20. Методы оптимизации структуры активов и пассивов банка

Важным классифицирующим признаком оптимизационных моделей банка является наличие или

отсутствие в них фактора риска. Говоря о риске, следует различать:

− ситуацию риска, т.е. в "рисковой" постановке оптимизационная задача будет стохасти-

ческой, причем соответствующие вероятностные характеристики известны, заданы или могут быть оп-

ределены (так называемый объективный или субъективный риск). Для банка наличие ситуации риска означает, что будущие фактические результаты деятельности банка могут отличаться от ожидаемых значений этих результатов;

− количественную меру риска, в качестве которой обычно используется дисперсия или стандартное отклонение какого-либо абсолютного или относительного показателя, характеризующего финансовые результаты деятельности банка (дохода, прибыли и т.п.);

− отношение к риску, т.е. субъективное восприятие банком наличия ситуации риска (отсутствия определенности). При этом банк рассматривается как инвестор, уклоняющийся от риска (risk aversive), т.е. считающий для себя нежелательным наличие риска, либо как инвестор, безразличный к риску (risk neutral).

Принятие постулата о безразличии банка к риску позволяет упростить оптимизационную задачу и ограничиться рассмотрением только математических ожиданий соответствующих показателей, т.е. фактически свести ее от стохастической к детерминированной постановке.

При рассмотрении банка как инвестора, уклоняющегося от риска, поведение банка описывается с помощью методов теории выбора инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг) в условиях риска, основы которой были заложены в 50-х гг. в трудах Г. Марковица и Дж. Тобина и которая интенсивно развивалась усилиями многих исследователей в 60 – 80-е гг. Следует отметить, что предпринимавшиеся до

сих пор отдельными авторами попытки применить подход на основе этой теории не только к операциям банка с ценными бумагами, но и к другим видам деятельности банка были немногочисленными и не вполне успешными.

Вид используемых в анализируемых оптимизационных моделях целевых функций определяется целями деятельности банка, которые, по мнению авторов моделей, банк стремится достигнуть, а такжусловиями, в которых банк находится [20].

Все многообразие конкретных целевых функций моделей банка можно свести к трем основным группам, соответствующим наиболее важным целям банка, – увеличению прибыли, росту собственного капитала банка и уменьшению риска (если рассматриваются ситуации риска).

Практически в любой работе присутствует целевая функция, характеризующая величину прибыли (абсолютной, относительной, детерминированной, ожидаемой, за один интервал или за весь плановый период, дисконтированной или недисконтированной и т.д.) или дохода.

Целевая функция, характеризующая величину собственного или акционерного капитала банка в конце планового периода, в явном виде используется довольно редко. Что касается ситуации риска, то для количественного описания риска специальная целевая функция, как правило, не формируется.

По степени общности анализируемые модели естественно разделить на общие и частные. В первых учитываются (с той или иной степенью детализации) все основные аспекты деятельности банка (виды операций, ресурсов, результатов), моделируется поведение (объем и структура) обеих частей банков-

ского баланса (активов и пассивов), во вторых – исследуются отдельные аспекты банковской деятельности.