2.2 Анализ инвестиций коммерческих банков в ценные бумаги

В первом полугодии 2013 г. инвестиционные возможности российских финансовых институтов на рынке капитала изменились по-разному. Кредитные организации и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) благодаря расширению ресурсной базы увеличили вложения в ценные бумаги. Нетто-отток средств клиентов из управляющих компаний (УК), участвующих в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС) и индивидуальном доверительном управлении (ИДУ), а также из розничных (открытых и интервальных) паевых инвестиционных фондов (ПИФ) стал одной из основных причин сокращения их портфелей ценных бумаг [15].

Кредитные организации в 2013 г. увеличили вложения в ценные бумаги на 5,7% (на 6,0% за аналогичный период 2012 г.), до 7,4 трлн. руб., главным образом за счет ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России. В активах кредитных организаций доля ценных бумаг за анализируемый период почти не изменилась (рис. 3).

Рисунок 3 - Доля вложений в ценные бумаги в структуре активов кредитных организаций (%)

В первом полугодии 2013 г. в условиях понижательной динамики основных российских фондовых индексов кредитные организации и большинство видов небанковских финансовых институтов придерживались преимущественно консервативных инвестиционных стратегий на рынке капитала.

Почти все виды финансовых институтов в первом полугодии 2013 г. сократили вложения в долевые ценные бумаги. УК, участвующие в ОПС, в I квартале 2013 г. уменьшили вложения в акции почти в 9 раз. ПИФы - на 17.9%, страховые организации - на 2.5%, НПФ - на 0.9%. Кредитные организации за январь-июнь 2013 г. объем вложений в долевые ценные бумаги снизили на 7,3%.

В первом полугодии 2013 г. кредитные организации, розничные ПИФы и НПФ увеличили вложения в долговые ценные бумаги [15].

Темп прироста вложений кредитных организаций в долговые ценные бумаги за январь-июнь 2013 г. составил 8,6%. В их структуре преобладали долговые обязательства, переданные без прекращения признания.

При управлении портфелем долговых ценных бумаг кредитные организации учитывали возможность их использования в качестве обеспечения по операциям рефинансирования Банка России.

В первом полугодии 2013 г. в условиях относительной стабилизации ситуации на зарубежных фондовых рынках российские финансовые институты нарастили вложения в иностранные ценные бумаги. Темп прироста таких вложений российских кредитных организаций за январь-июнь 2013 г. составил 20,2%.

Результаты инвестиционной деятельности кредитных организаций и большинства видов небанковских финансовых институтов в первом полугодии 2013 г. ухудшились по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Чистый процентный доход кредитных организаций по операциям с ценными бумагами в I квартале 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. уменьшился на 28.6%, до 71.2 млрд. рублей [15].

В таблице 6 представлена структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги.

Объем вложений в ценные бумаги кредитных организаций постоянно растет, на 1 марта 2014 г. он составил 7723 млрд. руб. против 5977,9 млрд. руб. на 1 января 2012 г.

Структура вложений кредитных организаций в долевые ценные бумаги представлена в таблице 7.

Объем вложений в долевые ценные бумаги постепенно снижается, на 1 января 2012 г. он составил 914 млрд. руб., а на 1 марта 2014 г. - 764,1 млрд. руб.

Данные о вложениях кредитных организаций в векселя представлены в таблице 8.

Таблица 6 - Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги [14]

Объем вложений кредитных организаций в векселя в начале 2014 г. уменьшился по сравнению с началом 2013 г. За два месяца 2014 г. также произошло снижение.

Таблица 7 - Структура вложений кредитных организаций в долевые ценные бумаги [14]

Таблица 8 - Вложения кредитных организаций в векселя, млрд .руб. [14]

рынок ценный эмиссионный банк