5. Валютные фьючерсы

Вал. фьючерс – контрактные соглашения на куплю-продажу стандартизированной суммы иностранной валюты по стандартизированной спецификации валют и согласованной цене.

В соответствии с таким соглашением участники получают право и обязанность обменять стандартную сумму определенной валюты (9 валют) на другую в определенные сроки в будущем (4 даты в год) по курсу, установленному на дату заключения контракта.

Отличия фьючерса от форварда:

1) Их заключают только на биржевом рынке, это повышает надежность.

2) Контракты сильно стандартизированы.

3) Срок погашения четко установлен.

4) Количество валют ограничено.

5) У форвардов расхождения в цене покупки и продажи различны для разных клиентов, у фьючерсов стандартные.

6) У фьючерсов выше комиссионные, и меньше расхождения между курсом покупки и продажи.

Цена покупки состоит из спот-курса и базиса равновесия (показывает прибыль или убыток от фьючерсного контракта).

Определяется по формуле (Ющенко, с. 232).