Внутрирыночный

Одновременная покупка и продажа двух фьючерсных контрактов на одной бирже на один и тот же товар, но на разные сроки.

Пример.Разыграем внутрирыночные «спрэдинги» по следующим данным:

идеальный май июнь

июнь 100 98 105

август 120 121 124

октябрь 140 137 145

Мы знаем идеальные «спрэды» между контрактами (20 руб.). В мае, видя, что цены несколько отличны от идеального, разыграем «спрэдинг», а по цене июня (третий столбец) их закроем.

Определяем, что дорого, а что дешево.

1. 121 – 98 = 23 – август дорогой, июнь дешевый.

продаем август 121 – покупаем июнь 98

покупаем август 124 – продаем июнь105

- 3 ∑ + 4 +7

2. 137 – 121 = 16 – август дорогой, октябрь дешево, т.к. «спрэд» идеальный 20, а у нас 16 и его надо расширить.

продаем август 121 – покупаем октябрь 137

покупаем август 124 – продаем октябрь145

- 3 ∑ 5 +8

3. 137 – 98 = 19 – июнь дорогой, октябрь дешевый (см. 2 спрэдинг)

продаем июнь 98 – покупаем октябрь 137

покупаем июнь 105 – продаем октябрь145

- 7 ∑ 1 +8