Автоматизация фондовой торговли

Торговля ценными бумагами может осуществляться как на фондовых биржах, так и на внебиржевом рынке. Фондовые биржи представляют собой организованные рынки ценных бумаг, на которых осуществляются сделки с зарегистрированными на них фондовыми ценностями.

Отличительные признаки биржевой торговли:

1. заменяемость ценностей, являющихся предметами купли-продожи;

2. физическое отсутствие предметов купли-продажи на месте торга;

3. унификация правил совершения сделок;

4. при совершении сделки контрагенты достигают договорённости только о виде, количестве и цене, а также о сроке поставки предмета купли-продажи.

Правила совершения операций издаются правлением биржи. Эти правила регулируют порядок совершения сделок на данной бирже и являются неотъемлемой частью любого заключённого на бирже контракта. Правила устанавливают, например, вид, форму, длительность и характер исполнения контракта, порядок выполнения поручений в период выплат дивидендов и т.п.

Главными подсистемами ИС биржевой торговли являются:

1. подсистема доставки заявок и поддержки торгов;

2. подсистема клиринга;

3. подсистема депозитария;

4. подсистема информации о состоянии рынка;

5. подсистема надзора над рынком.

На внебиржевом рынке осуществляются операции с не зарегистрированными на бирже ценными бумагами, зарегистрированными через посредников или сделки совершаются, минуя посредников, через компьютерные системы. В ряде случаев уставы бирж допускают представление к продаже или покупке в операционном зале тех ценных бумаг, которые не допущены ни к официальной торговле, ни к регулируемому рынку.

Для внебиржевой торговли ценными бумагами инвестиционные институты, в том числе банки, создают специализированные учреждения или подразделения, например, так называемые фондовые магазины. Для автоматизации их работы разрабатываются специальные системы, предназначенные для переуступки прав собственности по ценным бумагам и взаимодействующие с системой учёта прав собственности. Основными особенностями такого рода систем являются:

1. приём заявок на продажу и покупку ценных бумаг;

2. сведение заявок в режиме биржи и в режиме прямого указания;

3. гарантированное исполнение заключённых сделок за счёт блокировки выставленных на продажу ценных бумаг в депозитариях и обязательного депонирования сумм, обеспечивающих покупку заявленного количества ценных бумаг;

4. проведение необходимых денежных расчётов, взимание налогов на доход от продажи ценных бумаг и налогов на операции с ценными бумагами;

5. учёт движения денежных средств;

6. организация обмена с неограниченным количеством депозитариев.