Оценка финансовой устойчивости российских перестраховщиков

2.2.1 Коэффициентный анализ

Для определения того, насколько страховая организация является финансово устойчивой, часто используют коэффициентный метод, позволяющий с разных сторон проанализировать состояние компании. Для этого на основе бухгалтерского и финансового отчетов компании рассчитывается ряд показателей, которые затем анализируются.

Для того, чтобы определить степень вероятности дефицитности средств, рассчитывается коэффициент Коньшина Ф.В.:

где Т - средняя ставка тарифа по страховому портфелю;

n - количество объектов, которые были застрахованы.

Чем меньше данный коэффициент, тем страховщик считается более финансово-устойчивым. Как мы видим из этой формулы, на величину коэффициента не влияет размер страховой суммы объектов, которые были застрахованы. Он целиком определяется размером ставки тарифа и числом застрахованных объектов (размером страхового портфеля).

Впрочем надо отметить тот момент, что коэффициент Коньшина Ф. В. демонстрирует более точный результат, когда в страховом портфеле страховщика находятся объекты с приблизительно схожими по стоимости рисками.

Таким образом, чтобы обеспечить финансовую устойчивость страховых операций, надо стремиться к тому, чтобы выровнять размеры страховых сумм, на которые были застрахованы разные объекты. С данного процесса, когда страховщики стараются выровнять страховые суммы и зародилось перестрахование.

Основная задача, которая стоит перед перестрахователем заключается в том, какую долю стоимости больших рисков передать на перестрахование и какую часть оставить в собственном страховом портфеле. Другими словами, процесс перестрахования помогает обеспечить такой страховой портфель, который бы состоял из более равных по стоимости рисков, и таким образом достигалась бы финансовая стабильность страховщика.[10]

Для того, чтобы оценить финансовую устойчивость как отношение доходов к расходам за тарифный период используют коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда.

где Д - доходы за тарифный период;

СР - страховые резервы;

Р - расходы за тарифный период.

Чем больше данный коэффициент, тем более устойчивой в финансовом аспекте считается страховая организация. [10]

Еще одним значительным фактором, показывающим насколько финансово устойчива компания, считается рентабельность ее страховых операций. Рентабельность показывает, насколько экономически эффективно проводятся хозяйственные операции, то есть в целом отражается, как используются трудовые, денежные и материальные ресурсы страховой компании.

Рентабельность показывает насколько превышают доходы над расходами в результате страховых операций за определенный период времени по какому-либо виду страхования или самостоятельному страховому фонду. Другими словами, показатели рентабельности определяют прибыльность страховой деятельности организации.

Уровень рентабельности страховой компании высчитывается как отношение балансовой прибыли к доходам:

где БП - балансовая прибыль за отчетный период;

Д - доходы за отчетный период.

Так как страховые компании по своей природе не являются производственными, то доход в них не создается, а прибыль образуется благодаря перераспределению средств страхователей, то есть необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому считается более разумным характеризовать рентабельность страховых операций в качестве показателя уровня доходности страховой компании. [12]

Уровень доходности премий, или доля прибыли, приходящаяся на 1 рубль премий можно рассчитать по следующей формуле:

где БП - балансовая прибыль страховой организации за отчетный период;

СВ - поступившие за отчетный период страховые взносы.

Финансовые результаты в общем по страхованию или по каждому его виду в отдельности сопоставляются с соответствующими показателями, которые предусмотрены в плане, с аналогичными данными за прошедшие годы.

Отклонения в объеме накоплений и уровне рентабельности от прошлогодних данных и показателей, предусмотренных в плане, следует тщательно анализировать. В особенности, стоит найти причины, с чем связаны данные отклонения.

Одним из существенных аспектов финансовой устойчивости страховщика выступает достижение им реальной платежеспособности. В таком случае, если страховщик может покрыть все свои обязательства чисто собственным капиталом, то это можно принимать за дополнительную финансовую гарантию платежеспособности страховщика. Такой гарантией считается резерв платежеспособности, представленный в виде свободных от обязательств средств страхового общества.

Основные критерии платежеспособности обозначим следующим образом:

1. Финансовое состояние страховщика в первую очередь можно увидеть, взглянув на его баланс, что показывает его платежеспособность. Объективность показателя платежеспособности характеризуется качеством бухгалтерского учета.

2. Платежеспособность является оценочным показателем, и в данном понятии возможно сравнивать и в динамике (платежеспособность растет или понижается) и территориально (платежеспособность между областями, регионами и т.д.).

3. Показатель платежеспособности является сложным, агрегированным показателем. Насколько точно он рассчитан, зависит от изначальных данных, а также тем что они совпадают по времени.

4. Одним из условий быть платежеспособным для страховщика считается соблюдение нормативных соотношений между его активами и принятыми на себя страховыми обязательствами. [15]

Чтобы данное требование исполнялось, органами страхового надзора была разработана методика оценки платежеспособности страховой организации на основе нормативного размера соотношения активов и принятых обязательств страховщика. Методика заключается в сравнении величины обязательств страховщика перед страхователями с объемом свободных активов, которые могут использоваться для покрытия этих обязательств.

Соответственно, чем выше данный показатель, тем выше платежеспособность страховой организации.

Также значительную роль в платежеспособности страховой компании играет ее инвестиционная политика. Она всегда должна быть очень взвешенной и в приоритете должны быть надежные вложения, нежели прибыльные.

Таким образом, можно говорить о том, что платежеспособность страховщика обеспечивают размеры свободных активов, соответствующие нормам. Высчитываются они следующим образом:

где СА - сумма свободных активов;

А - активы страховой организации;

О - страховые обязательства страховщика.

Отдельного рассмотрения требует платежеспособность тех организаций, которые заключают договоры страхования на крупную сумму. Страховщик в любой момент времени должен иметь денежные средства в таком количестве, чтобы смог выполнить обязательства по договорам. Поэтому, в условиях лицензирования страховой деятельности установлены определенные процентные соотношения между суммами страховых взносов, которые собирает страховая компания и размерами собственных средств. Установлен также и критическая черта ответственности по отдельному риску, который может на себя принять страховщик в зависимости от наличия капитала, от его финансовой устойчивости.[10]

Существенным недостатком описанных выше коэффициентов является его обобщенность, то есть не происходит разделения страховых компаний по роду деятельности (например, занимающиеся страхованием жизни). Также в методике не представлены нормативные значения каждого коэффициента, что усложняет процесс анализа финансовой деятельности организации.

Существует ряд требований к финансовой устойчивости страховой компании, состоящих из десятка разных коэффициентов. Такие требования выдвигают банки для сотрудничества со страховыми организациями. Как правило, все банки выдвигают похожие требования, но все же присутствуют некие различия. Так, например, для данного исследования была использована методика оценки финансовой устойчивости страховой организации банком ВТБ-24, где учитывалась специфика каждой компании ввиду ее деятельности, а также были представлены нормативные значения по всем 12 коэффициентам.

Содержание