Межрыночный (арбитражный)
Одновременная продажа и покупка двух фьючерсных контрактов на один и тот же срок, на один и тот же товар, но на разных биржах.
Пример. В июне газойль стоил на бирже № 1 - 400 $\т., а на бирже № 2 - 420 $\т. НПЗ находится в регионе, где расположена биржа № 1. Следовательно, газойль перевозится из региона № 1 в № 2 и затраты на транспорт учитываются в цене контракта.
Рассмотрим два варианта цен, соответствующим затратам по транспортировке.
Вариант 1.Цена транспорта 30 $\т.
Решение.Для начала спрэдинга нужно выбрать, какой контракт дорогой, а какой дешевый. Поступаем следующим образом. К цене № 1 - 400 $\т. прибавляем транспортные затраты 30 $\т. и получаем цену газойла в регионе № 2 – 430 $\т (400 + 30). Но газойль в регионе № 2 стоит 420 $\т. Следовательно, этот контракт дешевый и его надо покупать.
Июнь: продаем № 1 – 400 $\т. – покупаем № 2 – 420 $\т.
Вариант 2. Цена транспорта 10 $\т.
Прибавляем к 400 $\т 10 $\т транспортных затрат и получим цену газойла в регионе № 2, 410 $\т (400 + 10). Но контракт на бирже № 2 стоит 420 $\т. Следовательно, он очень дорогой и его следует продавать, а на бирже № 1 – покупать.
Июнь: продажа № 2 – 420 $\т. – покупка № 1 – 400 $\т.
- Биржи и биржевое дело.
- Азбука биржевика.
- Спот Срочный
- Фьючерсные рынки
- Содержание фьючерсного контракта. (основные показатели)
- Расчетный процесс на фьючерсной бирже
- Покажем общую схему расчета.
- Спекулятивные сделки на фьючерсном рынке.
- I. Игра на изменение цены.
- II. Игра на разнице цены
- I вариант
- II вариант
- Межтоварный
- Межрыночный (арбитражный)
- Внутрирыночный
- Хеджирование на фьючерсных рынках
- Типы хеджирования
- Виды хеджирования
- Форвардные рынки
- Отличия форвардного и фьючерсного контракта.
- Хеджирование на форвардном рынке.
- Опционные рынки
- I.Опцион на покупку – «Call» (колл)
- II.Опцион на продажу Put (Пут)
- 8 Кº март 70 р 3
- Обращение опционов
- Сделки на опционном рынке
- Голые или непокрытые опционы
- Рыночная цена минус страйк минус премия актива
- II.Покрытые опционы
- III. Опционные спрэды
- Хеджирование на опционных рынках
- Длинное хеджирование (покупкой)
- Короткое хеджирование.
- Рынки «своп – контрактов»
- Экзаменационные вопросы по курсу: «Биржевое дело»