2.3 Обзор посреднических операций

Многие российские банки имеют лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг или являются инвесторами. Сводные данные по объемам различных типов ценных бумаг в активах кредитных организаций приведены в табл. 9.

Таблица 9 - Ценные бумаги в активах кредитных организаций в 2012 - первом полугодии 2013 г., млрд руб.

В абсолютном выражении ценные бумаги в активах кредитных организаций по итогам первого полугодия 2013 г. оцениваются в 7,7 трлн руб. (годовой рост составил 8,9%). В настоящее время банковская система является крупнейшим институциональным инвестором. Долговые ценные бумаги в совокупном портфеле ценных бумаг в кредитных организациях на конец первого полугодия 2013 г. составили 72,6%, а доля акций (без учета акций дочерних и зависимых организаций) - 9,3%.

Общее количество профессиональных участников рынка ценных бумаг начиная с 2009 г. непрерывно сокращается. По итогам первого полугодия 2013 г. количество юридических лиц, имеющих лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг в различных сочетаниях, составило 1205 компаний (см. табл. 10). Помимо этого операции с ценными бумагами, в том числе на организованных торгах, без наличия специальной лицензии вправе осуществлять Банк России и Внешэкономбанк, статус которых определен специальными федеральными законами [16].

Таблица 10 - Количество организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг е 2008-2013 гг.

С конца 2008 г до 2013 г. количество профессиональных участников рынка ценных бумаг сократилось на 35,3%.

Основными участниками российского фондового рынка, помимо инфраструктурных организаций, являются брокеры, дилеры и управляющие ценными бумагами.

Общее количество организаций, имеющих лицензию на осуществление брокерской, дилерской и деятельности по управлению ценными бумагами {в любых сочетаниях), составило на конец июня 2013 г. 1134 компании. Из этого количества около 40% являются кредитными организациями. По большей части (около 65%) головные офисы профучастников посредников расположены в Москве.

Наиболее распространенной организационно-правовой формой профучастников-посредников является «общество с ограниченной ответственностью» (около 50% общего числа посредников), формы «закрытое акционерное общество» и «открытое акционерное общество» распределены практически поровну.

Свыше 60% всех профессиональных посредников имеют полный набор лицензий (брокер, дилер, управляющий). Далее по распространенности следует сочетание брокерской и дилерской лицензий (19%).

Около половины рыночных посредников также имеют и депозитарную лицензию.

Количество выдаваемых и аннулируемых лицензий профессиональных посредников изменяется в широких пределах в зависимости от ситуации на рынке ценных бумаг и требований ЦБ РФ.

По данным ЦБ РФ, в первой половине 2013 г. выдача новых лицензий на осуществление посреднических профессиональных видов деятельности явно уступает их аннулированию.

При этом имеются определенные региональные различия. Так, за полугодие московским компаниям выдано 19 лицензий и аннулировано 92. Региональным компаниям выдано 20 лицензий, а аннулировано 42.

Среди причин аннулирования лицензий профучастников - посредников в первом полугодии 2013 г. отмечается рост случаев добровольного отказа от профессиональной деятельности.

Оборот профессиональных участников рынка ценных бумаг в значительной степени сконцентрирован в достаточно узкой группе лидеров.

В табл. 11 и 12 приведен список участников торгов, осуществивших на Основном рынке группы «Московская биржа» в первом полугодии 2013 г. наибольший объем сделок с акциями и корпоративными облигациям. Всего в течение полугодия в торгах участвовало 559 организаций.

Концентрация участников торгов корпоративными облигациями выше, чем участников торгов акциями: в сделках с корпоративными облигациями на долю первых десяти наиболее активных участников торгов пришлось по итогам полугодия 83% суммарного оборота, а на долю наиболее активных участников торгов акциями - 67% [16].

Нельзя не заметить роль Банка России в операциях с корпоративными облигациями. Доля его сделок в первом полугодии 2013 г. составила 28,2% от суммарного объема торгов.

Таблица 11 - Список участников торгов на Основном рынке группы «Московская биржа», совершивших наибольший объем сделок с акциями (по итогам первого полугодия 2013 г.)

Таблица 12 - Список участников торгов на основном рынке группы «Московская биржа», совершивших наибольший объем сделок с корпоративными облигациями (по итогам первого полугодия 2013 г.)

Также высока концентрация операций и среди расчетных фирм на Срочном рынке группы «Московская биржа» (табл. 13).

Таблица 13 - Список участников торгов на Срочном рынке группы «Московская биржа», совершивших наибольший объем сделок со срочными контрактами (по итогам первого полугодия 2013 г.)

За первое полугодие 2013 г. из 147 расчетных фирм - участников срочного рынка на долю первых десяти пришлось 75,1 % торгового оборота срочного рынка со всеми видами срочных контрактов и со всеми базовыми активами, а Индекс НН составил 1003 [16].