49.Операции коммерческих банков на рынке цб

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики.

Главное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др.

Ценная бумага-это финансовый инструмент, выпускаемый компаниями, финансовыми и государственными организациями как средство займов денег и получения нового капитала.

Брокерские конторы - это официальное объединение нескольких брокеров, брокерское представительство, созданные для совместного оказания посреднических услуг при проведении торговых, биржевых операций.

Следовательно, из сказанного выше можно сделать следующие выводы, что отличии банков от других участников рынка ценных бумаг состоит в выполнением ими основных банковских операций:

- привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

-. масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики.

- перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Основными целями деятельности банков на рынке ценных бумаг являются:

-привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

-получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;

-получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

-конкурентное расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организация(через участие в портфелях и ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

-доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги. которые дают такое право и собственником которых становится банк;

-поддержание необходимого запаса ликвидности при обеспечении доходности вложений и ликвидные средства банка;

Ликвидность-способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

-получение дополнительных прибылей от умеренной спикуляции ценными бумагами и страхования финансовых рисков клиентов через операции с производными ценными бумагами.

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг. которую выбирает для себя коммерческий банк. Банк может осуществлять на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности:

-выпускать, продавать, покупать, хранить ценные бумаги

-вкладывать собственные и заемные средства в ценные бумаги

-осуществлять операции по доверительному управлению ценными бумагами

-выступать на рынке ценных бумаг в роли финансового брокера: выполнять посреднические операции куплю-продажу бумаг за счет средств клиенты и по его поручению.

-осуществлять инвестиционное консультирование по вопросам выпуска и обращения бумаг.

-выступать в качестве инвестиционной компании - организовывать выпуски ценных бумаг.

-выдавать гарантии по размещению ценных бумаг третьих лиц.

Основным показателем, характеризующим эффективность в ценные бумаги, является чистая доходность портфеля ценных бумаг. т. е. разница между доходами по ценным бумагам и расходам по ним, отнесенная к объему вложений (в годовом исчислении). Таким образом, банки практически не ограничены в проведении операций на рынке ценных бумаг и могут осуществлять почти все возможные операции с ценными бумагами за свой счет и по поручению.

Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение

Коммерческий банк - негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции)

для того чтобы ком банк занимался деятельностью на рынке ценных бумаг он должен получить лицензию

Виды операций ком банка с цен бумагами

-активные — купля-продажа чужих цб от своего имени и за свой счет. Формируется портфель. Если банк приобретает бумаги кот собирается держать долго от он формирует инвестиционный портфель. Формирование портфеля участий.

-пассивные — эмиссия собственных векселей и облигаций в рез кот формир заемные ресурсы и эммиссия и размещение соственных акций в рез кот формир УК, эмиссияонная деят непрофиссиональная, пассивная и не нужна лицензия. РФ банки эмитируют больше векселей.

-комиссионно посреднические

брок операции — услуга андеррайтинг — это услуги по орагниазции выпуска и размещению цен бумаг , сторонних эмитентов среди первых держателей. Нужна брокерская лицензия.

Депозитарные услуги — хранятся ценные бумаги на счетах депо.Счет депо-область банковского учета для учета хранимых банком ценных бумаг в штуках, депозитарий.

Доверит управление цен бумагами и портфелями -

делятся для физ лиц и юр лиц