Тема 6. Управління інвестиційними ризиками банку

Інвестиційні ризики банку: сутність та класифікація. Принципи формування інвестиційного портфеля банку. Активне та пасивне управління інвестиційним портфелем.

Традиційна та сучасна портфельні теорії.

Теорія раціонального вибору портфеля інвестицій Г. Марковіца. Безризикові ставки активів. Цінова модель ринку капіталів (CAPM) В. Шарпа. Статистичні показники ризикованості: «альфа» коефіцієнт, «бета» коефіцієнт, «гама» коефіцієнт, коефіцієнт кореляції, стандартне відхилення. Безризикова ставка дохідності. Системний та несистемний ризик. Лінія ринку капіталів.

Модель оцінки опціонів Блека-Шоулза. Багатофакторні моделі — APT, BARRA.

Аналіз ефективності управління інвестиційним портфелем банку. Коефіцієнти Шарпа і Трейнора.

Моделювання дохідності портфеля та інвестиційного ризику. Формування оптимального інвестиційного портфеля.