4.2. Финансовый лизинг.

Финансовый лизинг заключается на весь амортизационный период арендуемого имущества или на срок, близкий к нему. По окончании договора имущество, как правило, переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости. Платежи лизингополучателя в этом случае превышают расходы лизингодателя по приобретению данного имущества, таким образом, лизингополучатель возмещает лизинговой компании ее инвестиционные затраты (стоимость имущества) и уплачивает комиссионное вознаграждение.

Финансовый лизинг делят на три вида:

1. Прямой финансовый лизинг.

Он предполагает участие в сделке трех сторон (рисунок 1).

Рисунок 1 – Схема прямого финансового лизинга

Будущий лизингополучатель нуждается в некотором имуществе, но не имеет для его приобретения свободных денежных средств или же не желает по каким-либо другим причинам приобретать его за счет собственных средств.

Тогда он находит специализированную лизинговую компанию, которая по его заявке приобретает в собственность имущество (операция 1), а затем передает его во временное владение и пользование лизингополучателю за определенную плату (операция 2).

2. В случае если продавец имущества и лизингодатель объединяются в одном лице, то сделку можно классифицировать как лизинг по типу продажи.

Здесь, как правило, имущество сдается в лизинг самим производителем практически на весь свой нормативный или ожидаемый срок службы.

По своему экономическому содержанию указанная операция близка к продаже имущества в рассрочку, однако различие между ними заключается в отношении собственности на имущество.

При лизинге производитель оборудования возмещает всю его стоимость и получает прибыль, не теряя права собственности, что в определенной мере снижает риск неисполнения обязательств со стороны лизингополучателя.

3. Возвратный лизинг. По договору возвратного лизинга (рисунок 2), компания, владеющая каким-либо имуществом, продает право собственности на этот объект лизинговой компании (операция 1) и одновременно оформляет договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий (операция 2). Организацией, предоставляющей капитал, необходимый для выкупа, может быть банк (операция 3) или иное кредитное учреждение. В результате осуществления данной операции, во-первых, повышается оборачиваемость средств лизингополучателя, а во-вторых, у него появляются дополнительные финансовые ресурсы.

лизингодатель

лизингополучатель

банк

Рисунок 2 – Схема возвратного лизинга

По экономическому смыслу данная операция сходна с кредитованием лизингополучателя, когда объект лизинга выступает в качестве гарантии, залога.