5. Спільне інвестування як вид фінансової послуги

Спільне інвестування являє діяльність, що здійснюється в інте­ресах і за рахунок засновників та учасників корпоративних та пайових інвестиційних фондів шляхом випуску цінних паперів фондів та вкладення акумульованих коштів інвесторів у ефективні фінансові інструменти з метою одержання прибутку. Діяльність зі спільного інвестування забезпечується корпоративними інвестиційними фондами та компаніями з управління активами, що надають послуги ІСІ.

Споживачами фінансових послуг зі спільного інвестування є учасники пайових та корпоративних інвестиційних фондів. Останні шляхом придбання акцій корпоративного ІСІ або інвестиційних сертифікатів пайового ІСІ передають посередникам капітал для спільного вкладення у фінансові активи з метою зберігання та примноження. Таким чином, фінансові ризики, що пов'язані зі здійсненням фінансових інвестицій, передаються учасниками фондів фінансовим посередникам за вина­городу. Спільний капітал, одержаний внаслідок розміщення цінних паперів ІСІ. спрямовується інститутом спільного інвестування або компа­нією з управління його активами на формування портфеля фінансових активів.

Фінансові послуги зі спільного інвестування надаються юридичним і фізичним особам. Такі послуги пропонуються тим учасникам ринку, які з різних причин не бажають здійснювати фінансові вкладення самостійно.

Вибір інституту спільного інвестування здійснюється громадянами та юридичними особами самостійно, виходячи з обраних ними інвести­ційних цілей

Диверсифіковані інвестиційні фонди приваблюють тих інвесторів, які мають намір одержувати невеликий, але стабільний дохід, і при цьому убезпечити себе від втрати заощаджень.

Недиверсифіковані (венчурні) фонди реалізують агресивну стратегію фінансового інвестування і тому підійдуть тим власникам заощаджень, які мають на меті одержання значних прибутків за високого рівня фінан­сового ризику Венчурні фонди створюються на визначений термін часу, тому повернути вкладені у спільне інвестування кошти інвестори зможуть лише після ліквідації або реорганізації таких фондів. Діяльність венчурних фондів націлена на обмежене коло інвесторів від яких вимагають здійснення крупних інвестицій.

Інвестори, що націлені здійснювати фінансові вкладення протягом нетривалого періоду і в разі потреби повернути інвестовані кошти, оберуть для спільного інвестування відкриті та інтервальні фонди. Відкриті та інтервальні ІСІ можуть бути тільки диверсифікованого типу, тому вони в найбільшій мірі зможуть забезпечити реалізацію таких інвестиційних цілей, як ліквідність та безпека вкладень.

Основні напрями та обмеження інвестиційної діяльності інституту спільного інвестування визначаються в його інвестиційній декларації, яка затверджується засновниками корпоративного інвестиційного фонду або компанією з управління активами пайового інвестиційного фонду.

Громадяни України мають право бути учасниками тільки диверсифікованих фондів, юридичні особи – учасниками диверсифікованих і недиверсифікованих фондів.

Законодавством України визначені особливості діяльності корпора­тивних та пайових інвестиційних фондів щодо реалізації спільного інвестування.

Корпоративний інвестиційний фонд, як відкрите акціонерне товариство, здійснює свою діяльність лише за умови, якщо не менше 70 відсотків середньорічної вартості активів, акумульованих ним, вкладені у цінні папери Корпоративний ІСІ не має права відмовитися від викупу акцій, що емітовані ним. здійснювати розміщення акцій за ціною нижчою ніж номінальна або понад оголошену кількість. Такий фонд повинен припинити свою діяльність якщо внаслідок викупу акцій вартість його активів стала меншою, ніж початковий розмір статутного капіталу фонду.

Управління активами корпоративного інвестиційного фонду на підставі договору здійснює обрана ним компанія з управління активами.

Створення пайового інвестиційного фонду, формування його активів та управління ними забезпечує компанія з управління активами. З метою акумуляції коштів інвесторів компанія з управління активами здійснює випуск інвестиційних сертифікатів пайового фонду і організовує їх публічне розміщення на ринку. Строк розміщення інвестиційних сертифі­катів фонду не обмежується.

Мінімальний обсяг активів пайового інвестиційного фонду на сучас­ному етапі не може бути меншим 1250 мінімальних заробітних плат. Зазначений обсяг активів повинен бути сформованим компанією з управління активами протягом шести місяців з моменту організації фонду.

Припинення діяльності пайового інвестиційного фонду відбувається у випадку неможливості заміни компанії, що здійснює управління фондом, анулювання ліцензії, виданої зберігачу, що здійснює зберігання активів фонду, не укладення протягом 30-ти календарних днів договору з новим зберігачем та закінчення строку, на який був створений фонд.