60. Экономическая природа ссудных процентов и система процентных ставок.

Ссудный процент представляет собой экономическую категорию, своеобразную цену стоимости, ссуженной во временное пользование. Он возник на основе товарно-денежных отношений, определяемых, в свою очередь, отношениями собственности. Стоимость, передаваемая во временное пользование с целью ее производительного потребления, обладает чертами товара. Она приносит прибыль в виде дохода производителю и в форме процента – кредитору. Движение ссужаемой стоимости можно выразить:

Предприниматель, привлекая заемные средства, планирует произвести оплату процентов из прибыли.

Кредитор также имеет целью сделки получение определенного дохода на ссуженную стоимость. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Для кредитора эта доля выступает в форме ссудного процента.

По формам кредита ссудный процент имеет форму коммерческого процента, банковского, потребительского, процента по лизинговым сделкам, процента по государственному кредиту.

По видам кредитных учреждений классификация форм имеет характер учетного процента Центрального Банка РФ, банковского процента, процента по операциям ломбардов, По видам инвестиций с привлечением кредита банка – процента по кредитам в оборотные средства, по инвестициям в основные фонды, по инвестициям в ценные бумаги.

По срокам кредитования – процента по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным ссудам.

По видам операций кредитного учреждения – депозитного процента, вексельного, учетного процента банка, процента по ссудам, межбанковским кредитам.

Процентная ставка – относительная величина процентных платежей на заемный капитал за определенной период времени, как правило, за год.

По степени реагирования на изменение рыночного уровня процента различают фиксированные процентные ставки и плавающие.

Фиксированная процентная ставка – ставка, установленная на весь период пользования заемными средствами без права ее пересмотра.

Плавающая процентная ставка – ставка по средне- и долгосрочным кредитам, уровень которой колеблется в зависимости от конъюнктуры денежно-кредитного рынка.

Различают также номинальную и реальную ставки процента. Под номинальной ставкой понимается текущая рыночная процентная ставка. Реальная ставка представляет собой номинальную ставку, скорректированную на степень инфляционного обесценения денег. Взаимосвязь между реальной (r) и номинальной (i) ставками процента впервые была представлена Дж. Фишером:

i = r + х,

где х – ожидаемый уровень инфляции.

Первый уровень процентных ставок – официальные процентные ставки, устанавливаемые центральными банками отдельных стран по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам. Эти ставки носят название учетных или ставок рефинансирования.

Следующий уровень процентных ставок представлен ставками предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов. По ставкам предложения ведущие банки осуществляют кредитование в евровалютах первоклассных банков путем размещения у последних депозитов.

Ставки “ПРАЙМ-РЕЙТ” – следующий уровень процентных ставок, по которым коммерческие банки предоставляют кредиты первоклассным заемщикам.

И наконец, последний уровень процентных ставок – это ставки по более рисковым ссудам предприятиям и частным лицам.

Помимо ставок кредитного рынка, в систему процентных ставок входят ставки денежного и фондового рынков: ставки по казначейским, банковским и корпоративным векселям, проценты по государственным и корпоративным облигациям и др.