1.3. Виды денег и их особенности

Форма денег — это внешнее выражение (воплощение) опре­деленного вида денег.

Вид денег — это подразделение денег с учетом их социаль­но-экономической природы, дифференцированное по выполня­емым функциям.

Существующие различные определения денег иногда всту­пают в конфликт с новыми материальными носителями денег, с переходом от применения одних видов денег к другим, а также с изменением их форм и условий функционирования. Появляю­щиеся виды денег не всегда готовы выполнить все функции де­нег как экономической категории. Но независимо от того, в ка­ком виде деньги выступают, они обязательно выполняют функ­цию платежа (средства обмена), являются формой меновой стоимости. По существу, речь идет в значительной степени о со­вершенствовании платежной системы, инструментов для пла­тежа.

В процессе исторической эволюции товарного обращения форму эквивалента принимали самые разнообразные товары. Для того чтобы некий предмет мог функционировать в качестве денег, его повсюду должны принимать, а также использовать для оплаты за товары и услуги.

Начиная с античных времен товарные деньги выступали средством обмена. Привилегированное положение занимали товары, которые служили наиболее важными предметами об­мена. Это были предметы (товары) первой необходимости, пред­меты украшения. В качестве эквивалента применявшихся при обмене товаров использовались, например, меха, табак, перец, зерно, соль, слоновая кость, кофе, рыба, чай и др. Выделение скотоводческих племен в результате первого крупного общест­венного разделения труда превратило домашний скот в орудие обмена. Вполне понятно, что у разных народов в тот или иной

25

период в качестве денег использовались самые различные това­ры — именно те, которые в конкретных местных условиях представляли общепризнанную ценность. Установление при­годности того или иного предмета к выполнению роли денег вы­текало из объективных неподвластных людям обстоятельств. Товары-деньги должны были отвечать двум основным требо­ваниям: быть достаточно распространенными и обладать относи­тельно высокой и постоянной ценностью. Как правило, первона­чально роль денег на одном и том же рынке играли одновремен­но несколько товарных видов, которые обладали неодинаковы­ми стоимостями и выступали в качестве платежных единиц раз­личных достоинств. Все эти деньги не могли в полной мере удов­летворить растущие запросы рыночного обращения.

Второе крупное общественное разделение труда — выделе­ние ремесла из земледелия — привело к совершенствованию всеобщего эквивалента. Эту роль начинают выполнять метал­лы: железо и олово, свинец и медь, серебро и золото. Совершил­ся переход от товарных (штучных) денег к металлическим — в виде слитков или самых различных изделий из металлов, а впоследствии —- в виде монет.

Металлы не сразу вытеснили все предшествующие виды де­нег. Совместное существование различных денег наложило от­печаток на металлические деньги. Внешний вид домонетных металлических денег был очень разнообразным. Зачастую они сохраняли товарную форму. Так, железные деньги длительное время имели форму мотыги, топора, лопаты, прутьев, подковы, наконечников копий, гвоздей, цепей, ножей и т.д. Медные деньги обращались в форме треножшшон, котлов, щитов, коло­кольчиков и др. Серебряные и золотые деньги имели форму ожерелий, колец, брусков, золотого песка, серебряных рыбо­ловных крючков.

Появление монеты представляет собой важнейший этап в формировании видов денег. Монета явилась результатом разви­тия товарного производства и обмена, с одной стороны, и усили­вающейся экономической и политической мощи рабовладель­ческих государств — с другой. Появление монеты относят к VII в. до н.э. Основными металлами, использовавшимися для изго­товления монет, стали золото, серебро, медь и бронза.

Еще в XIX — начале XX в. в обороте широко применялись наличные деньги в виде золотых монет. Золото выдвинулось на роль эквивалентного товара в силу его особых качеств, к которым в первую очередь относятся:

• однородность и равнокачественность: одна единица денег не отличается от другой; 26

• прочность и сохраняемость: денежный товар обладает пос­ тоянной стоимостью, не слишком зависящей от внешних фак­ торов (погоды); не ржавеет, как железо, не покрывается зелено­ ватым окислом, как медь, не темнеет, как серебро. Эти свойства дали основание называть его благородным металлом;

• делимость: предшествующие товарные деньги не могли делиться на доли и сохранять высокую стоимость в каждой сво­ ей частице — доле, в то время как золото, даже в небольшом ве­ се и объеме, имеет большую ценность, поскольку оно — драго­ ценный металл;

• компактность, портативность: его легко можно переносить с места иа место, с одного рынка на другой;

• мягкость, пластичность, хорошая ковкость;

• эстетическая привлекательность.

Эти свойства золота делают его применение целесообразным в промышленности, связи, ювелирном деле и т.д. Но значение золота в мировой истории, экономике связано не только (и не столько) с его полезными природными свойствами, но и с об­щественной функцией — быть воплощением стоимости, всеоб­щим эквивалентом, т.е. деньгами.

Главное свойство таких денег состоит в том, что они облада­ют собственной стоимостью, не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных денег (золото) в обороте в количестве, превышающем их действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. При увеличении потребно­сти оборота — возвращаются в оборот из сокровища. Золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к по­требностям оборота.

Возросшие требования рынка вызывали рост потребностей в деньгах. Добыча золота отставала от роста этих потребностей, поскольку запасы его были ограничены. Кроме того, денежное обращение, основанное на обороте полноценных денег, требова­ло значительных издержек и было дорогим. Поэтому во всем ми­ре постепенно стали применять денежные знаки из бумаги (бу­мажные деньги, кредитные деньги). Фактически бумажные деньги возникли из самого процесса обращения металлических денег по мере отделения обозначенного на них номинала от ре­ального веса. Это происходило по мере стирания, износа монет, выпуска неполноценных монет государством с принудительным курсом их обращения. Исторически первые бумажные деньги стали печатать в Китае, поскольку там изобрели бумагу. Первые российские банкноты в обращении появились при Екатерине II в 1769 г. (ассигнации). При переходе от применения полноценных Денег к бумажным денежным знакам первоначально предусмат-

27

ривался режим соизмерения денежных билетов с золотом, уста­навливались золотые паритеты валют. Однако в дальнейшем роль золота претерпела существенные изменения под влиянием демо­нетизации — процесса постепенной утраты им денежных фун­кций. Демонетизация золота была юридически завершена в 1976—1978 гг., что закреплено Ямайской валютной реформой и уставом Международного валютного фонда.

В результате золото было вытеснено из внутреннего денеж­ного оборота стран, а затем и из международных валютных от­ношений, были отменены паритеты на него. Оно перестало не­посредственно обмениваться на товары, не устанавливаются це­ны в золоте. Оно практически перестало использоваться как средство обращения и платежа, не используется для оператив­ного регулирования денежного обращения. На смену золоту пришли бумажные и кредитные деньги.

Вместе с тем золото сохраняет за собой важную роль в эко­номическом обороте в качестве чрезвычайных мировых денег, используется для обеспечения международных кредитов, как материал для выпуска монет (коллекционных), является сред­ством частной тезаврации, воплощением общественного богат­ства. Объем золотовалютных запасов отражает валютно-финан-еовые позиции страны и служит одним из показателей ее кре­дитоспособности.

Золото остается своеобразным денежным товаром, который наряду с другими драгоценными металлами необходим для поддержания стабильности валютно-финансовой системы стра­ны и обеспечения устойчивого экономического развития,

Исходя из вышеизложенного, исторически развивались сле­дующие типы всеобщего эквивалента:

• товарно-счетный эквивалент — это не оформленные офи­ циально товарные деньги, когда вес товара не играл главной роли;

• товарно-весовой эквивалент — металлы в определенных весовых измерениях;

• металле-чеканный эквивалент — металлические деньги в виде монет;

• бумажно-кредитный (эмиссионный) эквивалент — на спе­ циальной бумаге со специальной атрибутикой, реальная стои­ мость которого, как правило, ниже стоимости товаров.

В зависимости от материально-вещественной стороны всеоб­щего эквивалента деньги бывают полноценные и неполноцен­ные. Полноценные деньги имеют внутреннюю стоимость как в сфере обращения в качестве денег, так и в сфере накопления в качестве богатства. Это в первую очередь все виды товарных де-28

вег, золотые, серебряные монеты. К неполноценным относятся такие деньги, которые реально не имеют большой стоимости, но их покупательная способность определяется стоимостью то­вара (бумажные, кредитные деньги).

Бумажные деньги — это знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги. Они наделены принудитель­ным курсом, не размениваются на золото и выпускаются обыч­но государством для покрытия своих расходов.

Природа бумажных денег заключается в том, что они не имеют ощутимой самостоятельной стоимости: затраты труда на их печатание небольшие по сравнению с выражаемой ими стои­мостью товаров. Они приобретают представительную стоимость, общественную значимость в процессе обращения. Независимо от массы выпущенных бумажных денег и принудительного курса их реальная стоимость определяется не штемпелем госу­дарства, а законом стоимости, законами денежного обращения. Действие их осуществляется через механизм ценообразования. Устойчивость бумажных денег обеспечивается соблюдением пропорции между их массой в обращении и противостоящей ей товарной массой, услугами.

Бумажные деньги почти неизбежно связаны с инфляцией, они неустойчивы, поскольку их выпуск связан не только с ре­альными потребностями оборота в деньгах, но и с непроизводи­тельными расходами. Обесценение их реально выражается в снижении покупательной способности денег по отношению к товарам, услугам. Обесценение проявляется в общем росте то­варных цен — оптовых и розничных. Механизм регулирования обращения бумажных денег значительно затруднен. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и расходами на их печатание образует эмиссионный доход госу­дарства. Обесценение бумажных денег ведет к перераспределе­нию национального дохода, поскольку рост номинальной зара­ботной платы обычно отстает от повышения цен, а также к по­тере доверия к таким деньгам.

В современных условиях практически нет классических бу­мажных денег, выпускаемых государством для финансирова­ния его расходов. В основном обращаются кредитные деньги.

Кредитные деньги — это вид денег, порожденный развиты­ми кредитными отношениями, основа современного платеж­но-расчетного механизма.

Кредитные деньги можно определить как кредитный знак стоимости. Их основу составляет функция денег как средства платежа. Кредитная природа современных денег обусловлена порядком их эмиссии по следующим основным каналам: креди-

29

товаиие народного хозяйства, кредитование государства и под прирост официальных золотовалютных резервов.

Большая часть кредитных денег представляет собой средст­ва на различных счетах, которые обращаются в основном в виде безналичных расчетов. Кредитные деньги лишены значитель­ной собственной стоимости, но с момента своего возникновения они выступают как знаки кредита и полноценных денег.

Эмиссии денег обычно предшествуют кредитные операции, совершаемые банками. Например, непосредственная связь кре­дита с обращением денег возникает при предоставлении пла­тежных кредитов хозорганам, когда у них в момент покупки необходимых товаров (услуг) отсутствуют деньги для оплаты. Полученные у банка кредиты покупатели перечисляют в поряд­ке безналичных расчетов на счета поставщиков, а последние превращают часть полученной денежной выручки в наличные деньги (банкноты), используя их для выплаты заработной пла­ты и др.

Выпуск кредитных денег предполагает осуществление кре­дитных операций в связи с реальными процессами производст­ва и реализации продукции. Благодаря этому может достигать­ся увязка объема платежных средств с потребностью оборота в деньгах. При нарушении этого требования кредитные деньги превращаются в бумажные денежные знаки. Увязка оборота кредитных денег (выпуска—изъятия) происходит не по каждой кредитной операции, а по их совокупности, в целом по народно­му хозяйству.

Можно выделить следующие основные виды кредитных де­нег или кредитных орудий обращения: банкнота, вексель, чек, кредитная карточка.

Кредитные деньги отличаются от бумажных по следую­щим направлениям:

• по цели эмиссии: кредитные деньги выпускаются в поряд­ ке кредитования, бумажные — для покрытия государственных расходов (дефицита бюджета);

• по обеспечению: кредитные деньги обеспечены реальны­ ми товарно-материальными ценностями, валютными резерва­ ми, бумажные, как правило, такого обеспечения не имеют;

• по особенностям обращения: бумажные деньги в процессе обращения обесцениваются и возвращаются в банки с реально меньшей покупательной способностью. В то же время кредит­ ные деньги более устойчивы, хотя в процессе их оборота реалии экономической жизни могут способствовать также их частич­ ному обесценению. В этом случае они приближаются к бумаж- 30

ным деньгам и так же, как правило, наделены принудительным курсом обращения, но сохраняют кредитную основу.

В зависимости от формы существования различаются на­личные деньги и деньги безналичного оборота. И те и другие являются составляющими денежного оборота; имеют одинако­вую денежную единицу (рубль); переходят друг в друга беспре­пятственно; регулирование объема денег безналичного оборота, как и наличных, осуществляется с помощью кредитных опера­ций. Распространение безналичных расчетов привело к возник­новению новых денежных инструментов для совершения плате­жей без непосредственного оборота наличных денежных средств, с помощью различных ценных бумаг (обязательств предприятий и банков, например векселей, чеков, сертификатов и др.).

С развитием компьютерных и передовых телекоммуникаци­онных технологий появилась возможность отказаться от бу­мажных носителей денег путем перехода на систему электрон­ного перевода средств, в которой все платежи производятся по­средством электронных телекоммуникаций. Так появилось по­нятие «электронные деньги» как особый инструмент платежа.

Электронные деньги — это хранящиеся в электронном виде на программно-техническом устройстве единицы стоимости, принимаемые в качестве средства платежа при осуществлении расчетов и выражающие сумму обязательств эмитента перед держателем по погашению электронных денег. Электронные деньги — своего рода заменители наличных и безналичных де­нег в качестве средства платежа, которые не дублируются запи­сями на банковских счетах. Электронные деньги появились в конце XX в. и представляют новый этап в развитии товарно-де­нежных отношений.

При электронной технике соответствующие распоряжения на расчеты выполняются посредством электронных сигешлов. По существу, деньги приняли новую форму в процессе своей длительной эволюции. Специализированные электронные им­пульсы (файлы) свидетельствуют о размерах денежных средств в распоряжении их владельца и возможностях их использова­ния для платежа (перевода этих средств).

К достоинствам электронных денег относятся: упрощение расчетов, сохранность денежных средств, защита от случайных потерь, поддержка микроплатежей и др. Однако электронные деньги не обладают официальным статусом законного платеж­ного средства на территории государства. Использование их вы­зывает необходимость информационного обмена между отправ­ляющими и принимающими устройствами, хранения записей, идентификации плательщика. В таких условиях сохранить

31

полную анонимность сложно. Обязательность их приема как средства платежа зависит от технической оснащенности креди­тора, т.е. электронные деньги ограничены в качестве денег как средства платежа, обращения.

Однако следует отметить, что оборот наличных денег не те­ряет свою важность. Наличные деньги имеют официальный статус: это обязательства центрального банка, которому не гро­зит банкротство, а значит у них есть возможность наиболее пол­но выполнять функции денег. Они обязательны к приему по на­рицательной стоимости при всех видах платежей по всей терри­тории в неограниченных объемах.

Помимо денежного безналичного и наличного оборота в хо­зяйственной практике выделяют и счетные деньги, которые не совершают оборота, но используются при проведении взаим­ных расчетов (клиринг, бартер).

Таким образом, классификацию форм и видов денег можно провести по разным признакам в зависимости от:

• сущности и содержания: полноценные, неполноценные, бумажные, кредитные;

• материально-вещественного содержания: товарные, бу­ мажные, металлические, электронные;

• эмитента: казначейские, банковские;

• формы существования: наличные, безналичные;

• сферы, территории обращения: национальные, коллек­ тивные, групповые (евро), международные (СДР);

• купюрности (по номиналу денежных знаков).

1.4. Роль денег в рыночной экономике

Роль денег представляет собой конкретное проявление их функций. Ее можно рассматривать как реализацию воздей­ствия функций денег на социально-экономические процессы в общественном хозяйстве в конкретных исторических условиях. Взгляды экономистов на роль денег в воспроизводственном процессе существенно различаются. Вплоть до конца XIX в. господствовала концепция нейтральности денег, согласно ко­торой деньги представляют собой только техническое средство обмена⁷, не оказывающее ощутимого влияния на сферу вос-производства". Отсутствие такого влияния по ценовым кана-

'*Колесо обращения* (А. Смит), *смлзка товарного обращения» (Дж, Милль,А. Маршалл}.

⁸ ^Деньги ... вуаль, окутывающая экономические отношения, но не оказы-ияющал аи них самостоятельного влияния» (Ж. Сэй). 32

лам в виде инфляции считалось основным признаком идеаль­но организованной системы денежного обращения, которая должна действовать автоматически и незаметно, обеспечивая необходимые условия для эффективной экономической дея­тельности. В XX в. от идеи чисто посреднической роли денег отказались. Было признано, что деньги играют активную роль, влияя на экономику не только через ценообразование, но и другие каналы. Однако, признавая взаимосвязь денежного обращения и воспроизводства, многие экономисты в своих тео­ретических разработках основное внимание уделяют анализу зависимостей между различными показателями сферы обра­щения (объемом денежной массы, ценами, ссудным процен­том и другими переменными), практически не исследуя при этом влияние денег на процесс производства. Другие эконо­мисты обосновывают активную, значимую роль денег в воспро­изводственном процессе.

Однако степень воздействия денег зависит от уровня разви­тия их функций — чем полнее сущность денег проявляется в функциях, тем сильнее их влияние на экономику. Полнота реа­лизации функций денег зависит, в частности, от типа экономи­ческой системы- Например, в командно-административной эко­номике, базирующейся на монополии государственной соб­ственности и централизованном планировании, деньги играли менее активную роль, чем в рыночном хозяйстве. Следует отме­тить также, что в зависимости от степени устойчивости денеж­ной единицы воздействие денег на экономику страны может быть как позитивным, так и негативным.

Роль денег повышалась по мере развития товарного хозяй­ства. На ранних этапах становления товарного производства вместе с появлением денег возникло и их обращение. На основе простого денежного обращения стало развиваться обращение денег как капитала, который первоначально функционировал в форме ростовщического капитала и денежной составляющей купеческого капитала. Накопление денежного капитала наря­ду с другими факторами стало необходимой предпосылкой фор­мирования капиталистического товарного производства. На этой стадии развития товарного хозяйства денежный капитал функционирует уже как необходимая форма кругооборота ка­питала в процессе воспроизводства. Таким образом, с развити­ем товарных отношений основная роль денег стала заключаться в обслуживании не экономических связей между мелкими са­мостоятельными товаропроизводителями, а всех стадий движе­ния промышленного капитала.

Как уже отмечалось, роль денег проявляется в процессе вы­полнения ими твоих функций. Посредством функции меры сто-

2 Деньги, крсмшт, банкн 33

имости денежное выражение приобретают элементы издержек производства и стоимость готовой продукции, в денежной фор­ме проявляется весь воспроизводственный процесс. С использо­ванием денег формируются пропорции обмена товаров и отра­жаются все экономические пропорции рыночной экономики: территориальные, отраслевые, межотраслевые и т.д.

Функционируя как средство обращения, деньги обслужива­ют главным образом конечное движение элементов валового внутреннего продукта, участвуя в формировании розничного товарооборота и реализации услуг населению. Выполняя функ­цию средства платежа при погашении различного рода обяза­тельств (платежных, кредитных и др.), деньги опосредствуют реализацию большей части производимого общественного про­дукта, оказывают непосредственное влияние как на воспроиз­водственный процесс, так и на развитие кредитной и финансо­вых систем. Таким образом, в ходе реализации этих двух функ­ций деньги обслуживают все процессы реализации товаров, ус­луг и работ, и, следовательно, распределение и перераспределе­ние вновь созданной стоимости между экономическими агента­ми и социальными группами.

В функции средства накопления деньги посредством превра­щения накопленных крупных денежных сумм в капитал спо­собствовали формированию крупного товарного производства. Накопление денежного капитала является обязательным усло­вием и исходным моментом обращения денег и товаров развито­го рыночного хозяйства. Накопленные денежные средства ис­пользуются хозяйствующими субъектами для обеспечения бес­перебойного процесса расширенного производства, а населени­ем — на приобретение потребительских товаров в будущем. В современных экономических системах денежное накопление осуществляется главным образом при посредничестве кредит­ных организаций, аккумулирующих временно свободные сред­ства юридических и физических лиц. Это позволяет на основе кредита перераспределять накапливаемые денежные ресурсы одних экономических субъектов во временное пользование дру­гих, нуждающихся в авансировании денежного капитала, что значительно повышает общую эффективность общественного производства.

Выполняя функцию мировых, деньги выступают необходи­мым элементом мирового хозяйства. Они обслуживают внешне­экономический оборот государств, функционирование миро­вых рынков товаров и капиталов, способствуя углублению меж­дународного разделения труда и перераспределению капитала между странами. 34

Можно выделить следующие важные направления роли де­нег.

Деньги являются средством реализации общественных от­ношении. Общественное производство не может функциониро­вать, если люди не будут каким-либо образом взаимодейство­вать для осуществления совместной деятельности и взаимного обмена продуктами своего труда. В условиях рыночного хозяй­ства товаропроизводители, обособленные рамками собственно­сти, вступают в отношения друг с другом путем проведения сде­лок купли-продажи. Обмен, осуществляемый при посредстве денег, является необходимым элементом функционирования товарного хозяйства и общества, оказывает регулирующее воз­действие на процессы производства и распределения. Собствен­но говоря, в рыночной экономике деньги не просто облегчают обменные операции, они делают возможным сам обмен. Таким образом, они служат средством осуществления общественных связей, основой социального общения людей в форме обмена.

Деньги являются средством экономической связи между отраслями и секторами экономики. Взаимосвязь между раз­личными сферами экономики также осуществляется на основе обмена, опосредуемого деньгами. С помощью денег происходит движение товаров между подразделениями общественного вос­производства, отраслями экономики и т.д., связывающее их в единое национальное хозяйство. Переливы капитала из одних сфер и отраслей экономики в другие также опосредствуются деньгами, поскольку аккумулирование бюджетных и кредит­ных ресурсов и перераспределение их между различными пред­приятиями, организациями и учреждениями осуществляется в

денежной форме.

Деньги выступают предпосылкой создания высокоразвито­го товарного производства. Во-первых, с их появлением были устранены недостатки бартерного обмена. Это позволило значи­тельно ускорить товарное обращение, что способствовало раз­витию производства и существенному повышению его эффек­тивности. Во-вторых, аккумулирование значительных денеж­ных накоплений и превращение их в денежный капитал яви­лось необходимым условием перехода от простого товарного производства к крупному машинному производству, обеспечи­вающему более высокий уровень производительности труда.

Посредством денег осуществляется распределение и перерас­пределение созданного национального дохода через систему це­нообразования, государственный бюджет, кредитную систему и т.д. В процессе реализации товаров по ценам, формирующимся в зависимости от рыночных условий, происходит перераспреде-

35

ление вновь созданной стоимости в пользу товаропроизводите­лей, чьи товары пользуются большим спросом. Цены стимули­руют движение денежного капитала в отрасли и сектора эконо­мики с высокой нормой прибыли, что приводит к соответствую­щему перемещению материальных и трудовых ресурсов, изме­нению пропорций воспроизводства.

Успешное развитие любого государства зависит от того, на­сколько эффективно организовано движение денежных потоков от экономических субъектов в бюджетные фонды, а затем из бюджетных фондов — предприятиям, организациям, учрежде­ниям я населению в ходе реализации государственной финансо­вой, промышленной и социальной политики. Государство нап­равляет перераспределяемые через бюджетные фонды денеж­ные ресурсы на развитие отдельных отраслей общественного хозяйства и государственных предприятий, создание необходи­мой для экономики инфраструктуры, реализацию социальных программ.

Поскольку созданная стоимость воплощается в своей всеоб­щей форме —■ денежной, хозяйствующие субъекты и население имеют возможность сохранять или расходовать полученные до­ходы по своему усмотрению. Это позволяет организовать систе­му, в которой происходит аккумуляция денежных накоплений экономических субъектов и перераспределение их на основе кредита. Накопление временно свободных денежных средств осуществляется в форме вкладов в кредитных организациях, последние предоставляют эти средства в кредит для финансиро­вания затрат на производство или удовлетворения потребитель­ского спроса. Перераспределение через кредитную систему поз­воляет вовлечь в процесс воспроизводства значительные допол­нительные ресурсы, что существенно повышает его эффектив­ность, стимулирует научно-технический прогресс и способству­ет увеличению темпов экономического роста.

Накопление денег служит основой появления и дальнейшего функционирования денежного капитала и капитала, вопло­щенного в ценных бумагах, С развитием товарного производст­ва на базе, простой формы денежного накопления возникли га-кие специфические его формы, как накопление денежного ка­питала и капитала, воплощенного в ценных бумагах. Накопле­ние денег в форме денежного капитала подразумевает, что де­нежные средства будут потрачены товаропроизводителем не на личное потребление, а авансированы в производство с целью получения прибыли. В то же время часть денежного капитала, совершая кругооборот в процессе воспроизводства, может вре­менно высвобождаться и накапливаться на счетах в кредитных 36

организациях, превращаясь в ссудный капитал", необходимый для расширенного производства.

Сферой приложения ссудного капитала, помимо банков­ских и других кредитов, является капитал, который воплоща­ется в ценных бумагах, совершающих самостоятельное движе­ние на финансовых рынках. Ценные бумаги используются для привлечения заемных денежных ресурсов или постоянного ка­питала, размещения свободных денежных средств в целях по­лучения дохода, обеспечения кредитов и других финансовых обязательств, а также в качестве платежных инструментов, применение которых позволяет снизить издержки обращения. Таким образом, в развитом рыночном хозяйстве рынок ценных бумаг играет важную роль в аккумулировании и перераспреде­лении капиталов, страховании финансовых рисков и стимули­ровании инвестиций.

Деньги опосредствуют воспроизводственный процесс, кру­гооборот промышленного капитала. Этот процесс выражается формулой

СП

д-т<_рс„.п...г-д'.

Роль денег в воспроизводственном процессе очень велика. Во-первых, денежный капитал наряду с товарным и производи­тельным капиталом является необходимой формой кругооборо­та промышленного капитала, выступает в качестве исходного и конечного пунктов этого кругооборота. Каждый индивидуаль­ный капитал начинает свое движение в сфере обращения в виде денежного капитала, который затрачивается на покупку това­ров, необходимых для производства. Произведенные в процессе производства товары реализуются на рынке, и процесс круго­оборота капитала завершается тем, что вновь созданная стои­мость принимает денежную форму. Если этого не произойдет, процесс производства возобновиться не сможет.

Во-вторых, весь воспроизводственный процесс (как на мак­роуровне, так и на микроуровне) находит свое проявление в де­нежной форме. Хотя денежный капитал не функционирует не­посредственно в процессе производства, тем не менее планиро­вание и учет всех производственных показателей осуществля­ются в денежном исчислении, т.е. производительный и товар-вый капитал выражаются номинально как денежный капитал. Это позволяет учитывать в денежной форме все стадии кругоо­борота капитала и осуществлять контроль за эффективностью

⁸ Ссудный капитал — это денежвый капитал, отдаваемый в ссуду и прино­сящий собственнику доход в виде процента.

5. Какие основные подходы к трактовке сущности современ­ ных денег существуют в настоящее время?

6. В чем заключается проблема стоимостной природы денег?

7. Как исторически развивались виды денег?

8. Чем отличаются полноценные и неполноценные деньги; бумажные и кредитные деньги?

9. Какова роль золота на различных этапах развития товар­ ного обращения?

10. В чем заключается функция денег как меры стоимости?

11. Чем отличаются функция денег как средства обращения и функция средства платежа?

12. В чем заключается содержание функции денег как сред­ ства накопления?

13. Каковы особенности функции мировых денег?

14. В чем заключается роль денег в рыночной экономике?

2. ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ

ОБОРОТ