6.2.4. Завдання для поточного контролю знань студентів заочної форми навчання

Студентам заочної форми навчання для оцінювання поточного рівня знань з дисципліни «Управління банківськими ризиками» пропонується виконати обов’язкові та вибіркові завдання.

Індивідуальні завдання виконуються студентами заочної форми навчання. Виконання індивідуального письмового завдання належить до обов’язкових видів самостійної роботи студента. Письмове індивідуальне завдання складається з чотирьох практичних завдань, кожне з яких оцінюється за шкалою 0-1-2 бали, 12 балів студент отримує за захист індивідуального завдання (0-1-2-3 за захист кожного завдання). За виконання індивідуального завдання студент заочної форми навчання може набрати максимально 20 балів.

Виконане індивідуальне завдання передається на кафедру не пізніше строку, вказаного в карті самостійної роботи студента. Вчасно подані роботи перевіряються у семиденний строк, і в разі отримання оцінки 0 балів, повертаються студентам для доопрацювання. Роботи, передані із запізненням, лаборантами кафедри не приймаються і передаються викладачеві особисто під час занять.

Подані заздалегідь індивідуальні завдання мають перевагу під час захисту. За порушення строків подання завдання викладач може наполовину знизити суму балів за зміст роботи. Захист індивідуального завдання може проводитися за бажанням студента під час сесії в ході співбесіди студента з викладачем.

Завдання 1. Користуючись наведеними даними про дохідність портфеля цінних паперів банку «Фенікс» та гіпотетичного ринкового індексу, знайти стандартне відхилення, коефіцієнт кореляції, коефіцієнт детермінації, історичну β (бету) та історичну α (альфу) для банку «Фенікс».

Період		Дохідність портфеля ЦП X	Ринковий індекс Y
		xі, %	yі, %
I квартал 2011 року	n1	0.5 + 0.N	1.5 + 0.N
II квартал 2011 року	n2	– 9.4 − 0.N	– 6.7 − 0.N
III квартал 2011 року	n3	1.8 + 0.N	0.05 + 0.N
IV квартал 2011 року	n4	1.4 + 0.N	– 0.6 − 0.N
I квартал 2012 року	n5	– 7.05 − 0.N	– 2.0 − 0.N
II квартал 2012 року	n6	– 0.9 − 0.N	– 1.2 − 0.N
III квартал 2012 року	n7	– 0.4 − 0.N	– 1.0 − 0.N
IV квартал 2012 року	n8	– 0.9 − 0.N	– 1.25 − 0.N

де N – дві останні цифри в номері залікової книги студента

Завдання 2. За наведеними даними дохідності кредитного портфеля банку «Фенікс» та банківського кредитного ринку знайти коефіцієнти Трейнора та Шарпа для банку. Ставка без ризику дорівнює 13,8 + 0,N %, де N − дві останні цифри в номері залікової книги студента.

Період		Дохідність кред. портфеля X	Дохідність ринкового індексу Y
		xі, %	yі, %
I квартал 2011 року	n1	40.69	34.24
II квартал 2011 року	n2	31.26	27.51
III квартал 2011 року	n3	33.15	27.55
IV квартал 2011 року	n4	34.64	26.88
I квартал 2012 року	n5	27.59	24.84
II квартал 2012 року	n6	26.63	23.66
III квартал 2012 року	n7	26.23	22.66
IV квартал 2012 року	n8	25.31	21.42

Завдання 3. На початку квітня українська компанія планує, що 1 червня вона купуватими товар за 1 млн дол. США. Спот-курс на 1 квітня становив 8,1 грн за дол. Менеджери компанії прогнозують підвищення курсу дол. США в період з 1 по 31 травня, а тому звертаються до банку і купують валютний опціон CALL за 50 000 + 1 000*N грн (де N − дві останні цифри в номері залікової книги студента). Сума опціону − 1 млн дол. США, а ціна виконання − 8,1 грн за дол. США. Якими будуть результати опціонної угоди для компанії та для банку за різних варіантів зміни спот-курсу на дату платежу:

а) 8,1 грн за дол.;

б) 8,0 грн за дол.;

в) 8,3 грн за дол.?

Завдання 4. Номінал облігації дорівнює 1000 + 100*N грн (де N − дві останні цифри в номері залікової книги студента). Термін обігу облігації 5 років, купонна ставка облігації − 8% (виплачується один раз на рік), дохідність облігації до моменту погашення (враховує факт придбання облігації з дисконтом) − 10 %. Знайти:

а) ціну та дюрацію облігації;

б) ціну та дюрацію облігації, якщо дохідність до моменту погашення знизиться до 9 %;

в) дюрацію цієї ж, але безкупонної облігації.

Основні вимоги до оформлення індивідуального завдання:

• надрукувати на аркушах формату A4, стандартні поля та інтервали, листи пронумерувати, на останньому листі — дата виконання і особистий підпис;

• титульний лист (назва міністерства, університету, факультету, кафедри, курс, номер групи, прізвище, ім’я по батькові магістранта, календарний рік) далі текст: Індивідуальне завдання з курсу «Управління банківськими ризиками» (на матеріалах банку «...»);

• робота набирається на комп’ютері;

• робота підшивається у папку - скорозшивач;

• термін виконання – відповідно до карти самостійної роботи студента.

6.3. Приклади типових завдань

Завдання типу А.

Завдання А.1. Визначте чистий спред та чисту процентну маржу банку за наведеними нижче даними про його діяльність:

Активи	тис. грн	Пасиви	тис. грн
Кредити надані	3500	Процентні витрати	360
Цінні папери придбані	600	Депозити	2800
Процентні доходи	500	Ресурси з не депозитних джерел	870

Завдання А.2. Проаналізувати величину процентного ризику банку у кожному з періодів та дати відповідну аналітичну інтерпретацію отриманих результатів. Як зміниться величина процентного прибутку банку, якщо відсоткові ставки на ринку знизяться з поточного рівня 30% до 23% у перших 3-х періодах.

Чутливі активи і зобов’язання банку, згруповані за періодами переоцінки (тис. грн.), подано в таблиці:

Завдання А.3. Проаналізувати дотримання банком нормативів (лімітів) валютної позиції. Як вплине на прибуток банку падіння курсу долара з 8,10 до 7,95 грн.?

Активи	тис. грн	Пасиви	тис. грн
Каса (в гривні)	200	Депозити (в гривні)	300
Кредити (в доларах)	400	Депозити (в доларах)	350
Кредити (в євро)	150	Депозити (в євро)	200
Кредити (в гривні)	950	МБК (в гривні)	50
Цінні папери (в доларах)	50	Цінні папери власного боргу (в грн)	80
Цінні папери (в євро)	30	Капітал (регулятивний)	800
Всього:	1 780	Всього:	1 780

Завдання А.4. Прибутковість активів банку становить 1%. Мультиплікатор капіталу − 15 разів. Банк ставить завдання досягти прибутковості капіталу 20%. За яких умов це можливо?

Завдання А.5. Номінал облігації дорівнює 1000 грн., термін обігу облігації – 5 років, дюрація облігації – 4,2 роки, ринкова ціна – 900 грн. Як вплине на ціну цієї облігації підвищення процентних ставок на ринку з 16 % до 20 % ?

Завдання А.6. Розрахувати дюрацію облігації номінальною вартістю 2500 грн., періодом обігу три роки і купоном 20%, який виплачується щорічно, поточною ринковою ціною даної облігації 2430 грн. і ставкою дисконтування – 17%.

Завдання А.7. Визначити доцільність та ризик придбання банком акцій підприємства за ціною 150 грн., якщо щорічна виплата дивідендів за цими акціями становить 40 грн., а ринкова норма прибутку дорівнює 20%.

Завдання А.8. Банк розглядає доцільність придбання облігації з нульовим купоном з номіналом 1000 грн., яка продається за ціною 900 грн. і буде погашена через 2 роки. При цьому банк має можливості альтернативного розміщення коштів з дохідністю 16%. Визначити, чи вигідно банку включити таку облігацію до свого портфеля цінних паперів.

Завдання А.9. Порівняти загальний ризик двох банківських портфелів цінних паперів, якщо перший портфель складається з 20 фінансових інструментів, а другий – з 28 інструментів. Несистемний ризик першого портфеля дорівнює 0,5, а другого – 0,35. Системний ризик складає 1 для обох портфелів. Побудувати графік.

Завдання типу В.

Завдання В.1. Знайдіть очікувану дохідність цінних паперів ”А” та ”Б” за допомогою моделі В. Шарпа (CAPM), якщо ставка безризикового активу складає 7%, ринкова дохідність (середня дохідність цінних паперів інвестиційного ринку) 10%, коефіцієнт ”бета” цінного паперу ”А” 1,3; а цінного паперу ”Б” 1,5. Зробіть відповідні висновки.

Завдання В.2. Обчислити показники ризикованості банківського портфеля, а саме: стандартне відхилення, бета портфеля, та показник кореляції, якщо диспер­сія портфеля банку складає 16, дисперсія ринку – 6,2, коваріація дорівнює 7,5.

Завдання В.3. Дисперсія інвестиційного портфеля банку складає 16, ринкового інвестиційного індексу – 9, коваріація дорівнює 8,3. Обчислити стандартне відхилення портфеля, стандартне відхилення ринкового індексу, бета портфеля, кореляцію, детермінацію та недетермінацію інвестиційного портфеля банку.

Завдання В.4. В банку дисперсія (варіація) інвестиційного портфеля складає 16, а ринкового інвестиційного індексу 4. Коваріація дорівнює 7. Стандартне відхилення інвестиційного портфеля банку 4, а ринкового індексу 2. Знайдіть кореляцію, детермінацію та недетермінацію інвестиційного портфеля банку.

Завдання В.5. Знайти коефіцієнт бета та кореляцію цінного папера, якщо стандартне відхилення папера становить 8, коваріація цього цінного паперу та ринку становить 15,3, дисперсія ринку – 25.

Завдання В.6. Квадрати відхилень від середньої дохідності інвестиційного портфеля банку складають 42; а інвестиційного ринку 20. Множення відхилень від середньої дохідності дорівнює 25; кількість досліджуваних періодів 10. Знайдіть дисперсію, коваріацію, стандартне відхилення для банку та ринку, загальне стандартне відхилення.

Завдання В.7. Середня ставка дохідності банківського портфеля цінних паперів складає 29,71%; стандартне відхилення цього портфеля − 5,76; коефіцієнт бета − 1,32. Ставка дохідності безризикових активів дорівнює 15%. Розрахувати коефіцієнт Шарпа і Трейнора для банківського портфеля та прокоментувати результати.

Завдання В.8. Середнє значення дохідності інвестиційного портфеля банку “АБВ” складає 30; інвестиційного ринку 22. Стандартне відхилення інвестиційного портфеля банку 9; інвестиційного ринку 4. Коефіцієнт „бета” 1,4; коефіцієнт ”альфа” (–3); ставка безризикового активу 7. Знайдіть коефіцієнти Трейнора та Шарпа для інвестиційного портфеля банку та для інвестиційного ринку.

Завдання типу С.

Завдання С.1. Описати механізм хеджування валютного ризику за допомогою форвардної угоди за таких умов: угоду укладено 20 червня на період 120 днів на суму 10000 доларів. Валютний курс на дату угоди становив 8,05 грн. за долар; ставки за гривнею - 25%; ставки за доларами - 14 %; валютний курс на дату виконання угоди склав 7,95 грн. за долар. Яка сторона (покупець чи продавець валюти) отримає вигоду від укладення форвардної угоди за іноземною валютою?

Завдання С.2. Банк прийняв депозитний вклад в сумі 200 000 доларів США під 10%. Банк має два варіанти розміщення цих ресурсів:

1. Інвестування коштів в доларах на 7 місяців під ставку 15%.

2. Надання кредиту в гривнях на 7 місяців під 25% річних. Валютний курс на дату проведення операції – 8,05 грн. за долар.

Проаналізувати дохід, який отримає банк по кожному варіанту. Виходячи з наве­дених даних, обчислити форвардний валютний курс через 7 місяців та обчислити фінансовий результат для банку в разі укладання ним форвардної угоди.

Завдання С.3. У березні клієнт планує вкласти кошти через три місяці на депозит у сумі 2 млн. дол. США на 3 місяці під 8,5% річних. Прогнозуючи зниження процентної ставки клієнт вирішує хеджувати ризик та проводить ф’ючерсну операцію. На дату здійснення цієї операції (01.03) ціни ф’ючерсних контрактів на біржі становили: березневі – 91.72, червневі – 91.50 вересневі – 91.23. Якими будуть результати хеджування ризику при різних варіантах зміни ставок на 01.06:

а) 8,2%;

б) 8,5%;

в) 8,7%.

Завдання С.4. Українська компанія відвантажила товар, за який має одержати виручку в сумі 1 млн. євро протягом травня. Валютний курс у квітні становив 12,2 грн. за євро. Менеджер компанії звертається до банку і купує валютний опціон за 10 000 євро з терміном дії від 1 до 31 травня. Сума опціону — 1 млн. євро, а ціна виконання — 12,2 грн. за євро. Якими будуть результати опціонної угоди для компанії та для банку за різних варіантів зміни валютного курсу на дату надходження коштів (29 травня):

а) 12,2 грн. за євро;

б) 12,0 грн. за євро;

в) 12,7 грн. за євро?

Завдання С.5. На початку квітня українська компанія планує купувати товар 1 червня за 1 млн. дол. США. Курс на 1 квітня становив 8,1 грн. за дол. Менеджери компанії прогнозують підвищення курсу дол. США в період з 1 по 31 травня. Тому представники компанії звертаються до банку і купують валютний опціон CALL за 50 000 грн. Сума опціону − 1 млн. дол. США, а ціна виконання − 8,1 грн. за дол. Якими будуть результати опціонної угоди для компанії та для банку за різних варіантів зміни валютного курсу на дату платежу:

а) 8,1 грн. за дол.;

б) 8,0 грн. за дол.;

в) 8,2 грн. за дол.?

Завдання С.6. Банк видав 01.09.09 кредит в сумі 15 млн. дол. на 9 міс. під плаваючу ставку 11%, яка переглядається кожні три місяці. Починаючи з 01.03.10 передбачається зниження процентних ставок. З метою хеджування ризику банк проводить операції з ф’ючерсами. На 01.09.09 ціна вересневих ф’ючерсів становить 85.15; грудневих − 88.20; березневих − 89.00; червневих – 90.75. Якими будуть результати хеджування за різних варіантів зміни відсоткових ставок на дату закриття ф’ючерсної позиції:

а) 10,25%;

б) 11,00%;

в) 12,15%?

Завдання С.7. Клієнт звернувся до банку 1 вересня з проханням видати кредит у сумі 20 млн. дол. США на період чотири місяці, починаючи з 1 листопада. На ринку діють такі кредитні ставки за доларами США: на 1 місяць – 10%; на 2 місяці – 11%; на 3 місяці – 12%; на 4 місяці – 12,5%; на 5 місяців – 13%; на 6 місяців – 14%.

Обчислити ставку за форвардним контрактом у точці беззбитковості та описати результат від укладання форвардної угоди, якщо на момент видачі кредиту (1 листопада) процентна ставка становитиме 14%.