75. Финансовые рынки России и их роль в развитии экономики. Тендеция развития финансовых рынков.

Существует несколько способов классификации финансовых рынков, в зависимости от того, какой критерий положен в основу классификации. Различают следующие критерии:

По периоду обращения финансовых инструментов: рынок денег и рынок капиталов;

По способу организации торговли: биржевые и внебиржевые рынки, организованные и неорганизованные; По территориальному признаку: местный, региональный, национальный, мировой рынки; По срочности реализации сделок: рынки «спот» и рынок «сделок на срок»; По стадии обращения финансовых инструментов: первичный и вторичный рынки; По уровню развития: развитые и развивающиеся рынки.

К рынку денег относят те рынки, на которых продаются и покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения до одного года. Это рынок краткосрочных финансовых инструментов, обладающих высокой ликвидностью. Вложения в эти активы имеют невысокий уровень финансового риска; система ценообразования на них относительно проста. Свойства финансовых инструментов рынка денег позволяют предприятиям использовать их для формирования портфеля ценных бумаг.

На рынке капитала продаются и покупаются финансовые инструменты и услуги со сроком обращения свыше одного года. Финансовые активы, продающиеся на рынке капитала, менее ликвидны, обладают более высоким риском и должны обеспечивать более высокий уровень доходности. Функционирование рынка капитала позволяет хозяйствующим субъектам использовать его для привлечения долгосрочных инвестиционных ресурсов, для реализации инвестиционных проектов с длительными сроками окупаемости и возвратности средств, а также осуществлять долгосрочные финансовые вложения в другие виды предпринимательства.

Торговля финансовыми инструментами может быть организована различными способами. По способу организации торговли различают рынки биржевые и внебиржевые, организованные и неорганизованные. Организация финансового рынка прошла путь от дикого, неорганизованного рынка до его самой современной формы – биржевого рынка.

По уровню развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся (формирующиеся). По классификации Международной финансовой корпорации (IFC) развитых фондовых рынков насчитывается 23, а формирующихся – около 80. Российский фондовый рынок относится к формирующимся.

Для развитых финансовых рынков характерно следующее: Высокая стабильность; Развитая инфраструктура; Развитая законодательная база, регулирующая операции на рынке; Свободный перелив средств с одного рынка в другой. Для развивающихся рынков характерно следующее: Отсутствие стабильности, повышенная волатильность; Отсутствие развитой системы страхования риска; Недостаточно развитая инфраструктура; Законодательная база, регулирующая операции на рынке, находится в стадии становления; Отсутствует отлаженная информационная система;

Основные сегменты финансового рынка России

Российский финансовый рынок представлен следующими секторами: Рынок кредитов; Рынок ценных бумаг; Рынок драгоценных металлов; Валютный рынок; Рынок производных финансовых инструментов.

Россия как страна, обладающая собственными значительными запасами и месторождениями драгоценных металлов, имеет практически все необходимые предпосылки для развития рынка драгоценных металлов. В последние годы на создание рынка оказали положительное влияние такие факторы, как: Формирование основных участников рынка; Рост объёмов добычи металлов и соответственно рост предложения; Приток иностранных инвестиций в добывающую отрасль.

На валютном рынке объектом купли-продажи выступает иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней. Внутренний валютный рынок имеет важное значение для всего российского финансового рынка и экономики в целом, обеспечивая взаимодействие с другими сегментами внутреннего финансового рынка, связь с реальным сектором российской экономики и участие России в функционировании глобальной экономической системы. Курсовая динамика рубля была важным фактором, определявшим сравнительную привлекательность рублевых и валютных инструментов денежного рынка и рынка капитала, и тем самым оказывала влияние на инвестиционные решения участников финансового рынка. От курсовых колебаний также зависели финансовые результаты деятельности кредитных организаций, небанковских финансовых институтов и нефинансовых предприятий из-за изменения рублевой стоимости их валютных активов и обязательств.