1.2 Центральный Банк

ЦБ занимает особое место, выполняя роль главного координационного и регулирующего органа системы.

Центральный банк как «банк банков». ЦБ в своей деятельности не преследует цели получения прибыли. Он не конкурирует с коммерческими банками и другими кредитными учреждениями на финансовых рынках. Его главная цель - обеспечивать бесперебойное снабжение хозяйства платежными средствами (т.е. обеспечить необходимый уровень ликвидности), наладить систему расчетов, контролировать работу рядовых банков. Для достижения этой цели ЦБ:

· хранит резервы коммерческих банков;

· выдает банкам краткосрочные кредиты на покрытие краткосрочных нужд;

· осуществляет безналичные расчеты в общенациональном масштабе;

· осуществляет надзор и контроль за деятельностью банков.

Центральный банк является главным банкиром и финансовым консультантом правительства.

В этой роли он:

· ведет счета правительственных учреждений и ведомств, аккумулирует налоги и другие поступления и осуществляет платежи по поручению казначейства;

· проводит операции по эмиссии и размещению на рынке новых выпусков государственных займов;

· предоставляет прямой кассовый кредит по просьбе правительства;

· покупает государственные ценные бумаги для собственного портфеля;

· выступает советником правительства и других государственных органов по финансовым и общеэкономическим вопросам.

Денежно-кредитная политика. Главной задачей денежно-кредитной политики ЦБ является сохранение стабильной покупательной силы денежной единицы и обеспечение эластичной системы денежных платежей и расчетов. В то же время политика ЦБ служит одной из важных составных частей общеэкономического регулирования государства, направленного на сохранение высокой рыночной конъюнктуры, недопущение кризисных спадов производства и безработицы.

Основные инструменты денежно-кредитной политики:

· Официальная учетная ставка - относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции;

· Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ;

· Операции на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки;

· Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран;

· Разумный банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки рения обеспечения из безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов;

· Контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая, стандартные правила - требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др.;

· Допуск к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям;

· Специальные депозиты - часть прироста депозитов или кредитов коммерческого банка, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ;

· Количественные ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое «замораживание» процентных ставок;

· Валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы;

· Управление госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большой значение для контроля за денежным обращением;

· Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы;

· Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи;

· Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов. Все эти инструменты могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с фиксальной политикой и законодательством.

Роль ЦБ в экономике. Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой финансовой основе. ЦБ выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того ЦБ является представителем правительства в финансовых операциях.