1.1 Сущность, основные черты и функции брокерской деятельности
Участники рынка ценных бумаг, которые постоянно находятся на рынке, организуют и хорошо знают его, имеют статус профессиональных участников рынка ценных бумаг. Профессиональной деятельностью таких участников называется посредническая деятельность, которая осуществляется на основе специальных лицензий или разрешений и путем оказания услуг участникам рынка на коммерческой основе.
Наиболее распространенными участниками рынка ценных бумаг являются брокеры или участники, осуществляющие брокерскую деятельность. Под такой деятельностью понимается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом [3, 210]. Брокер осуществляет операции как со средствами клиента, так и собственными средствами (дилерские операции). Брокер обычно действует на условиях, которые определяет сам клиент, за комиссионное вознаграждение.
На сегодняшний день брокеры представлены брокерскими фирмами как юридическими лицами. Это связано с тем, что в последнее время сделки между различными компаниями совершаются на крупные суммы, и поэтому инвесторы предпочитают доверять фирмам как юридически лицам, а не физическим. В целом к брокерским фирмам можно предъявить следующие требования:
- они должны обладать высоким размером резервного капитала, чтобы застраховать себя от риска потерь и проводить своевременно расчеты с клиентами;
- за состоянием финансового положения брокерской фирмы должен быть установлен жесткий аудиторский контроль, прежде всего со стороны биржи [4, 63].
Таким образом, брокеры являются служащими такой фирмы, и они как физические лица выступают на рынке.
Будучи работником фирмы, брокер оказывает различные услуги клиентам рынка, но перечень, характер и вид таких услуг обычно ограничивается некоторыми условиями. Основными из них являются:
- ограничения, зависящие от имеющихся у брокера лицензий как профессионального участника рынка ценных бумаг;
- содержание индивидуального агентского договора на брокерское обслуживание с конкретным клиентом, в котором оговаривается перечень и виды предоставляемых брокером услуг;
- размер и место компании на рынке, в которой работает брокер, т.е. чем крупнее и известней фирма, тем больше услуг она может предложить своим клиентам.
Брокер должен осуществлять свою деятельность на основе вышесказанных ограничений, а также функциональных обязанностей, которыми являются:
- совершение сделок, а также добросовестное исполнение обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг. К этой функции также же можно отнести то, что брокер обязан совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам брокера [5, 215];
- инфраструктурное сопровождение сделок с ценными бумагами (методическое, правовое, бухгалтерское, расчетное и т.п.) [3, 213]. Другими словами, совершая сделки, брокер обязан вести внутренний учет операций, соблюдать требования законодательства той страны, в которой он осуществляет свою деятельность;
- информационное и консультационное обслуживание клиентов, в том числе особенно относительно возможных рисков клиента на рынке ценных бумаг. Брокер, например, обязан утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору, раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами;
- оказание услуг по размещению ценных бумаг. Брокер может оказывать услуги для эмитента по подготовке проспекта эмиссии ценных бумаг;
- страхование операций клиентов [3, 214].
Как уже было сказано, кроме операций по купле - продаже ценных бумаг на вторичном рынке, брокеры также занимаются размещением ценных бумаг на первичном рынке. Многие из них оказывают своим клиентам услуги в области страхования сделок. Помимо этих основных функций брокер также ответственен за розыск подходящих контрагентов, участие в биржевых торгах, представляя интересы клиентов, заключение соглашений, консультирование в связи с вопросами соглашений биржи и т.д.
- ВВЕДЕНИЕ
- ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
- 1.1 Сущность, основные черты и функции брокерской деятельности
- 1.2 Классификация брокерских договоров, счетов и клиентских приказов
- 1.3 Понятие, принципы и способы осуществления дилерской деятельности
- 1.4 Основные различия дилерской и брокерской деятельности
- 2.1 Лицензирование брокерско-дилерской деятельности
- 2.2 Организационная структура и андеррайтинговая деятельность брокерско - дилерских организаций
- 2.3 Структура рынка брокерско-дилерских организаций и его основные показатели
- 2.4 Обзор рэнкинга активности и основных направлений деятельности брокерско-дилерских организаций
- 2.5 Брокерское обслуживание и плата и тарифы за оказание брокерской деятельности на примере АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ»
- «Рынок ценных бумаг»
- Тема 2. Основы организации и деятельности брокерско-дилерских компаний на рынке ценных бумаг (4 часа).
- Тема 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- На рынке ценных бумаг
- Тема 2. Основы организации и деятельности брокерско-дилерских компаний на рынке ценных бумаг.
- 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- 37 Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг Вопросы для подготовки к экзамену (зачету) Преподаватель – Рой м.И.