Опцион может быть на покупку или продажу базового актива:

- опцион CALL – опцион на покупку. Предоставляет покупателю право купить базовый актив;

- опцион PUT – опцион на продажу. Предоставляет покупателю право продать базовый актив.

Соответственно возможны четыре вида сделок с опционами:

- купить Опцион CALL;

- выписать (продать) Опцион CALL;

- купить Опцион PUT;

- выписать (продать) Опцион PUT.

7.4 Свопы. Данные сделки явно недостаточно известны на российском рынке. Основными видами свопов являются процентные и валютные. Какая-либо законодательная регламентация этих сделок полностью отсутствует. Однако следует заметить, что такое положение существует не только в России.

Своп – это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.

Категории своп-контрактов:

- процентный своп – это соглашение, в соответствии с которым одна сторона обязуется осуществить в пользу второй стороны поток платежей, величина которых регулярно устанавливается на основе представительной процентной ставки, а вторая сторона, в свою очередь, обязуется осуществить в пользу первой поток фиксированных платежей, который основан на уровне процентных ставок, существующем в момент подписания контракта;

- валютный своп – это соглашение, в соответствии с которым стороны обмениваются номиналами и фиксированными процентами в разных валютах в течение заранее оговоренного срока по определенному расписанию;

- товарный своп – это соглашение, в соответствии с которым одна сторона обязуется осуществить в пользу второй стороны поток платежей, величина которых регулярно устанавливается на основе рыночной цены определенного количества товара, а вторая сторона, в свою очередь, обязуется осуществить в пользу первой поток фиксированных платежей, который основан на фиксированной цене того же количества данного товара. В рамках товарного свопа физической поставки товара обычно не происходит.

Основными параметрами своп-контракта являются:

- предмет сделки (например, валютная пара EUR/USD). В результате сделки продавец евро по первой части свопа получает по фиксированному курсу доллары;

- срок контракта (как правило, своп контракты имеют краткосрочный характер). Например различают контракты Today/Next (первая часть с датой валютирования или исполнения сегодня, а вторая – на следующий день), Tom/Next (Завтра / Послезавтра), Spot/Next (Второй рабочий день / третий рабочий день) и Forward/Next (Третий день и дальше / Следующий рабочий день);

- цена (курс) первой и второй частей сделки. Разница между ними – своп-разница зависит от прогноза курсов и процентных ставок.