Взаємозвязок грошово-кредитної та фіскально-бюджетної політики.
Загальноекономічну політику держави умовно можна розділити на чотири складові:
структурна політика;політика конкуренції;соціальна політика;- кон'юнктурна політика.
Кон 'юнктурна політика включає сукупність регулятивних заходів щодо впливу на співвідношення сукупного попиту і сукупної пропозиції на ринках. В ній виділяються:
— фіскально-бюджетна політика;
— грошово-кредитна (монетарна) політика;
— заходи прямого впливу.
Головним завданням кон'юнктурної політики є забезпечення рівномірного розвитку економіки через згладжування коливань у кон'юнктурних процесах із метою досягнення загальноекономічної рівноваги та зростання обсягів виробництва. Таке згладжування може забезпечуватися засобами як монетарної, так і фіскально-бюджетної політики, або обома одночасно. Механізм взаємозв'язку монетарної та фіскально-бюджетної політики як складових кон'юнктурної політики показано на рис.
Взаємозв'язок засобів фіскально-бюджетної та монетарної політики виявляється передусім у спільності цілей окремих їхніх груп. Так, пожвавлення ринкової кон'юнктури через підвищення сукупного попиту може бути забезпечене двома методами монетарної політики (зниженням облікової ставки та збільшенням пропозиції грошей) і двома методами фіскальної політики (зростанням бюджетних видатків та скороченням податків). Стримування ринкової кон'юнктури досягається зменшенням сукупного попиту під впливом тих самих чотирьох засобів (по два з кожного боку), але протилежного спрямування.
Крім спільності цілей, взаємозв'язок між засобами фіскальної та монетарної політики виявляється також у зв'язках механізмів їхньої дії. Так, зниження облікової ставки як складової монетарної політики зумовлює відносне зростання дохідності державних цінних паперів та збільшення надходжень до бюджету від їх реалізації. Це, у свою чергу, сприяє зростанню бюджетних видатків або ж скороченню рівня оподаткування як факторів впливу на ринкову кон'юнктуру з боку фіскальної політики.
Наявність спільних цілей та зв'язку між механізмами фіскально-бюджетної та монетарної політики спричинюють на практиці «проблему вибору» та проблему «паралельного ефекту», тобто можливий вплив заходів фіскально-бюджетної політики на результативність монетарних заходів, і навпаки.
Вирішення «проблеми вибору» фіскально-бюджетних чи монетарних заходів впливу вимагає чіткого визначення переваг і недоліків кожної з цих складових кон'юнктурної політики.
Зазвичай до переваг заходів фіскально-бюджетної політики відносять:
-
більш прямий і відчутний вплив на активність економічних суб'єктів порівняно з заходами монетарної політики;
— більша передбачуваність реакції ринкової кон'юнктури порівняно з монетарними заходами;
— коротший часовий лаг прояву результатів впливу на економічні процеси, ніж у монетарних заходів.
На противагу цим перевагам формулюються недоліки заходів монетарної політики: більша опосередкованість впливу, більш слабка відчутність і передбачуваність впливу, великий часовий лаг.
Насправді ці переваги та недоліки — суто абстрактні і на практиці не проявляються. Будь-які зміни в оподаткуванні чи в бюджетному фінансуванні вимагають внесення відповідних змін до чинного законодавства, а це, як правило, потребує «тривалого часу. Нерідко зниження чи підвищення податків обговорюється урядами та парламентами роками, перш ніж реалізуються в законодавчі норми. Це повністю нівелює лагову перевагу і пов'язані з нею інші переваги фіскально-бюджетної політики.
Зате такі недоліки фіскально-бюджетного регулювання, як без-еквівалентність, нормативно-правовий характер, обмежені сти-мулятивні можливості повністю проявляються на практиці і свідчать про переваги монетарного регулювання, яке цих рис позбавлене. Тому при виборі методів опосередкованого впливу на кон'юнктуру ринку перевага повинна віддаватися грошово-кредитним, а не фіскально-бюджетним засобам.
Не менш актуальною є і проблема «паралельного ефекту». Надмірна участь бюджетного механізму у формуванні сукупного попиту призводить до зниження ролі грошово-кредитного механізму в межах кон'юнктурної політики, послаблення його стимулюючого впливу на розвиток виробництва.
Yandex.RTB R-A-252273-3
- Тема 1. Призначення та основні напрями діяльності центральних банків
- Тема 2. Організація та регулювання готівкового обігу
- Тема 3. Кредитно-розрахункове обслуговування комерційних банків
- Тема 4. Регулювання банківської діяльності та нагляд
- Тема 5. Центральний банк – банкір і фінансовий агент уряду
- Тема 6. Грошово-кредитна політика та інструменти її реалізації
- Тема 7. Валютна політика
- Основні напрямки діяльності центральних банків
- Принципи організації та функціонування нбу.
- Європейська система центральних банків: основи організації та функціонування
- Взаємовідносини нбу з органами державної влади
- Статус і форми організації центральних банків
- Порядок формування і повноваження Ради нбу
- Порядок формування і повноваження Правління нбу
- Порядок формування і повноваження Ради нбу
- Призначення центральних банків та основні положення, що характеризують їх правовий статус.
- Охарактеризуйте діяльність центрального банку як банкіра уряду
- Охарактеризуйте діяльність центрального банку як “банку банків”
- Охарактеризуйте принципи незалежності і економічної самостійності нбу
- Операції центрального банку та їх відображення в балансі
- Причини виникнення емісійних банків у 19 ст. Та їх сутність. Причини і шляхи створення центральних банків.
- Прогнозування нбу готівкового обігу: зміст, призначення прогнозу і організація роботи по його складанню в установах нбу
- Прогнозування видач готівки з кас банків на оплату праці
- Повноваження нбу як емісійного центру готівкового обороту.
- Регулювання нбу готівкового обігу у позабанківській сфері.
- Організація емісійно-касової роботи в системі нбу.
- Чинники, що визначають структуру грошової маси за формою грошей, і шляхи скорочення частки готівки.
- Світовий досвід рефінансування комерційних банків
- Розвиток кредитних відносин нбу з комерційним банком
- Рефінансування комерційних банків шляхом проведення операцій репо
- Охарактеризуйте моделі міжбанківських розрахунків у сеп за консолідованим кореспондентським рахунком
- Охарактеризуйте принципи організації та функціонування сеп нбу та порядок проведення розрахунків через сеп
- Охарактеризуйте структурну побудову сеп нбу і функції її окремих ланок
- Рефінансування нбу банків шляхом надання кредиту овернайт.
- Рефінансування нбу банків шляхом надання стабілізаційного кредиту та довгострокового кредиту.
- Охарактеризуйте порядок рефінансування нбу комерційних банків шляхом проведення кредитних тендерів (умови доступу, порядок надання і погашення кредитів).
- Рефінансування нбу банків шляхом надання стимулюючих кредитів.
- Регулювання банківської діяльності: зміст, необхідність, задачі
- Охарактеризуйте методи банківського нагляду, що застосовує нбу.
- Організація системи банківського регулювання і нагляду (світовий досвід і в Україні).
- Сутність необхідність та організація системи банківського регулювання та нагляду в Україні
- Система гарантування банківських вкладів в Україні
- Порядок ліцензування банківської діяльності в Україні (умови, порядок видачі ліцензії та письмових дозволів – на прикладі конкретного виду діяльності банків).
- Сучасні світові тенденції розвитку системи банківського регулювання .
- Дистанційний моніторинг діяльності банків: зміст і способи здійснення
- Порядок інспектування комерційних банків
- Визначення рейтингової оцінки діяльності банків за системою camels (порядок оцінки кожного компоненту) та її застосування.
- 4,1 Контроль нбу за дотриманням комерційними банками економічних нормативів
- Оцінка нбу діяльності банків за системою оцінки ризиків
- Формування і використання резервів на покриття кредитного ризику
- Формування і використання резервів на покриття ризиків від непогашення дебіторської заборгованості
- Контроль нбу за дотриманням банками економічних нормативів. Санкції нбу за порушення нормативів.
- Охарактеризуйте заходи впливу, які застосовує нбу до комерційних банків за порушення банківського законодавства
- Охарактеризуйте запровадження нбу тимчасової адміністрації в банках.
- Охарактеризуйте порядок та основні етапи процедури ліквідації банків в Україні.
- Сутність, призначення та порядок розрахунків нормативів, що регламентують діяльність банків.
- Норматив регулювання ліквідності
- Нормативи що регламентують ризики
- Охарактеризуйте порядок отримання банками України письмових дозволів на виконання окремих операцій .
- Охарактеризуйте діяльність нбу на первинному ринку державних цінних паперів
- Зовнішній борг і роль нбу в управлінні боргом
- Внутрішній державний борг і роль нбу в управлінні боргом
- Охарактеризуйте основні напрямки діяльності нбу як Банкіра і фінансового агента уряду
- 3.1 Кредитування уряду
- 3.2 Банківське обслуговування уряду
- 3.3 Фінансування та державний борг
- Порядок проведення нбу аукціонів з розміщення овдп
- Роль нбу у забезпеченні касового виконання бюджету.
- Зміст грошово-кредитної політики, вимоги до її інституційної основи та порядок формування грошово-кредитної політики.
- Типи грошово-кредитної політики: умови, мета застосування , види, інструменти реалізації.
- Місце і роль грошово-кредитної політики в системі державного регулювання економіки
- Класифікація інструментів грошово-кредитної політики
- Політика обов’язкових резервних вимог: зміст, ефективність, основні компоненти механізму резервування. Чинний порядок резервування в Україні.
- Цільова спрямованість грошово-кредитної політики.
- Призначення та порядок проведення нбу операцій прямого та зворотнього репо
- Процентна політика центрального банку : зміст, ефективність політики, види процентних ставок, чинники, що визначають облікову ставку нбу.
- Політика операцій з цінними паперами на відкритому ринку: зміст, ефективність, характеристика операцій.
- Еволюція грошово-кредитної політики нбу
- Інституційна основа грошово-кредитної політики
- Охарактеризуйте ринкові інструменти грошово-кредитної політики
- Охарактеризуйте адміністративні інструменти грошово-кредитної політики
- Охарактеризуйте рестрикційну грошово-кредитну політику: умови і мета застосування, інструменти реалізації
- Охарактеризуйте експансійну грошово-кредитну політику: умови і мета застосування, інструменти реалізації
- Режим інфляційного таргетування
- Призначеня депозитних сертифікатів нбу. Порядок їх розмішення та погашеня.
- Взаємозвязок грошово-кредитної та фіскально-бюджетної політики.
- Характеристика інструментів валютної політики.
- Повноваження нбу у сфері валютного регулювання і контролю
- Формування (структура, джерела) та управління золото-валютним резервом нбу
- Регулювання нбу поточних валютних операцій
- Регулювання нбу операцій, пов’язаних з рухом капіталу
- Охарактеризуйте дисконтну політику центрального банку як метод регулювання валютного курсу
- Охарактеризуйте диверсифікацію валютних резервів, валютні обмеження і девізну політику як інструменти валютної політики.