logo
UP_FIK_p2

§6. Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий по регулированию хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного оборота.

Денежно-кредитная политика может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия) или на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики государства, проводником которой выступает Банк России, являются.

1. Процентные ставки по операциям Банка России (процентная политика). Используется для воздействия на рыночные процентные ставки.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования).

Нормативы обязательных резервов устанавливаются в процентом отношении к обязательствам кредитной организации и не могут превышать 20 %, но могут в этих пределах дифференцироваться для различных кредитных организаций.

Формирование обязательных резервов, с одной стороны, ограничивают кредитные возможности банков, а, с другой стороны, являются способом страхования клиентов на случай банкротства банка или отзыва лицензии.

3. Операции на открытом рынке включают куплю-продажу Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и других государственных бумаг, облигаций Банка России, операции РЕПО.

При этом изменяются банковские ресурсы и количество денег у хозяйствующих субъектов и населения.

4. Рефинансирование кредитных организаций – это кредитование Банком России кредитных организаций.

5. Валютные интервенции – это купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

6. Установление ориентиров роста денежной массы (денежных агрегатов).

7. Прямые количественный ограничения – установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Применяются в отношении всех кредитных организаций в исключительных случаях и только после консультаций с Правительством РФ.

8. Эмиссия облигаций от своего имени, размещение и обращение которых осуществляется среди кредитных организаций.

На каждый год принимаются основные направления единой государственной денежно-кредитной политики.