Прогнозный баланс инвестиционного проекта
Разработка прогнозного баланса осуществляется в следующей последовательности: составление вступительного баланса на дату начала инвестиционного периода; планирование прибыли и оценка факторов, влияющих на прибыль; определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов; построение прогнозного баланса [2].
При формировании уставного капитала в натуральной форме стоимость основных средств и прочих активов войдет в раздел I «Внеоборотные активы». Внеоборотные активы состоят из основных средств и нематериальных активов. Данная организация приобретает только основные средства в прединвестиционном периоде на все имеющиеся денежные средства. Для последующих периодов стоимость основных средств уменьшается на величину амортизационных отчислений, рассчитанных в финансовом плане.
В состав оборотных активов (раздел II) входят статьи: запасы готовой продукции, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.
Запасы готовой продукции рассчитываются следующим образом:
,
где R – планируемый годовой объем продаж (товарооборот), тыс. руб.; Д – длительность периода (365 дней при расчете годового баланса); Н – норма запаса продукции.
Сумма денежных средств на расчетном счете и в кассе определяется по балансу денежных потоков проекта из статьи «Чистые денежные поступления».
Величина дебиторской задолженности равна:
;
где Одз– планируемая оборачиваемость дебиторской задолженности в днях; R – планируемый годовой товарооборот.
Общая величина активов получается суммированием итогов по разделам IиII.
Пассив прогнозного бухгалтерского баланса состоит из разделов «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства».
Раздел III «Капитал и резервы» включает в себя уставный капитал, равный в рассматриваемом инвестиционном проекте половине суммы инвестиций, т.е. 6 млн. руб., добавочный капитал и резервный капитал, на дату создания предприятия равные нулю, а также нераспределенную прибыль, равную для периода iнакопленной наi-й период величине чистой прибыли. Чистая прибыль определена в финансовом плане.
Раздел IV«Долгосрочные обязательства» отражает для данного проекта кредит, взятый в банке ОАО «Сбербанк» под 20% годовых в нулевом периоде, а также проценты, начисленные за пользование кредитом и определенные в финансовом плане, в последующие периоды.
- Оглавление
- Часть 1. Выбор ценовой политики и оценка емкости рынка
- Описание компании и продукта
- Методика ценообразования
- Емкость рынка
- Часть 2. Производственный план и оценка безубыточности проекта
- Расчет издержек
- Оценка безубыточности
- Часть 3. Финансовый план инвестиционного проекта
- План доходов и расходов
- Баланс денежных потоков и ликвидность инвестиционного проекта
- Прогнозный баланс инвестиционного проекта
- Раздел V«Краткосрочные обязательства» отражает кредиторскую задолженность и прочие обязательства, а также краткосрочные кредиты и займы, которые у компании отсутствуют.
- Часть 4. Оценка эффективности инвестиций
- Определение ставки дисконтирования
- Определение чистого приведенного дохода
- Определение индекса рентабельности инвестиций
- Определение внутренней нормы доходности инвестиций
- Определение срока окупаемости инвестиций
- Заключение
- Список используемой литературы