8. Методы стабилизации и регулирования денежного оборота.

Устойчивость денежного обращения проявляется в относительной стабильности покупательной способности денег, выражающейся в постоянстве или росте количества товаров, приходящихся на денежную единицу. Необходимыми условиями стабильности покупательной способности денег являются:

- поддержание экономически обоснованного соотношения между товарной массой и денежной массой в обращении, определенного в соответствии с объективными законами денежного обращения,

- обеспечение эластичности денежного обращения, т.е. возможности его расширения или сжатия в зависимости от потребностей общественного хозяйства,

- стабильность курса национальной валюты.

Управление денежным оборотом со стороны государства производится главным образом путем бюджетно-финансового и денежно-кредитного регулирования.

Бюджетно-финансовое регулирование осуществляется посредством изменения величины и структуры государственных расходов, а также налогообложения хозяйствующих субъектов и физических лиц.

Денежно-кредитное регулирование – представляет собой комплекс мероприятий, осуществляемых центральным банком страны через кредитную (банковскую) систему и направленных на изменение конъюнктуры рынков ссудных капиталов и управление денежным оборотом. Конечной целью денежно-кредитного регулирования является поддержанием покупательной способности денежной единицы и сбалансированности экономики, обеспечение стабильного экономического роста. Воздействие центральных банков на денежный оборот в процессе проведения денежно-кредитной политики может осуществляться в современных условиях посредством: эмиссионной политики, учетной и ломбардной политики, политики минимальных резервов, политики открытого рынка, валютной политики. Эмиссионная политика – контроль центральным банком страны собственной эмиссии. Центральный банк страны обладает исключительным правом эмиссии наличных денег, а также контролирует и безналичный оборот. Краткосрочное регулирование денежной массы посредством эмиссионной политики центрального банка ограничено в отношении управления не только кредитной рестрикцией (ограничение кредитов), но и кредитной экспансией (расширение предложения кредитов) коммерческих банков. Учетная (дисконтная) и ломбардная политика: являясь для кредитных учреждений «кредитором в последней инстанции», центральный банк предоставляет суду банкам посредством переучета векселей (учетный кредит) и под залог векселей и других ценных бумаг (ломбардный кредит). Учетный процент часто называют официальной учетной ставкой. Учетная и ломбардная ставки центрального банка, как правило, служат долгосрочными ориентирами для формирования процентных ставок на рынках ссудных капиталов. Политика минимальных резервов – установление обязательных резервных требований к коммерческим банкам (необходимость хранить определенную часть средств банков на беспроцентных счетах в центральном банке). Изменяя норму обязательных резервов, центральный банк может: регулировать в долгосрочной перспективе спрос коммерческих банков на деньги; регулировать условия предоставления кредитов экономике и объем кредитных вложений; через воздействие на величину мультипликатора – регулировать объем депозитной мультипликации, т.е. дает возможность контролировать динамику денежной массы; влиять на уровень рыночных процентных ставок через рентабельности коммерческих банков; регулировать внутренний валютный рынок, например, путем изменения нормы резервирования по вкладам нерезидентов в национальных банках. Политика открытого рынка – денежно-кредитная политика, предусматривающая скупку и продажу за свой счет центральным банком облигаций для регулирования процентных учетных ставок. Сделки на открытом рынке сопровождаются мультипликационным эффектом и оказывают влияние на ликвидность коммерческих банков, величину их избыточных резервов и в конечном счете на денежное предложение. Валютная политика – совокупность экономических, правовых и организационных мер, форм, осуществляемых государственными органами, центральными банками и финансовыми учреждениями в области валютных операций. Она имеет целью воздействие на покупательную способность национальной денежной единицы, валютный курс и темпы экономического роста. Основные параметры регулирования денежно-кредитной сферы закладываются Национальным банком в документе – «Основные направления денежно-кредитной политики РБ» и утверждаются указом Президента страны.

Упорядочение и стабилизация денежного обращения может осуществляться путем проведения денежных реформ.

Денежная реформа – это осуществляемые государством преобразования в сфере денежного обращения, имеющие целью упорядочения денежного обращения и укрепления денежной системы. Она осуществляется методами нуллификации, реставрации, девальвации и деноминации. Нуллификация – объявление государством обесценившихся бумажно-денежных единиц недействительными. Проводится путем аннулирования старой, обесценившейся и введением новой национальной валюты. Реставрация – предполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты и повышение ее золотого курса. Девальвация – снижение содержания национальной валюты, выраженного в валюте других стран или золоте. После введения плавающих валютных курсов и отмены официального золотого содержания национальных валют в рамках системы МВФ девальвации проводятся лишь в группировках с регулируемыми валютными курсами, например, в Европейской валютной зоне, на базе которой была создана Европейская валютная система. Деноминация – укрупнение денежной единицы государства в целях упорядочения денежного обращения и придания большей покупательной силы национальной валюте. Производится путем обмена денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения.

Современное состояние кредитно-денежной системы РБ.