Пример хеджирования 1

Американский экспортер поставляет товар в Великобританию с рассрочкой платежа и должен получить 100,0 тыс. ф. ст. (GBP) через три месяца. Экспортер полагает, что через три месяца курс GBP к USD снизится. Поэтому экспортер хеджирует сделку на рынке фьючерсов.

Экспортер продает фьючерсные контракты на сумму 100,0 тыс. ф. ст. (GBP).

Убытки экспортера по торговой сделке в случае снижения курса GBP к USD будут компенсированы прибылью от сделки на рынке фьючерсов.

Однако может оказаться, что экспортер неправильно оценивал курсовую динамику. В этом случае хеджирование приведет к упущенной выгоде.

Поэтому хеджирование – это отказ от неопределенности курсовой динамики.