15. Банковские инвестиции в ценные бумаги и основы инвестиционного анализа.
В России под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Банковские инвестиции в ценные бумаги подразделяются на прямые и портфельные. Прямые инвестиции – это вложения с целью непосредственного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать предприятия, различные фонды и корпорации, недвижимость, иное имущество. Прямые инвестиции принимают форму вложений в ценные бумаги в том случае, когда банк приобретает контрольный пакет акций компании.
Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг различных эмитентов. Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Основной целью формирования портфеля ценных бумаг является достижение таких инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги.
Основными принципами эффективной инвестиционной деятельности банков являются:
-
Банк должен иметь профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных бумаг и управляющих им. Результат деятельности банка в решающей степени зависит от эффективности инвестиционных решений.
-
Банки действуют тем эффективнее, чем больше им удается распределить свои инвестиции между разнообразными видами фондовых ценностей, т.е. диверсифицировать вложения.
-
Вложения банка должны быть высоколиквидными, чтобы их можно было быстро переложить в инструменты, которые в связи с изменением конъюнктуры рынка становятся более доходными, а также чтобы банк мог быстро получить вложенные им средства.
Несмотря на наличие значительного количества преимуществ, инвестиции в ценные бумаги одновременно характеризуются значительной рискованностью. Риски при инвестировании в ценные бумаги связаны с возможностью:
-
Потери полностью или определенной части вложенных средств.
-
Обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции.
-
Невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам.
-
Задержки в получении дохода.
-
Появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.
С целью снижения рисков и обеспечения максимальной эффективности от инвестиций в ценные бумаги банки формулируют инвестиционную политику и создают резервы под обесценение ценных бумаг.
Инвестиционные операции банки должны проводить в соответствии с утверждаемой руководством банка инвестиционной политикой, которая содержит:
-
основные цели политики;
-
состав и структуру инвестиционного портфеля;
-
виды, качество ценных бумаг и диверсификацию портфеля;
-
порядок торговли ценными бумагами;
-
особенности проведения операций по отдельным видам ценных бумаг.
После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для покупки банки выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются на активные и пассивные.
Активные стратегии основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов для корректировки портфеля ценных бумаг.
Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления – индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При этом долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность.
- 1. Цели и задачи коммерческих банков.
- 2. Функции коммерческих банков и их операции
- 3. Виды банков
- 4. Организационная структура коммерческого банка
- 5. Структура ресурсов коммерческого банка
- 6. Функции и достаточность собственного капитала банка
- 7. Место кредитования в структуре активных операций коммерческого банка
- 8. Виды и принципы банковского кредита
- 9. Кредитная политика коммерческого банка
- 10. Этапы кредитования
- 11. Содержание кредитного договора.
- 12. Направления анализа кредитоспособности предприятий.
- 13. Потребительские кредиты и оценка кредитоспособности физических лиц.
- 14. Эмиссионные операции коммерческих банков.
- 15. Банковские инвестиции в ценные бумаги и основы инвестиционного анализа.
- 16. Особенности банковских инвестиций в различные виды ценных бумаг.
- 17. Посредническая деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
- 18. Факторинг и участие банков в соответствующих операциях. Виды факторинга, его эффективность.
- 19. Сущность и формы лизинга, оценка его эффективности. Лизинговые услуги банков.
- 20. Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка. Процентная маржа и факторы, ее определяющие.
- 21. Банковские риски и способы их снижения.