Биржи и биржевое дело

Покажем общую схему расчета.

Депозит продавца	Деньги и цена актива	Депозит покупателя
	1 день
2000 $	60 $\бар	2000 $

	2 день
2300 $	59,7 $\бар	1700 $
(выигрыш продавца 300 $ (0,3 х 1000 бар.) за счет снижения цены		(проигрыш покупателя 300 $ за счет снижения цены)
	3 день
1900 $	60,1 $\бар.	2100 $

	4 день
1100 $	60,9 $\бар.	2900 $
Счет на депозите ниже «поддерживающей»маржи и клиенту нужно довнести на депозит«вариационную»маржу в размере не ниже 900 $. В случае отказа его фьючерсный контракт будет закрыт «офсетом» и остаток средств в сумме 1100 $ ему вернут.		Клиент, получающий прибыль от торгов в любое время может снимать любую сумму средств, но только в размере превышающую величину депозита (в нашем случае не более 900 $ за один контракт)

Теперь разберем более сложный пример расчета, когда клиент делает сделки каждый день с разными стратегиями.

День	Сделки	Цены		Результат по дням
		Сделки	Закрытия
1 2 3 4 5	8 «коротких» 10 «длинных» 5 «длинных» 4 «коротких» «офсет»	100 103 102 106 104	102 100 104 103 -	16 14 + 18 + 5 + 3
Итог	-	-	-	- 4

Представим расчет по дням:

1 день: Рост цены. Короткие позиции приносят убытки:

(100 - 102) х 8 = - 16

2 день: а). Занято 10 «длинных» позиций, из которых 8 осуществляют «офсет» и цена, по которой открыты «длинные» позиции, имеет значение только для 8 коротких. Так как цены опять выросли «офсет» принес убыток:

(102 - 103) х 8 = - 8

б). Оставшиеся 2 «длинные» позиции при снижении цены приносят убыток:

(100 - 103) х 2 = - 6

Итог: - 8 +(-6) = - 14

За 2 дня Σ(- 14 ) + (- 16 ) = - 30

3 день: Прибавилось к 2 «длинным» позициям еще 5, но расчет надо вести раздельно.

а). Вчерашние 2-е «длинные» были пересчитаны нами вчера и их цена сегодня – цена закрытия вчера (100). Следовательно, они к закрытию биржи принесли прибыль сегодня:

(104 - 100) х 2 = 8

б). 5 новых «длинных» позиций тоже принесли прибыль при росте цены:

(104 - 102) х 5 = 10

Итог: 10 + 8 = 18

За 3 дня Σ18 –30 = - 12

4 день: а). После 3 дней на руках 7 «длинных» позиций по 104.

4 новые «короткие» позиции являются «офсетом» для прежних «длинных», и так как цена выросла 4 «длинные» позиции принесли прибыль:

(106 - 104) х 4 = 8

б). Оставшиеся 3 «длинные» позиции при снижении цены закрытия до 103 принесли убыток:

(103 - 104) х 3 = - 3

Итог: - 3 + 8 = 5

За 4 дня Σ5 – 12 = - 7

5 день: «Офсет» оставшимся с 4 дня 3 «длинным» позициям, сделан 3 «коротких» по 104. Раз цена выросла по сравнению с закрытием вчерашнего дня у нас опять прибыль:

(104 - 103) х 3 = 3

Общий итог за 5 дней: 3 - 7 = - 4

Содержание