logo search
ГОСЫЫ

Вопрос 23. Финансовые риски, методы управления финансовыми рисками.

Следует различать понятия «риск», «вероятность», «неопределенность». Риск измеряется вероятностью его реализации. Вероятность обладает количественными характеристиками. Это отличает ее от неопределенности. Вероятность измерима. Неопределенность не поддается количественной оценке, т.е. неизмерима.

Риск - вероятностное событие, т.е. количественно оцениваемая вероятность конкретного события. Неопределенность - незнание о вероятности события.

Источниками неопределенности являются: состояние макроэкономической среды; кондратьевские волны; крупные природные катаклизмы; глобальное изменение климата; будущая макроэкономическая политика государств.

Риски могут вызывать не только негативные, но и позитивные последствия. Так, изменение валютного курса способно приводить как к отрицательным, так и к положительным курсовым разницам. Положительное вероятностное событие - риск-шанс. Отрицательное вероятностное событие - риск-шок.

Финансовый риск – вероятностное событие, наступление которого влечет положительные или отрицательные последствия для финансовой деятельности компаний.

Кредитные

(невозврат кредита в установленный срок, банкротство должника)

Финансовые

риски

Инвестиционные

(ошибки в оценке инвестиционного проекта, изменения государственного регулирования, национализация)

Налоговые

(изменения в налоговых льготах и ставках налогов, введение новых налогов)

Биржевые

(колебания биржевых котировок)

Валютные

(транзакционный, трансляционный, экономический риски)

Рис. 1. Финансовые риски организаций (предприятий)

Выявление и классификация рисков

Управление рисками

Определение степени угрозы рисков

Разработка стратегии управления рисками

Выбор методов и инструментов управления рисками

Рис. 2. Управление финансовыми рисками

Неприятие риска, состоящее в отказе от деятельности в сфере риска

Стратегии управления рисками ТНК

Минимизация риска, связанная с его переносом, страхованием, хеджированием

Принятие риска, связанное с созданием финансовых резервов на случай его реализации

Рис. 3. Стратегии управления финансовыми рисками

Финансовый риск-менеджмент – деятельность организации (предприятия), направленная на избежание, минимизацию или компенсацию финансовых рисков.