Тема 6. Управління ринковими ризиками банку

Ринкові ризики банку та їх класифікація. Джерела виникнення ринкових ризиків банку. Зовнішні та внутрішні чинники ринкових ризиків банку. Волатильність фінансових ринків та їх вплив на рівень ризикованості банківської діяльності. Індикатори волатильності фінансових ринків. Формування бази даних для аналізу ринкових індикаторів. Моніторинг індикаторів фінансових ринків. Моделювання впливу ринкових індикаторів на фінансові результати діяльності банку.

Процентний ризик банку. Аналітичні показники процентного ризику: геп, дюрація, крива дохідності. Модель гепу. Модель кумулятивного гепу. Прогнозування процентних ставок.

Хеджування процентного ризику банку. Хеджування процентного ризику за допомогою форвардних контрактів. Хеджування ф’ючерсами процентних ставок. Хеджування опціонами. Коефіцієнт «дельта» опціона. Опціони процентних ставок CAP, FLOOR, COLLAR. Процентні своп-контракти. Базисні та прості своп-контракти.

Валютний ризик банку. Аналітичні показники валютного ризику банку. Валютна позиція банку. Прогнозування валютного курсу. Оцінювання валютного ризику банку. Модель валютного метчінгу.

Хеджування валютного ризику за допомогою форвардних контрактів. Хеджування валютними ф’ючерсами. Хеджування валютними опціонами CALL, PUT. Валютні своп-контракти.

Ризик зміни вартості цінних паперів (фондовий ризик). Показники та методи оцінювання фондового ризику. Класична та сучасна теорія портфеля. Моделювання ризику та дохідності портфеля цінних паперів. Теорія вибору ефективного портфеля Г.Марковіца. Цінова модель ринку капіталу В. Шарпа. Аналіз ефективності управління портфелем на основі коефіцієнтів Шарпа і Трейнора.

Хеджування ризику зміни вартості цінних паперів. Форвардні контракти за цінними паперами. Хеджування ф’ючерсами та опціонами за фондовими інструментами. Модель оцінки опціонів Блека-Шоулза. Багатофакторні моделі — APT, BARRA.

Формування хеджевого портфеля банку. Оцінка ефективності стратегій хеджування та ефективності управління хеджевим портфелем банку.