5. Основные инструменты и методы реализации денежно-кредитной политики Банка России. Понятие ключевой ставки.

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:

1) процентные ставки по операциям Банка России; (Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки);

2) обязательные резервные требования; (Нормативы обязательных резервов определяют размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации);

3) операции на открытом рынке:

1. купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России

2. заключение договоров репо с указанными ценными бумагами;

3. купля-продажа иных ценных бумаг, определенных решением Совета директоров, при условии их допуска к обращению на организованных торгах, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами.

4) рефинансирование кредитных организаций (кредитование Банком России кредитных организаций);

5) валютные интервенции (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег);

6) установление ориентиров роста денежной массы (исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики);

7) прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций);

8) эмиссия облигаций от своего имени (в целях ДКП и только среди кредитных организаций);

9) другие инструменты, определенные Банком России.

Ключевая ставка - годовая процентная ставка, по которой ЦБ РФ выдает кредиты коммерческим банкам; это основной индикатор направленности ДКП.

13 сентября 2013 г. ключевой была установлена учетная ставка по аукционам РЕПО (покупка денег или ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по фиксированной цене) со сроком 1 неделя. К ключевой привязаны остальные ставки по операциям Банка России, кроме ставки рефинансирования.

Она играет роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции и стоимость фондирования банков.

С 16 декабря 2014 года – 17%.