16 Деятельность по управлению ценными бумагами
В соответствии
с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» под деятельностью по
управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим
лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления
переданными ему во владение и принадлежащими другому ;шцу в интересах
этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:
• ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными
для инвестирования в ценные бумаги;
• ценными бумагами и денежными средствами, которые компания
получает в процессе своей деятельности на рынке ценных бумаг.
Экономический смысл функционирования управляющих компаний и
их деятельности на рынке ценных бумаг состоит в том, что они могут
обеспечивать:
• как правило, лучшие результаты от управления ценными бумагами
клиентов по сравнению с деятельностью последних за счет своего
профессионализма;
• более низкие затраты, связанные с операциями на фондовых рынках,
за счет масштабов своей деятельности;
• эффективность операций за счет одновременной работы в разных
секторах рынка и (или) в разных странах.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет
деятельность по управлению ценными бумагами, носит название
«управляющий». Собственник имущества, переданного в доверительное
управление (ценных бумаг и денежных средств), называется учредителем
управления. Лицо, в интересах которого происходит управление
ценными бумагами, считается выгодоприобретателем
Осуществление деятельности по управлению ценными бумагами
требует, чтобы в соответствии с законодательством РФ управляющий
и учредитель управления письменно согласовали следующие условия:
• перечень объектов доверительного управления, которые могут
быть переданы управляющему в доверительное управление учредите-
лем управления;
• перечень (состав) объектов доверительного управления (виды
ценных бумаг; перечень эмитентов или групп эмитентов, чьи ценные
бумаги могут являться объектами управления, по отраслевому или
иному признаку (согласовывается по требованию учредителя управ-
ления); ценные бумаги, допущенные (не допущенные) к торгам, вклю-
ченные (не включенные) в котировальные списки), которые вправе
приобретать управляющий при осуществлении деятельности по уп-
равлению ценными бумагами, а также по требованию учредителя уп-
равления ограничения на приобретение отдельных видов объектов до-
верительного управления;
• перечень юридических лиц (групп юридических лиц по опре-
деленному признаку), чьи ценные бумаги в документарной форме, не
являющиеся эмиссионными, вправе приобретать управляющий при
осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами, а так-
же виды соответствующих ценных бумаг в документарной форме,
в случае если возможность приобретения ценных бумаг в документар-
ной форме, не являющихся эмиссионными, предусмотрена договором
доверительного управления;
• структуру объектов доверительного управления, которую обя-
зан поддерживать управляющий в течение всего срока действия дого-
вора, в том числе соотношение между ценными бумагами различных
видов, соотношение между ценными бумагами различных эмитентов
(групп эмитентов по отраслевому или иному признаку); соотношение
между ценными бумагами и денежными средствами учредителя уп-
равления, находящимися в доверительном управлении;
• виды сделок, которые управляющий вправе заключать с при-
надлежащими учредителю управления объектами доверительного уп-
равления, находящимися в доверительном управлении, а также по тре-
бованию учредителя управления — ограничения на совершение
отдельных видов сделок;
• возможность заключения управляющим сделок на торгах орга-
низатора торговли (биржевые сделки), не на торгах организатора тор-
говли (внебиржевые сделки), биржевых срочных договоров (контрак-
тов) и внебиржевых срочных договоров (контрактов);
• порядок разрешения споров учредителя управления и управ-
ляющего, связанных с отчетом о деятельности управляющего по уп-
равлению ценными бумагами;
• методику оценки стоимости объектов доверительного управле-
ния при приеме их от учредителя управления, а также при указании
их оценочной стоимости в отчете о деятельности управляющего по
управлению ценными бумагами.
- 1. История возникновения товарных бирж
- 3 Функции биржи
- 4 Организационная структура биржи.
- 6 Органы управления биржи
- 7 Функции структурных подразделений.
- 8 Взаимоотношения брокера и клиента
- 9 Виды приказов
- 3. Приказ «рыночный, если рынок достигнет цены приказа».
- 7. Приказ «брокеру действовать по своему усмотрению» («или
- 10 Порядок оформления биржевых сделок
- 11 Понятие рцб и его функции
- 12 Участники рцб
- 12 Эмитенты
- 13 Инвесторы
- 14 Брокерская деятельность
- 15 Диллерская деятельность
- 16 Деятельность по управлению ценными бумагами
- 17 Регистраторы
- 18 Депозитарии
- 19 Расчетно-клиринговые организации
- 20 Деятельность по организации торговли
- 21 Финансовый консультант
- 22 Общая характеристика
- 23 Стоимостная оценка облигаций
- 25 Дивиденд
- 26 Стоимостная оценка акций
- 27 Вексель
- 28 Виды государственных ценных бумаг
- 29 Депозитарные расписки
- 30 Понятие и основные виды
- 31 Форвардные контракты
- 32 Фьючерсные контракты
- 33 Опционные контракты
- 34 Своп