Бібліографічний список до практичного заняття
[29, 51, 61, 65, 80, 84, 85, 88, 89, 91, 92]
Модуль I. Теоретико-методологічні засади організації та функціонування ринку фінансових послуг
Змістовий модуль 2. Функціональний механізм ринку фінансових послуг
Тема 8. Фінансові послуги на фондовому ринку
Практичне заняття № 2
Мета заняття: |
|
План заняття
1. Визначення фінансових результатів за операціями з ф’ючерсними контрактами
2. Визначення фінансових результатів за операціями з опціонами
Обладнання: |
2.Контрольні завдання 3.ЕКОМ |
Методичні рекомендації до практичного заняття
Маржа – це гарантійний внесок що вноситься учасниками ф’ючерсної торгівлі під час проведення торгів у разі відкриття ними короткої чи довгої позиції.
Довга позиція – купівля ф’ючерсного контракту.
Коротка позиція – продаж ф’ючерсного контракту.
Первісна маржа, як правило, складає 10% від загальної вартості контракту, і є гарантійним депозитом за ф’ючерсним контрактом
Підтримуюча маржа – це межа, нижче якої не може знижуватися кількість коштів на рахунку клієнта, вона , як правило, складає 75% від первісної маржі .
Варіаційна маржа – це різниця між первісною маржею та залишком коштів на рахунку. Вноситься у разі , якщо на рахунку залишилося коштів менше ніж сума підтримуючої маржі.
Фінансовий результат за ф’ючерсною угодою підраховується за формулою:
Фр= (V2-V1)*С*N
де: Фр – фінансовий результат;
V2 – вартість ф’ючерсного контракту (одиниці базисного активу) в певний момент і після відкриття позиції;
V1 – вартість ф’ючерсного контракту (одиниці базисного активу) в момент відкриття позиції;
С – одиниця контракту;
N – кількість укладених контрактів.
Слід зважити на те, що знак фінансового результату по ф’ючерсній угоді залежить як від виду відкритої ф’ючерсної позиції (довга чи коротка), так і від напрямку зміни цін на ринку у момент часу. Так наприклад , якщо ви відкрили довгу позицію, а у момент часу і ціни збільшились по відношенню до ціни , що склалася на момент відкриття позиції, ви виграли (тому що купили контракт за ціною нижчою, ніж та , що склалася на ф’ючерсному ринку у момент часу і ). Аналогічно визначається фінансовий результат і для короткої позиції.
Тік – це мінімальна зміна ціни на певний біржовий товар. Встановлюється кожною біржею самостійно. Так , наприклад на товарних біржах у США один тік на ринку зернових складає 1/4 цента. Один пункт складає 1/100 цента.
Задача №1.
Яким буде фінансовий результат угоди якщо укладено ф’ючерсний контракт на нафту, причому :
Варіанти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Вид позиції | коротка | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка 1 |
Кількість контрактів, шт. | 5 | 3 | 2 | 4 | 5 | 2 | 10 | 12 | 7 |
Ціна відкриття позиції, $ за барель | 14,3 | 15,1 | 13,4 | 14.7 | 14.8 | 13,2 | 16,6 | 13,5 | 15,9 |
Ціна закриття позиції, $ за барель | 12,5 | 17,4 | 16,4 | 13,1 | 14,5 | 15,8 | 14,7 | 16,3 | 13,2 |
Сума депозиту $ за один контракт | 2500 | 1900 | 1825 | 1725 | 2000 | 2100 | 1986 | 1280 | 1380 |
Одиниця контракту, барелів | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 |
Варіанти | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |
Вид позиції | коротка | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка 1 |
Кількість контрактів, шт. | 5 | 3 | 2 | 4 | 5 | 2 | 10 | 12 | 7 |
Ціна відкриття позиції, $ за барель | 14,3 | 15,1 | 13,4 | 14.7 | 14.8 | 13,2 | 16,6 | 13,5 | 15,9 |
Ціна закриття позиції, $ за барель | 12,5 | 17,4 | 16,4 | 13,1 | 14,5 | 15,8 | 14,7 | 16,3 | 13,2 |
Сума депозиту $ за один контракт | 2500 | 1900 | 1825 | 1725 | 2000 | 2100 | 1986 | 1280 | 1380 |
Одиниця контракту, барелів | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 |
Варіанти | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 |
Вид позиції | коротка | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка |
Кількість контрактів, шт. | 5 | 3 | 2 | 4 | 5 | 2 | 10 | 12 | 7 |
Ціна відкриття позиції, $ за барель | 14,3 | 15,1 | 13,4 | 14.7 | 14.8 | 13,2 | 16,6 | 13,5 | 15,9 |
Ціна закриття позиції, $ за барель | 12,5 | 17,4 | 16,4 | 13,1 | 14,5 | 15,8 | 14,7 | 16,3 | 13,2 |
Сума депозиту $ за один контракт | 2500 | 1900 | 1825 | 1725 | 2000 | 2100 | 1986 | 1280 | 1380 |
Одиниця контракту, барелів | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 |
Пояснити розв'язання задачі.
Задача №2.
Визначити, при яких обставинах з ф’ючерсного рахунку клієнта буде списано суму х, якщо:
Варіанти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Вид позиції | коротка | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка |
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції | 4,9 | 5,5 | 5.9 | 4,7 | 5,6 | 3,1 | 4,8 | 5,4 | 6,0 |
Одиниця контракту, унцій | 5000 | 2000 | 5000 | 2000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 |
X | 350 | 1450 | 1250 | 1240 | 690 | 925 | 437 | 790 | 908 |
Кількість 1 контрактів | 2 | 7 | 4 | 6 | 2 | 1 | 1 | 2 | 2 |
Варіанти | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |
Вид позиції | коротка | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка |
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції | 4,1 | 4,5 | 5.8 | 6,4 | 4.7 | 6,5 | 5,9 | 5,4 | 6,0 |
Одиниця контракту, унцій | 5000 | 2000 | 5000 | 2000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 |
І X | 1234 | 578 | 347 | 1370 | 967 | 2300 | 4590 | 6800 | 1245 |
Кількість 1 контрактів | 3 | 2 | 2 | 5 | 3 | 7 | 7 | 3 | 1 |
Варіанти | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 |
Вид позиції | коротка | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка |
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції | 3,9 | 6,8 | 4.3 | 5,4 | 6.3 | 4,5 | 7,1 | 4,4 | 5,4 |
Одиниця контракту, унцій | 2000 | 2000 | 3000 | 2000 | 5000 | 5000 | 3000 | 5000 | 3000 |
X | 1245 | 3456 | 945 | 789 | 942 | 3478 | 4390 | 4590 | 1245 |
Кількість контрактів | 3 | 2 | 1 | 5 | 7 | 8 | 6 | 1 | 1 |
Задача №3.
Визначити, при яких обставинах на ф’ючерсний рахунок клієнта буде зараховано суму х, якщо:
Варіанти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Вид позиції | довга | довга | коротка | коротка | коротка | довга | довга | коротка | довга |
Початкова | 4,4 | 6,6 | 4.5 | 4,4 | 7.3 | 5,5 | 5,1 | 5,4 | 6,6 |
ціна одиниці |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
товару, долл./унцію |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
по відкритій позиції |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Одиниця контракту, | 2000 | 5000 | 3000 | 2000 | 5000 | 5000 | 6000 | 5000 | 2500 |
Унцій |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X | 5690 | 3900 | 1000 | 987 | 478 | 7578 | 25400 | 2000 | 2376 |
Кількість | 1 | 2 | 1 | 5 | 3 | 8 | 6 | 1 | 3 |
контрактів |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Варіанти | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |
Вид позиції | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | довга | довга |
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції | 6,9 | 5,7 | 4.9 | 4,7 | 8,6 | 6,5 | 5,1 | 3,5 | 5,8 |
Одиниця і контракту, і унцій | 5000 | 5000 | 5000 | 4000 | 5000 | 6000 | 5000 | 4000 | 3000 |
1 х | 2350 | 4450 | 5250 | 2276 | 1600 | 1900 | 337 | 1795 | 11908 |
Кількість контрактів | 2 | 7 | 3 | 6 | 5 | 1 | 1 | 2 | 4 |
Варіанти | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 |
Вид позиції | коротка | довга | коротка | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка |
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції | 5,8 | 5,9 | 6,6 | 3.9 | 5,5 | 5,8 | 5,9 | 8,0 | 6,4 |
Одиниця контракту, унцій | 5000 | 2000 | 5000 | 2000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 |
X | 1350 | 1430 | 1450 | 1278 | 1615 | 1245 | 3437 | 1790 | 1908 |
Кількість контрактів | 2 | 7 | 4 | 6 | 2 | 5 | 6 | 2 | 2 |
Задача №4.
Визначити суму маржевого рахунку при закінчені операції та розмір варіаційної маржі (якщо потрібно), якщо:
Варіанти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Вид позиції | коротка | коротка | довга | довга | довга | коротка | коротка | довга | коротка |
Початкова ціна одиниці товару, долл./барель | 66,7 | 69,8 | 71,4 | 76,5 | 59,8 | 69,5 | 85,8 | 50,1 | 49,9 |
Кінцева ціна одиниці товару, долл./барель | 66,8 | 72,1 | 70,4 | 78,8 | 67,7 | 77,9 | 87,9 | 61,8 | 67,8 |
Одиниця контракту, барелів | 4900 | 4900 | 4900 | 4900 | 4900 | 4900 | 4900 | 4900 | 4900 |
Кількість Контрактів | 1 | 2 | 1 | 5 | 3 | 8 | 6 | 1 | 3 |
Первісна маржа на один контракт | 3000 | 2500 | 3000 | 1800 | 2900 | 3000 | 3200 | 3100 | 3970 |
Варіанти | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |
Вид позиції | довга | довга | коротка | коротка | коротка | довга | довга | коротка | довга |
Початкова ціна одиниці товару, долл./барель | 78,7 | 59,8 | 89,4 | 78,5 | 56,5 | 56,4 | 78,4 | 56,1 | 56,9 |
Кінцева ціна одиниці товару, долл./барель | 67,6 | 4 2,1 | 76,3 | 7 9,8 | 76,5 | 56,9 | 78,9 | 61,4 | 63,1 |
Одиниця контракту, барелів | 4910 | 4400 | 4300 | 4200 | 4100 | 4300 | 4400 | 5000 | 4901 |
Кількість контрактів | 1 | 2 | 2 | 3 | 4 | 2 | 6 | 1 | 2 |
Первісна маржа на один контракт | 2380 | 3500 | 3124 | 2800 | 2356 | 3452 | 2657 | 3567 | 3467 |
Варіанти | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 |
Кінцева ціна одиниці товару, долл./барель | 67,6 | 62,1 | 77,3 | 79,7 | 45,5 | 66,2 | 73,2 | 64,4 | 67,2 |
Одиниця контракту, барелів | 4910 | 4400 | 4300 | 4200 | 4100 | 4300 | 4400 | 5000 | 4901 |
Кількість контрактів | 2 | 7 | 8 | 4 | 7 | 6 | 7 | 4 | 5 |
Первісна маржа на один контракт | 1380 | 2300 | 3346 | 1684 | 3678 | 3490 | 3290 | 2568 | 3287 |
Примітки: при розрахунку необхідно застосовувати підтримуючу маржу.
Задача №5.
Клієнт продав 20 січневих ф’ючерсних контрактів на нафту за ціною 14,5 $/барель. Одиниця контракту -1000 барелів; депозит на один контракт складає 1000$. У якості початкового внеску клієнт вніс на свій рахунок у брокера облігації Казначейства США на загальну суму 50000$. Через день ціна на нафту зросла до 15,2 $/барель. Відповісти на наступні питання:
а) чи є необхідність у цьому випадку вносити варіаційну маржу (якщо так, то в якому розмірі)
б) чи може клієнт відкрити додаткові позиції при такому депозиті (якщо так, то скільки).
Задача №6.
Припустимо, що Ви маєте коротку позицію по липневому контракту на срібло. Контракт було продано за ціною 4,9 $/унцію. Одиниця контракту складає 5000 унцій. Первісна маржа на один контракт - 3500 $. Підтримуюча маржа складає 75% від первісної. Підрахуйте, яка зміна цін призведе до вимоги про внесення первісної маржі?
- Міністерство фінансів України
- Передмова
- 1. Програма навчальної дисципліни
- 1.1. Опис навчальної дисципліни «ринок фінансових послуг»
- Інструментальні компетенції:
- Міжособистісні компетенції:
- Системні компетенції:
- Спеціальні компетенції:
- Опис навчальної дисципліни за денною формою навчання
- 1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- 1.3. Зміст навчальної дисципліни
- Тема 9. Фінансові послуги з хеджування ризику
- Тема 10. Державне регулювання ринку фінансових послуг. Українській та світовий досвід
- Модуль 2. Виконання індивідуальної роботи
- 2. Розподіл балів, які присвоюються студентам
- Шкала оцінювання
- 3. Методичні рекомендації до самостійної роботи
- 1.2. Функції ринку фінансових послуг
- 1.3. Поняття фінансової послуги, її ознаки та види
- 1.4. Принципи функціонування ринку фінансових послуг
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Тестові завдання
- 1. Серед нижченаведених оберіть найбільш повне визначення ринку фінансових послуг:
- 2. Головне завдання ринку фінансових послуг полягає в:
- 2. Умови створення та діяльності фінансових установ
- 3. Система взаємодії суб'єктів ринку фінансових послугу процесах акумулювання та переміщення капіталу
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Тестові завдання
- 1.Оберіть найбільш повне визначення терміну «оференти фінансових послуг»:
- 2. Споживачами фінансових послуг в Україні можуть бути:
- 2. Типи фінансових посередників
- 3. Функції фінансових посередників
- 4. Роль банків у фінансовому посередництві
- 5. Необхідність функціонування та розвитку небанківського фінансового посередництва
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Тестові завдання
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Тестові завдання
- 2. Фінансові послуги банків щодо відкриття та обслуговування рахунків клієнтів
- 3. Послуги фінансових установ щодо здійснення грошових платежів та розрахунків
- 4. Фінансові послуги з емісії та обслуговування платіжних карток
- Класифікація платіжних карток
- 5.Фінансові послуги з обслуговування вексельного обігу
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Ситуаційні завдання до теми
- Тестові завдання
- 2. Загальна характеристика валютних операцій та фінансових послуг, що супроводжують їх реалізацію
- 3. Участь фінансових установ у реалізації валютних операцій на спотовому та форвардному ринках
- 4. Фінансові послуги банківських установ з реалізації міжнародних розрахунків
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Ситуаційні завдання до теми
- Тестові завдання
- 2. Лізингові операції фінансових установ
- 3. Факторингові послуги банківських установ
- Механізм реалізації факторингової послуги
- 4. Довірчі послуги фінансових установ
- Споживче кредитування
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Ситуаційні завдання до теми
- Тестові завдання
- 2. Засади та принципи діяльності торговців цінними паперами
- 3. Фінансові послуги з розміщення цінних паперів на ринку
- Брокерська діяльність на фондовому ринку
- 5. Спільне інвестування як вид фінансової послуги
- 6. Управління активами інституційних інвесторів
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Ситуаційні завдання до теми
- Бібліографічний список до теми
- 2. Загальна характеристика страхових послуг, як інструментів перейняття ризику
- 3. Гарантійні послуги фінансових установ
- 4. Резервування як метод управління ризиками фінансових установ
- Нормативні рівні резервування за банківськими кредитами
- 5. Хеджування за допомогою ф'ючерсних контрактів
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Тестові завдання
- 2. Саморегулювання на ринку фінансових послуг. Світовий досвід
- Питання для самоконтролю
- Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- Тестові завдання
- Питання для обговорення
- Бібліографічний список до семінарського заняття
- Питання для обговорення
- Бібліографічний список до семінарського заняття
- Питання для обговорення
- Бібліографічний список до семінарського заняття
- Питання для обговорення
- Бібліографічний список до семінарського заняття
- Бібліографічний список до семінарського заняття
- Бібліографічний список до практичного заняття
- Модуль I. Теоретико-методологічні засади організації та функціонування ринку фінансових послуг
- Тема 8. Фінансові послуги на фондовому ринку Практичне заняття № 3
- Модуль I. Теоретико-методологічні засади організації та функціонування ринку фінансових послуг
- Тема 9. Фінансові послуги з хеджування ризику Практичне заняття № 4
- 6. Методичні рекомендації до вИконання індивідуальних завдань
- 7. Підсумковий контроль
- Cамостійна робота студентів
- Семінарські заняття
- Практичні заняття
- Індивідуальна робота
- 8.Список рекомендованої літератури
- Навчально-методичний посібник Ринок фінансових послуг Головко Ванда Валентинівна