21.4. Кредитная система. Центральный банк и коммерческие банки

Кредитная система представляет функциональную подсистему рыночного хозяйства, комплекс валютно-финансовых учреждений, способных регулировать экономику посредством изменения коли­чества находящихся в обращении денег.

Формируя капиталы и их перемещение между сферами нацио­нального хозяйства, кредитная система оказывает значительное влияние на структуру совокупного спроса и совокупного предло­жения, т.е. на главные составляющие макроэкономического рав­новесия.

Структура кредитной системы – совокупность финансовых ин­ститутов и кредитных рынков, через которые реализуется движе­ние денежных средств, осуществляются кредитные и иные финан­совые операции.

Основную роль в кредитной системе играют банки – специ­альные экономические институты, образующие основную группу кредитных учреждений и реализующие функции аккумуляции де­нежных средств, предоставление кредитов, выпуска ценных бумаг и т.д. Однако не только банки формируют кредитные рынки. Зна­чительное влияние на состояние кредитной системы оказывают раз­личные финансовые фонды, финансово-инвестиционные компа­нии, государство как заемщик и кредитор и т.д.

В процессе формирования рыночного хозяйства в России сфор­мировалась кредитная система, состоящая из трех звеньев: Цент­рального банка РФ, коммерческих банков, специализированных кредитно-финансовых институтов.

Основные функции сложившейся кредитной системы:

• денежно-хозяйственная функция, осуществляемая кредит­ными институтами (банками). Реализация этой функции со­стоит в работе с деньгами вкладчиков, предоставлении кре­дитов, обеспечении информации и консультировании;

• регулирующая функция, осуществляемая Центральным бан­ком РФ, ведомствами по надзору. Реализация этой функции состоит в проведении операций на «открытом рынке», в опре­делении учетной ставки, варьировании нормы резервов;

• регламентирующая функция, осуществляется Центральным банком РФ, Министерством финансов РФ. Реализация этой функции направлена на соблюдение правил «игры», т.е. зако­нодательно-правовой базы функционирования банковской системы, обеспечение достоверной информации о деятельно­сти банков.

В соответствии с функциями и характером проводимых финансо­вых операций происходит конструирование банковской системы. Главный институт кредитной системы – Центральный банк РФ – выполняет следующие функции: осуществляет выпуск (эмиссию) денег в форме банкнот, казначейских билетов, монет; хранит и ак­кумулирует кассовые резервы других кредитных учреждений, офи­циальные золотовалютные резервы; мобилизует денежные средства для реализации государственных программ; осуществляет контроль за деятельностью кредитных институтов.

Конечная цель деятельности Центрального банка РФ состоит в стабилизации денежной системы.

Центральный банк принимает меры по стимулированию кредита (кредитная экспансия) или ограничению кредита (кредитная рестрик­ция) с помощью изменения ставок процента, изменения нормы ре­зервов, продажи или покупки ценных бумаг на «открытом рынке».

Если коммерческие банки являются естественным результатом развития банковского дела, то центральные банки создавались по инициативе правительства, которое закрепляло за ними монополь­ное право выпуска банкнот. По мере создания центральных банков происходило расширение их полномочий. Так, учрежденный в 1668 г. Банк Англии и начале своей деятельности занимался финан­сированием торговли и промышленности. Только в 1844 г. Банк Англии получил полномочия, которыми он располагает по сию пору (выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотова­лютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих бан­ков и т.д.).

Существенные особенности имеет Центральный банк США. В 1913 г. в связи с принятием закона о Федеральной резервной си­стеме США произошло создание Центрального банка. Он представ­лен Вашингтонским федеральным резервным советом (Советом управляющих) и 12 окружными федеральными резервными банка­ми, которые образуют единую централизованную банковскую си­стему страны – Федеральную резервную систему (ФРС) США. Пол­номочия 12 федеральных резервных банков округов приравниваются к полномочиям нейтральных банков страны, вплоть до осуществ­ления эмиссии банкнот, т.е. наличных денег. Главным среди 12 бан­ков является Федеральный резервный банк Нью-Йорка.

В настоящее время центральные банки есть во всех экономи­чески развитых странах.

Важным элементом кредитной системы являются коммерческие банки, которые выступают основным опосредующим звеном пла­тежей в масштабе национального хозяйства. Операции коммерче­ских банков делятся на две группы: пассивные (привлечение де­нежных средств – прием депозитов, продажа акций, облигаций и других ценных бумаг) и активные (размещение денежных ресурсов – предоставление кредитов, покупка акций, облигаций и других цен­ных бумаг).

Определенную долю ресурсов коммерческого банка составля­ют собственные средства, представленные акционерным и резерв­ным капиталом, а также нераспределенной прибылью, составляю­щей около 10% ресурсов банка.

Коммерческие банки осуществляют услуги, имеющие важное значение для развития национального хозяйства. Наиболее важные из них: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов; консультации по финансово-кредитным вопросам.

Составляющий элемент кредитной системы – специализиро­ванные кредитно-финансовые институты, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей национального хо­зяйства. К ним относятся:

• инвестиционные банки (осуществляют операции по выпус­ку и размещению ценных бумаг);

• сберегательные учреждения (аккумулируют сбережения на­селения, осуществляют финансирование отдельных отрас­лей, чаще всего жилищного строительства);

• страховые компании (аккумулируют страховые взносы на­селения и финансируют крупнейшие корпорации промыш­ленности, транспорта, торговли);

• пенсионные фонды (вкладывают накопленные денежные ре­зервы в ценные бумаги частных компаний);

• инвестиционные компании (вкладывают капитал в акции корпораций).

Современная банковская система России – это принципиаль­но новая система, развитие которой обусловлено зарождением и становлением рыночной экономики. В 1992 г. на базе Госбанка СССР был создан Центральный банк РФ (Банк России). Начался стремительный рост коммерческих банков, аналогов которому в ис­тории нет. С 1989 по 1994 г. было создано 2500 коммерческих бан­ков. В США для создания 1000 банков потребовалось 80 лет

Однако уже в 1995 г. разразился банковский кризис, который характеризуется как кризис ликвидности банковской системы. Ко­личество действующих банков стало сокращаться. Банковская система не смогла исполнять свои текущие обязательства. Возник дефицит денежных средств, произошло снижение доходности бан­ковских операций до уровня, соразмерного с другими сферами де­ятельности.

В результате валютного кризиса 1 октября 1995 г. резко снизил­ся курс рубля. Это привело к переоформлению части банковских активов в пользу валютной составляющей.

Банковский кризис 1995 г. был обусловлен рядом причин: спа­дом производства, который вызвал сокращение ресурсной базы ком­мерческих банков, уменьшением объема привлечения банками средств клиентов. С введением 6 июля 1995 г. «валютного коридора» резко возрос объем неплатежей, в том числе со стороны правитель­ства. Одновременно в России стала наблюдаться устойчивая небла­гоприятная тенденция платежного баланса страны. Проведение же­сткой денежно-кредитной политики повлекло снижение объема денежной массы по сравнению с объемом ВВП. В результате обо­стрилась ликвидность банковской системы. Ставка рефинансиро­вания удерживалась на высоком уровне: 170% – 12 октября 1994 г., 180% – 17ноября 1994г. и 200% – 6 января 1995 г. Лишь 16 мая 1995 г. она была понижена до 195%, в 1997 г. – до 42%, в 2003 г. – до 16%.

С начала 1996 г. по октябрь 1997 г. произошло сокращение дей­ствующих кредитных организаций до 1700. В целях поддержания ликвидности коммерческих банков и их нормального функциони­рования Центральный банк приступил к использованию следу­ющих инструментов в рефинансировании: кредитование под залог ценных бумаг и операции РЕПО, т.е. операции купли-продажи го­сударственных ценных бумаг с обратным выкупом. Коммерческие банки получали значительную прибыль от операций с ценными бумагами на рынке краткосрочных государственных облигаций (ГКО), где средневзвешенная доходность повышалась до 200% го­довых.

В 1996 г. Центральный банк РФ ужесточает контроль над кре­дитными организациями. Были повышены требования к уставно­му капиталу создаваемых коммерческих банков, размеру собствен­ных средств кредитных организаций, желающих получить лицензии на осуществление операций со средствами в иностранной валюте.

Наметилась тенденция снижения обязательных резервов кредит­ных организаций. Предоставлена возможность внутримесячного снижения нормативов обязательного резервирования для тех, кто соблюдает требования, определенные Центральным банком РФ.

Однако количество действующих кредитных учреждений про­должало сокращаться. Крах ГКО и. последовавший финансовый кризис 17 августа 1998 г. вызвали системный кризис банковской си­стемы. Доля ГКО в ликвидных активах коммерческих банков была существенной. Поэтому введение плавающего курса рубля с его де­вальвацией повергло банковскую систему в состояние кризиса. К причинам кризиса банковской системы следует отнести влияние мирового финансового кризиса, начавшегося в ноябре – декабре 1997 г., который сопровождался оттоком портфельных инвестиций с развивающихся рынков, в том числе с российского. На состоя­нии банковской системы отрицательно сказалось внутреннее со­стояние экономики, внешний и внутренний долг, искусственное сдерживание инфляции, бюджетный дефицит, несовершенство на­логовой системы, отсутствие последовательности и прагматизма в проведении экономических реформ.

В ходе реформы были допу­щены ошибки при становлении и развитии банковской системы. В частности, происходило открытие коммерческих банков с низ­ким уставным капиталом; реформирование банковской системы опережало структурные преобразования в экономике страны в пер­вые годы реформирования банковской системы отсутствовал закон о страховании депозитов банков, вкладов физических лиц; проис­ходило нецелевое использование иностранных кредитов.

Основная ущербность современной банковской системы состо­ит в низком уровне ее капитализации. Эффективное обслужива­ние воспроизводственного процесса, как свидетельствует мировая практика, возможно при достижении капиталом банковской си­стемы не менее 6-7% размера ВВП страны. Банки России распо­лагают капиталом примерно в два раза ниже. Низкая капитализа­ция ограничивает масштабы деятельности банков. Банки не могут быть достойными партнерами крупных предприятий. Подавляю­щая часть существующих банков – это малые банки. Они состав­ляют около 60% от общего числа банков России. После августовс­кого кризиса 1998 г. число банков продолжало сокращаться (с 2500 в 1995 г. до 1300 в 2000 г.).

Стратегическое развитие банковской системы предполагает уве­личение капитала и ресурсной базы банков, создание условий, сти­мулирующих кредитование банками реального сектора.

Кредитная система является составной частью единой финан­совой системы страны. Главную роль в функционировании кредит­ной системы играет Центральный банк РФ и система коммерче­ских банков. Вместе с тем значительное влияние на состояние кредитной системы оказывают многочисленные небанковские кре­дитные организации. Все участники кредитного рынка формиру­ют общую кредитную массу («квазиденьги»). Кредитные деньги играют ведущую роль в современном рынке. Однако их влияние на состояние макроэкономики может быть как положительным, так и отрицательным. Рациональное определение кредитных потоков способствует повышению эффективности, как финансовой систе­мы, так и более высокому уровню реализации макроэкономических целей.