Вопрос 26

Валютные свопы

Своп-операции представляют собой комбинацию из спот- и форвардных сделок. Иногда их называют валютным бартером.

Сделка «своп» по условиям валютного рынка означает:

• Депорт -покупку валюты по курсу – спот и одновременную ее продаже по курсу – форвард;

• Репорт - продажу валюты по курсу – спот и одновременную ее покупку по курсу – форвард.

По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу «спот», который в контрсделке корректируется с учетом премии и дисконта (в зависимости от тенденций изменения валютного курса). В данном типе сделки клиент экономит на марже – разницах между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Для банков данные операции также имеют определенные преимущества. Основное заключается в том, что своп-сделки не создают открытой валютной позиции и временно обеспечивают валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

Сделки «своп» обычно заключаются на срок от 1 дня до 6 месяцев, реже встречаются сделки сроком исполнения до 5 лет.

Своп-операции осуществляются как между коммерческими банками, так и между коммерческими банками и центральным банком страны, и непосредственно между центральными банками стран. В последнем случае они представляют собой соглашения о взаимном кредитовании в национальных валютах.

Существует множество путей применения свопов. Так, они могут быть использованы как инструмент для приобретения иностранной валюты на ограниченный период по фиксированному обменному курсу, для быстрого реагирования на изменения в ожидаемых входящих и исходящих валютных потоках путем сокращения или удлинения сроков своп-контрактов, которые уже были заключены.