Ценные бумаги коммерческих банков: их виды, цели эмиссии, инвестиционная привлекательность

Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных

ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами

(денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора

сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют

собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное

время, имеющие обычно фиксированную ставку процента. Внесенные таким

образом в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно

оформленных сертификатов.

Разница между депозитным и сберегательным сертификатами заключается

только в том, что сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам

(гражданам), а депозитные - юридическим лицам (организациям). Депозитные и

сберегательные сертификаты могут быть куплены в любое время в течение всего

периода их действия, а проценты по ним начисляются с момента их

приобретения. И те и другие, по новому банковскому законодательству, могут

быть именными и на предъявителя.

По законодательству РФ депозитные и сберегательные сертификаты

коммерческого банка являются ценными бумагами, однако процедура их выпуска

и движения совсем иная, чем у акций и облигаций. Депозитный и

сберегательный сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о

вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или

его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы

депозита (вклада) и процентов по нему.

Одновременно устанавливается, что всякий документ (право требования по

которому может уступаться одним лицом другому), служащий обязательством

банка по выплате размещенных у него депозитов, должен именоваться

депозитным сертификатом, а аналогичный же документ, выступающий как

обязательство банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов -

сберегательным сертификатом.

Следует иметь в виду, что сертификаты не могут быть расчетным или

платежным документом.

Все сертификаты, выпущенные коммерческими банками, являются срочными,

поскольку выпуск этих ценных бумаг до востребования законодательством не

допускается.

Сертификаты коммерческих банков – это не эмиссионные, долговые ценные бумаги, удостоверяющие внесение в коммерческий банк определенной суммы денег (номинал сертификата).

Сертификаты могут иметь только бланковую (бумажную) форму. Эти ценные бумаги являются купонными, доход по которым определяется по плавающим ставкам, привязанным к уровню доходности ОФЗ.

Различают: сберегательные сертификаты, выпускаемые для физических лиц, и депозитные сертификаты для юридических лиц.

Сертификаты являются привлекательными, поскольку их доходность выше по сравнению с вкладами и, кроме того, они могут приниматься в качестве обеспечения кредитов. Сертификаты коммерческих банков обеспечиваются резервами в ЦБ РФ.

Но после кризиса 1998 г. коммерческие банки отказались от выпуска сберегательных сертификатов.

Привлекательность сертификатов для инвесторов:

1. по ним может предоставлятся повышенный процент по сравнению с вкладом

2. они могут использоваться в качестве обеспечения кредита

3. их можно перепродать, не потеряв при этом проценты за предыдущие периоды. Для этого на обороте бланка оформляется индоссамент.

Наиболее широкое распространение получили сертификаты банка РФ, однако в 1998 году банковские сертификаты потеряли свою популярность среди своих инвесторов.