40.Эмиссионные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.

Цели эмиссии, проводимой банком:

• привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;

• создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;

• формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг;

• повышение ликвидности банка, баланса банка;

• укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного института

• оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;

• предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;

• секьюритизация активов - замена нерыночных займов и/или потоков наличности на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов.

Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

• в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;

• к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния.

Правила выпуска ценных бумаг коммерческими банками регулируются Инструкцией Банка России от 10.03.06 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Коммерческий банк может выпускать:

• акции;

• облигации;

• опционы эмитента;

• депозитные и сберегательные сертификаты;

• векселя и чеки;

• производные ценные бумаги.

Банки могут выпускать:

• долговые ценные бумаги, когда ценные бумаги выпускаются на определенные срок с последующим возвратом вложенных денежных средств;

• долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции.

Эмиссионная деятельность коммерческих банков включает ряд этапов.

1. Решение о выпуске ценных бумаг

2. Подготовка проспекта эмиссии.

3. регистрации выпуска ценных бумаг

4. Публикация проспекта эмиссии.

5. Реализация (размещение) выпускаемых ценных бумаг

6. Регистрация итогов выпуска. Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения(75% размещено-выпуск состоялся)

7. Публикация итогов выпуска ценных бумаг

Надзорные функции в области эмиссии ценных бумаг сводятся к контролю за соблюдением банками предписанных нормативными доку ментами процедур эмиссии ценных бумаг. В Федеральном законе О Центральном банке РФ (Банке России) указано, что ЦБ регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами.

Для установления процедуры государственной регистрации выпуска в обращение акций коммерческих банков, созданных (создаваемых) в виде акционерных обществ, и облигаций банков, Банк России разработал Инструкцию № 102 О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации.