logo
методички / методички / Ринок фінансових послуг Ден

Тема 8. Фінансові послуги на фондовому ринку Практичне заняття № 3

Задача №1.

Опціон на пшеницю має базісну ціну X $/буш. Ціна базісного активу на сьогодні складає У$/буш. Знайдіть внутрішню вартість опціону, якщо:

Варіанти

1

2

3

4

5

6 7

8

9

Ви маєте опціон

На

купівлю

На продаж

На

продаж

На

продаж

На купівлю

На На

купівлю продаж

На купівлю

На

продаж

X

3,16

4,11

2,98

3,12

3,44

2,28 5,00

4,23

3,97

У

2,90

4,23

2,16

3,33

2,99

3,11 4,10

3,99

4,10

Варіанти

10

11

12

13

14

15

16

17

18

Ви маєте опціон

На

купівлю

На

продаж

На купівлю

На

продаж

На

купівлю

На

купівлю

На

продаж

На продаж

На купівлю

X

4,11

5,52

3,13

2,68

4,23

4,11

2,88

3,37

2,75

У

4,23

4,00

3,00

3,10

3,67

4,П

1,99

3,30

2,09

Варіанти

19

20

21

22

23

24

25

26

27

Ви маєте опціон

На

продаж

На

купівлю

На

купівлю

На

продаж

На

продаж

На

продаж

На

купівлю

На

купівлю

На продаж

X

4,00

3,15

3,10

3,20

3,33 5,08

2,88

3,78

4,34

У

3,64 2,97

4,45

3,10

2,90 3,99

2,88

3,16

4,10

Варіанти

28

29

ЗО

Ви маєте опціон

На продаж

На

продаж

На

купівлю

X

3,45

4,19

2,95

У

4,19

3,45

2,97

Який це опціон? Пояснити розв'язання задачі

Задача №2.

Яким буде фінансовий результат від операції з опціоном на купівлю ф’ючерсного контракту на газойль, якщо ціна зіткнення опціону дорівнює X центів/ галлон, котирування ф’ючерсного контракту на момент виконання опціону - У центів/ галлон, тоді як премія дорівнює Z центів/ галлон.

Примітка: твої данні X та У , Z відповідають варіанту кожного студенту (дивися таблицю, що наведена нижче):

Таблиця до задачі №2.

Показники

ВАРІАНТИ

1

2

3

4

5

6

Ти є

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Покупцем опціону

X

69,7

68,8

66,4

67,5

64,3

65,5

65,7

У

70,3

66,4

61,5

68,4

64,0

64,0

65,7

Z

0,7

0,6

0,55

0,4

0,09

0,56

0,12

Показники

ВАРІАНТИ

8

9

10

11

12

13

14

Ви є

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Покупцем опціону

X

65,5

69,1

60,2

64,6

64,8

65,1

66,8

У

66,9

70,5

71,3

60,4

65,7

65,2

60,4

Z

1,1

0,7

0,5

0,67

1,1

1,2

2,0

Показники

ВАРІАНТИ

15

16

17

18

19

20

21

Ви є

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Покупцем опціону

X

67,7

69,2

64,4

68,7

68,8

76,3

70,2

У

67,9

70,2

63,7

70,4

65,3

70,2

72,4

Z

1,3

0,9

2,4

0,7

2,4

3,3

1,6

Показники

ВАРІАНТИ

22

23

24

25

26

27

28

Ви є

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Продавцем опціону

Покупцем опціону

Покупцем опціону

X

68,5

69,4

70,1

72,5

64,3

65,5

66,9

У

69,5

60,6

67,5

71,4

65,7

65,5

68,4

Z

1,3

1,1

3,6

0,7

1,0

0,7

0,5

Показники

ВАРІАНТИ

29

ЗО

Ви є

Продавцем опціону

Покупцем опціону

X

66,8

67,1

У

65,5

64,5

Z

1,1

1,2

Який це опціон ? Пояснити розв'язання задачі.

Задача №3.

Якою буде зовнішня вартість опціону на срібло , якщо ціна зіткнення опціону дорівнює X $/ унція , котирування срібла на момент визначення зовнішньої вартості - У $/ унція, а премія - W $/ унція

Примітка : величини X, У, W, є індивідуальними для кожного зі студентів. Персональні данні щодо цих величин відповідають варіанту (дивися таблицю, що наведена нижче).

Таблиця до задачі №3

Варіанти

1

2

3

4

5

6

7

8

9

X

6,8

5,5

8,4

11,3

12,4

9,6

7,8

7,5

6,7

У

8,3

5,8

9,4

11,7

11,8

10,2

12,4

7,9,

7,7

W

0,5

0,65

0,7

0,45

0,35

0,75

1,1

0,5

0,64

Варіанти

10

11

12

13

14

15

16

17

18

X

6,7

8,8

12,6

11,3

9,7

10,3

11,4

12,4

10,1

У

7,7

9,2

12.1

12,4

10,4

11,6

12,3

12,4

9,6

W

0.34

0,55

0,55

0,6

0,5

0,8

0,35

0,75

0,8

Варіанти

19

20

21

22

23

24

25

26

27

X

5,4

6,9

7,4

8,1

9,3

9,4

10,1

12,4

10,5

У

6,1

6,3

6,1

10,2

11,1

12,1

11,1

13,5

14,4

W

0,56

0,75

0,97

0,9

0,7

0,55

0,45

0,9

0,75

Варіанти

28

29

ЗО

X

11,2

9,8

9,99

У

11,7

12,6

10,3

XV

0,5

0,56

0,76

Який це опціон? Поясни розв'язання задачі. Що таке зовнішня вартість опціону на твою думку? Для чого її підраховують?

Задача №4.

Учасник ринку придбав опціон на вересневий ф’ючерсний контракт на соя-боби, причому базисна ціна опціону складає X $/бушель, котирування на відповідний ф’ючерсний контракт протягом терміну з 01.04 по 05.04 відповідно дорівнювали У $/бушель, Z $/бушель, W $/бушель, G $/бушель, H $/бушель, тоді як премія, що сплачувалася при купівлі опціону дорівнювала R $/бушель. Необхідно визначити фінансовий результат учасника ринку на кожний день у разі, якщо він придбав опціон на купівлю та у разі, якщо він придбав опціон на продаж. Результати розрахунків занести у таблицю. Пояснити розв'язання.

Примітка: величини X , У, Z, W, G, H, R є індивідуальними для кожного зі студентів. Персональні данні щодо цих величин відповідають варіанту (дивися таблицю, що наведена нижче).

Таблиця до задачі №4

Показники

В

а

Р

І

а

н

т

и

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

X

7,77

8,10

6,08

7,36

7,65

7,66

8,14

6,14

8,55

6,9

7,74

У

7,86

8,80

7,14

7,77

7,20

8,01

8,25

7,00

8,90

6,7

7,78

Z

8,16

8,85

7,10

8,14

7,05

8,20

7,16

7,10

8,80

6,3

7,80

W

7,34

8,65

7,60

8,25

6,55

8,40

7,05

7,20

7,90

6,0

7,60

G

7,10

8,80

7,10

7,90

6,20

8,00

7,00

6,50

8,00

5,9

7,40

H

6,25

8,95

6,54

6,95

6,55

7,20

6,96

6,00

8,10

5,5

6,20

R

0,7

0,6

0,5

0,3

0,2

0,75

0,55

0,60

0,27

0,54

0,54

Показники

В

а

Р

і

а

н

т

и

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

X

7,12

6,15

7,20

7,00

6,14

6,25

6,60

8,15

6,43

5,25

5,85

У

8,12

5,34

6,89

7,20

6,45

6,00

6,20

8,35

6,78

5,90

6,12

Z

9,00

5,20

6,67

7,22

6,30

5,97

6,14

8,80

6,95

5,13

6,33

W

9,20

5,25

6,16

7,00

6,25

5,77

6,06

8,26

7,14

5,20

6,51

G

9,13

5,70

6,10

6,95

6,27

5,80

6,01

6,91

7,25

5,02

6,70

H

8,10

6,01

5,99

6,20

6,16

5,95

6,70

6,34

8,01

5,00

6,84

R

0,3

0,55

0,45

0,15

0,25

0,64

0,55

0,8

0,09

0,57

0,75

Показники

ВАРІАНТИ

23

24

25

26

27

28

29

3О

X

6,16

5,27

5,88

5,65

6,16

7,06

7,20

7,24

У

6,23

5,31

5,44

6,24

6,10

7,00

7,35

7,24

Z

6,70

5,18

5,25

6,30

5,95

6,34

7,41

7,45

W

6,85

5,12

5,20

6,70

5,40

6,25

7,80

7,90

G

7,12

5,02

5,02

7,77

5,25

6,70

7,95

7,16

H

7,00

4,99

4,68

7,90

5,20

6,91

7,76

6,30

R

0,49

0,55

0,16

0,25

0,75

0,52

0,57

0,63

Крім пояснення і розрахунків рішення повинно містити наступну таблицю:

Ф’ючерсне

Котирування

($/бушель)

Фінансовий результат ($/бушель) (опціон на купівлю)

Фінансовий результат

($/бушель) (опціон на продаж)

01.04 У

02.04 Z

03.04 W

04.04 G

05.04 H

Підрахувати фінансовий результат учасника ринку на кожний день враховуючи, що ним було укладено опціон на три контракти, причому одиниця контракту складає 1000 бушелів .

Задача №5.

Учасник ринку продав опціон на золото, причому ціна зіткнення опціону складає X $/унція, котирування на золото протягом терміну з 01.04 по 05.04 відповідно дорівнювали У $/унція, Z $/унція, W $/унція, G $/унція, H $/унція, тоді як премія, що сплачувалася при купівлі опціону дорівнювала R $/унція . Необхідно визначити фінансовий результат учасника ринку на кожний день у разі, якщо він продав опціон на купівлю та у разі, якщо він продав опціон на продаж. Результати розрахунків занести у таблицю. Пояснити розв'язання.

Примітка : величини X , У, Z, W , G, H, R є індивідуальними для кожного зі студентів. Персональні данні щодо цих величин відповідають варіанту (дивися таблицю, що наведена нижче).

Таблиця до задачі №5

Показники

В

а

Р

і

а

н

т

и

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

X

457

450

395

420

470

456

470

477

531

590

565

У

455

440

401

426

490

455

480

500

560

610

570

Z

440

425

426

422

510

441

495

523

570

615

575

W

489

390

432

421

525

421

510

540

520

625

575

G

530

421

430

450

528

390

520

560

525

640

510

H

525

477

370

400

610

373

430

525

539

670

490

R

25

55

17

41

54

54

36

ЗО

44

45

21

Показники

В

а

Р

і

а

н

т

и

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

X

455

470

525

570

398

420

426

556

625

501

525

У

450

475

500

615

412

391

470

561

610

510

520

Z

447

480

490

620

421

380

471

565

615

511

516

W

420

485

530

627

430

375

460

570

620

513

513

G

390

440

554

620

436

364

450

569

643

517

530

H

370

410

576

550

437

363

451

540

645

525

535

R

15

24

36

31

16

18

20

12

13

22

24

Показники

ВАРІАНТИ

23

24

25

26

27

28

29

ЗО

X

567

456

387

399

421

579

620

548

У

523

455

390

405

450

566

621

553

Z

520

470

395

408

451

565

630

561

W

517

472

397

410

429

572

633

570

G

514

480

389

412

427

574

642

572

H

522

485

380

414

426

579

650

552

R

13

12

10

21

23

24

25

11

Крім пояснення і розрахунків рішення повинно містити наступну таблицю:

Поточне котирування золота($/унція)

Фінансовий

результат ($/унція)

(опціон на купівлю)

Фінансовий результат

($/унція) (опціон на продаж)

01.04 У

02.04 Z

03.04 W

і 04.04 G

05.04 H

Підрахувати фінансовий результат учасника ринку на кожний день враховуючи, що ним було укладено опціон на 2 контракти, причому одиниця контракту складає 33 унції.