию собственной управляющей компании, заключают договоры с действующими управляющими компаниями на оказание посреднических услуг по размещению паев инвестиционных фондов, находящихся под управлением этих компаний. Для банков такая посредническая деятельность приносит дополнительные доходы, для управляющих компаний услуги банков, имеющих розничные сети, расширяют возможности продажи паев, рекламы и привлечения новых клиентов.

В 2005 г. количество ПИФов возросло почти на 50 %, управляющих компаний – на 30 %.⁶⁴В 2006 г. количество ПИФов увеличилось еще на 62,3 % и составило на 1 января 2007 г. 641.

ПИФы могут быть открытыми, закрытыми и интервальными. ЗакрытыйПИФ размещает свои ценные бумаги без обязательного обратного выкупа их у владельцев.ОткрытыйПИФ при размещении своих ценных бумаг берет на себя обязательство выкупать их у владельцев в любое время и в любых количествах.ИнтервальныйПИФ – это закрытый фонд, который периодически открывается для владельцев его ценных бумаг.

ПИФы имеют разные стратегии на финансовом рынке: от крайне консервативных (вложения в банковские депозиты и высоколиквидные облигации) до крайне агрессивных (вложения в низколиквидные акции компаний второго эшелона, недооцененность которых создает возможность получения существенного дохода в будущем). В зависимости от состава портфелей различают фонды денежного рынка, облигаций и акций, которые, в свою очередь, подразделяются по отраслям: электроэнергетика, нефтяная промышленность, телекоммуникации и т. п. Существуют и так называемые индексные фонды, которые придерживаются пассивной стратегии, ориентированной на рост фондового рынка. В портфель этих фондов включаются ценные бумаги, по которым рассчитываются индексы бирж (например, индекс ММВБ, индекс биржи РТС). Такие фонды полностью отражают динамику рынка и в силу пассивного управления имеют низкие издержки. Почти половина совокупной стоимости чистых активов всех ПИФов приходилась на долю фондов акций. За 2006 г. стоимость их чистых активов увеличилась на 64,4 %, обеспечив 41,5 % суммарного прироста средств в ПИФы.

В настоящее время рынок сбережений населения является одним из наиболее динамичных секторов рынка финансовых ресурсов. За счет вкладов населения обеспечивается до 25 % прироста пассивов банковского сектора страны. Благоприятная ситуация на рынке сбережений связана как с приростом денежных доходов населения, так и с улучшением ситуации в самом банковском секторе: создана система страхования вкладов физических лиц, существенно расширились банковские сети, что позволило приблизить банковские вкладные продукты к потребителям, расширилась линейка этих продуктов и улучшилось качество обслуживания. Произошли изменения в структуре банковских вкладов физических лиц: увеличилась (до 85 %) доля рублевых вкладов, их динамика заметно опережает динамику вкладов в иностранной валюте, возрос удельный вес вкладов на срок более одного года (в 2006 г. он составил более 60 % в общем объеме привлеченных вкладов), усилилась конкуренция на рынке банковских вкладов, в результате чего традиционно высокая доля Сбербанка России на этом рынке в 2006 г. снизилась до 53 %.

В связи с изменением макроэкономической ситуации и политикой самих банков ставки по банковским вкладам постоянно снижаются, что делает их все менее привлекательной формой размещения сбережений. Доходность по большинству вкладов находится на уровне инфляции и позволяет лишь сохранить сбережения, но не обеспечивает их прироста.

Наметилась тенденция к перетоку сбережений населения (прежде всего крупных сумм) на другие сегменты рынка, т. е. растут вложения в ценные бумаги, драгоценные металлы, ПИФы, различные формы накопительного страхования и негосударственные пенсионные фонды. Например, в 2006 г. совокупный объем собственного имущества 289 созданных в России негосударственных пенсионных фондов увеличился на 48 %, а их пенсионных резервов – на 48,4 %.

Развитие потребительского кредитования снижает стимулы к предварительному накоплению денег для крупных покупок и других предстоящих расходов, что служит дополнительным фактором замедления темпов прироста вкладов населения в банках. В этих условиях для сохранения своих позиций на рынке сбережений населения банкам необходимо существенно повысить качество обслуживания, рационализировать режим работы розничных банковских офисов, разнообразить характеристики вкладных банковских продуктов, разрабатывать и внедрять оказание комплексных банковских услуг, включающих дополнительные сервисные возможности для клиентов: обслуживание с помощью сети Интернет, SMS‑банкинг и др.