Денежный рынок

Рынок векселей и долговых расписок

Рис. 4. Основные сегменты рынка денежных средств Казахстана

На территории Республики Казахстан в обращении применяются следующие операции с финансовыми инструментами денежного рынка:

1) передача наличных денег (банкнот);

2) выдача чеков;

3) выдача векселей или их передача по индоссаменту;

4) использование платежных карточек;

5) обращение долговых расписок.

Прежде всего, следует сказать о рынке наличных денежных средств. Обращение наличных денег опосредствует оборот товаров на рынке в конечном итоге, деньги выступают в качестве оплаты за предоставленные услуги. Несмотря на то, что обращение наличных денег на сегодня ограничено, в Казахстане население, так или иначе, использует наличные средства для оплаты товаров и услуг (приобретая основные продукты питания, оплачивая услуги слесаря, сантехника и т.п.), при обмене валют в обменных пунктах, при предоставлении займов друг другу и т.д.

Платежи с использованием наличных денег производятся путем передачи наличных денег в виде банкнот или монет, являющихся законным платежным средством. Платеж наличными деньгами заключается в физической передаче банкнот или монет лицом, осуществляющим платеж (плательщиком), лицу, перед которым плательщик имеет обязательства. Данный платеж наличными может производиться лицу, перед которым исполняется денежное обязательство, непосредственно либо через посредника.

Расчеты чеками производятся с помощью расчетных, дорожных и других чеков. Чек - письменное распоряжение плательщика своему банку уплатить с его счета держателю чека определенную сумму. В мировой практике различают денежные чеки и расчетные чеки.

Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы и т.д.

Расчетные чеки - это чеки, применяемые для безналичных расчетов. Расчетный чек – это документ, содержащий безусловный письменный приказ владельца текущего счета (чекодателя) банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю (чекодержателю). Расчетные чеки могут быть покрытыми и непокрытыми. Покрытием чека в банке чекодателя могут быть:

• средства, депонированные чекодателем на отдельном счете;

• средства на соответствующем счете чекодателя, но не свыше суммы, гарантированной банком по согласованию с чекодателем при выдаче чеков. В этом случае банк может гарантировать чекодателю при временном отсутствии средств на его счету оплату чеков за счет средств банка.

Вместе с чеками банк выдает клиенту идентификационную карточку, которая выдается в одном экземпляре при выдаче клиенту чеков независимо от их количества и идентифицируют чекодателя по каждому выданному чеку.

Расчеты чеками осуществляются по следующей схеме:

4

продавец покупатель

5

10 6 1 3 10

8 Банк покупателя Банк продавца (7) 2, 9

Рис.7 Схема расчетов чеками

1. Покупатель представляет в банк, его обслуживающий, заявление на получение чеков и платежное поручение на депонирование суммⁱ или заявление в двух экземплярах для получения чеков, оплата которых гарантирована банком.

2. В банке, обслуживающем покупателя, бронируются средства на отдельном счете и заполняются чеки, т.е. проставляется наименование банка, номер лицевого счета, наименование чекодателя и лимит суммы чека.

3. Покупателю выдаются чеки и чековая карточка.

4. Продавец предъявляет покупателю документы на отгруженную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги).

5. Покупатель выдает чек продавцу.

6. Продавец предъявляет чек в банк, обслуживающий продавца при реестре чеков.

7. В банке, обслуживающем продавца, зачисляются денежные средства на счет продавца.

8. Банк, обслуживающий продавца, предъявляет чек для оплаты банку, обслуживающему покупателя.

9. Банк, обслуживающий покупателя, списывает сумму чека за счет ранее забронированных сумм.

10. Банки выдают клиента выписки из счетов банка.

Чек бывает именной (выписанный на определенное лицо), предъявительский (выписанный на предъявителя) и ордерный. Ордерный чек выписывается в пользу определенного лица или по его приказу, т.е. чекодатель может передать его новому владельцу с помощью индоссамента. Кроме того чек может быть кроссированным. Кроссированием называется проведение на лицевой стороне чека двух параллельных линий. Кроссирование в свою очередь может быть как общим, так и специальным. Чек, имеющий общее кроссирование (без пометки «банк» между линиями), может быть оплачен плательщиком только банку или своему клиенту. Держатель чека, имеющего специальное кроссирование, может предъявить его лишь банку, наименование которого указано между линиями.

Кроме того отмечаются и другие достоинства чекового обращения, среди которых, например, то, что чеки позволяют рассчитываться во всех тех случаях, где невозможно рассчитаться с помощью других платежных инструментов, включая пластиковые карты и валюту.

Особую роль играет рынок, на котором продаются и покупаются векселя. Этот рынок играет особую роль в денежно-кредитном регу­лировании экономики, а его значение заключается в обеспечении равномерного притока денег в экономику. Векселя оформляют так называемый коммерческий кредит. Обеспечивая отсрочку платежа, векселя обращаются на рынке, являясь объектами купли-продажи.

Операции с векселями являются одним из важнейших и перспективных направлений банковской кредитной деятельности. Функциональная задача рынка векселей состоит в перераспределении в основном краткосрочных денежных средств, а его объектом являются коммерческие и финансовые векселя. Представляя собой часть единого денежного рынка, данный рынок имеет два уровня. На первом уровне его резидентами выступают кредитные учреждения и их клиенты, а в его основе лежат учетные, комиссионные, ломбардные и прочие операции коммерческих банков, других кредитных институтов или частных дисконтеров с векселями. На втором уровне субъектами являются только кредитные учреждения: с одной стороны - Национальный банк, с другой - учреждения второго уровня банковской системы, в том числе коммерческие банки. Основную массу операций данного уровня рынка составляет переучет и перезалог первоклассных векселей. Развитие специализации в банковской системе, потребности в децентрализованном перераспределении риска учетных операций предполагают появление на рынке промежуточного уровня, институциональная структура которого также состоит только из банковских учреждений и группируется вокруг специальных кредитных институтов - учетных домов, учетных банков и прочих учреждений.

Вексельное обращение может охватывать различные сферы. Во-первых, отношения между банками и клиентами при выдаче банковских ссуд (соло-векселей); во-вторых, между обществом и государством (казначейские векселя); в-третьих, между физическими или юридическими лицами без посредства банка.

В Республике Казахстан вексель не относится к ценным бумагам, а является, согласно Закону РК «О вексельном обращении в Республике Казахстан», платежным инструментом и средством кредитования. Вексель - это безусловное обязательство уплатить какому-либо лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок. Вексель - это абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких условий.

Основными характерными признаками векселя являются:

• безусловный характер денежного обязательства, т. е. принятое векселедателем на себя обязательство уплатить определенную сумму или приказ оплатить вексельную сумму третьему лицу не могут быть oграничены никакими условиями;

• абстрактный характер обязательства, т. е. в тексте векселя не допускаются ссылки, на основании какой сделки он выдан;

• строго формализованная процедура заполнения данного документа, т.е. форма векселя должна содержат все необходимые реквизиты, так как отсутствие хотя бы одного из них делает вексель ничтожным;

• денежная форма расчетов, т.е. предметом обязательства могут быть только денежные средства.

Векселя делятся на два основных вида: простые и переводные.

Простой вексель (соло) - вексель, содержащий ничем не обусловленное обязательство должника (векселедателя) уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму денежных средств в определенном месте и в установленные сроки или по приказу кредитора перечислить средства третьему лицу.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, т.е. векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами, переводя свою задолженность на векселедателя.

Переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора(трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).Особенностью выпуска и обращения переводного векселя является то, что он не может служить простым средством платежа. Суть этих отношений заключается в следующем: трассант (векселедатель) выписывает (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Ремитент, получая вексель, не уверен, что указанный в нем трассат произведет оплату. Поэтому первоначально необходимо убедиться, что должник согласен оплатить вексельную сумму. Для этого вексель направляется трассату для акцепта.

Существуют следующие виды векселей:

Коммерческие банки РК могут осуществлять следующие операции с векселями:

1. учет векселей. Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя. Если банк принимает к учету только векселя, основанные на то­варных сделках, то он должен быть уверен в своевременной их оп­лате и товарном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и правильности оформле­ния векселей. Никаких объяснений по поводу отказа в приеме век­селей к учету банки давать не обязаны. В число предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об ут­рате векселей и оповещение об утраченных векселях других бан­ков. Учетная ставка казахстанских банков устанавливается каждую среду после аукциона по МЕККАМ в зависимости от доходности по ГЦБ, ставки рефинансирования, процентов по кредитам. При необходимости устанавливается более часто.

2. акцепт и аваль векселей. Акцепт – письменное согласие на оплату векселя, аваль – вексельное поручительство, в силу которого лицо, совершившее его, принимает ответственность за выполнение обязательств других лиц, обязанных по векселю. Банк производит акцепт переводных векселей в пределах существующей кредитной линии клиента или в пределах стоимости предоставленного залога. В данном случае векселедателем выступает клиент банка, а банк является плательщиком. Общая доходность операций акцептования и авалирования векселей клиентов в казахстанских банках (учетная ставка при учете + процент за акцепт или аваль) должна быть не ниже ставки рефинансирования Национального банка РК. Например, АООТ «КЕГОК» выписывает векселя на общую номинальную сумму 100000000 тенге со сроком погашения через 3 месяца. Банк акцептует (авалирует) их векселя и берет за акцепт (аваль) в начале всей операции в размере 3% годовых, что составляет 750000 тенге. Учетная ставка в течение этого срока на день предъявления установлена 15% годовых. Сумма к выплате составляет 97510000 тенге, таким образом доход при учете векселей составит 2470000 тенге. Совокупный доход всей операции составит 3220000 тенге. Чистый доход составит 2576000 тенге.

3. домициляция векселей. В случае, если векселеполучатель в день платежа по векселю не сможет получить причитающуюся ему сумму в ввиду отсутствия на месте платежа в силу каких-либо причин (отъезд, командировка и т.д.), векселеполучатель может поручить банку получение платежа по векселю, за что последний (банк) взимает с клиента некоторую плату.

На сегодняшний день рынок векселей в Казахстане остается недостаточно развитым. Практика введения данного инструмента для решения проблемы неплатежей (пенсионные векселя, векселя госпродкорпорации и др.) не получила широкого развития в силу определенных причин, таких как, например:

• незнание сути платежного инструмента:

• отсутствие практики предыдущих лет по использованию данного платежного инструмента:

• недоверие участниками платежной системы друг другу и др.

В связи с внедрением новых технологий стало возможным применение и использование еще одного платежного инструмента - платежной карточки. Платежная карточка - средство доступа к деньгам через электронные терминалы или иные устройства, которое содержит информацию, позволяющую держателю такой карточки осуществлять платежи, получать наличные деньги, производить обмен валют и другие операции, определенные эмитентом платежной карточки и на его условиях. Платежная карточка подразделяется на дебетную карточку и кредитную карточку (правила выпуска и использования платежных карточек в РК, утвержденные 24.08.2000 г. № 331). Национальный Банк является единственным органом, лицензирующим деятельность, связанную с выпуском платежных карточек, и устанавливающим требования к выпуску и использованию платежных карточек в Республике Казахстан.

При выдаче платежной карточки заключается договор, который должен содержать следующие условия:

1) условия выдачи платежной карточки;

2) условия осуществления платежей с использованием платежной карточки;

3) список лиц или ссылка на список лиц, которым выдаются дополнительные карточки (при выдаче нескольких платежных карточек разным держателям на основании договора о выдаче платежной карточки);

4) условия изъятия и блокирования платежной карточки;

5) срок действия платежной карточки и/или договора о выдаче платежной карточки;

6) права и обязанности сторон;

7) ответственность сторон.

Физическое лицо является держателем платежной карточки со дня получения платежной карточки. Подтверждением получения платежной карточки ее держателем может служить подпись держателя платежной карточки на документе, свидетельствующем о ее получении, или иное свидетельство, однозначно подтверждающее факт получения платежной карточки ее держателем.

Предоставляя друг другу займы, минуя банки, население оформляет долговые расписки, заверенные нотариальными конторами. Эти ничем не приметные расписки можно также рассматривать как финансовый инструмент денежного рынка. Необходимо отметить и появление на рынке Казахстана и таких финансовых инструментов как сельхозрасписки, выпускаемые под залог будущей сельхозпродукции. На сегодня именно эти долговые обязательства получили в Казахстане наибольшее распространение по сравнению с векселями.