Денежно-кредитная экспансия

В зависимости от избрания тех или иных экономических приоритетов выделяют три вида денежно-кредитного регулиро­вания:

« гибкое регулирование, которое предполагает поддержание

на привлекательном уровне ссудного процента, определяющего инвестиционные решения хозяйствующих субъектов. Реализа­ция этого варианта денежно-кредитного регулирования при росте спроса на деньги приведет к соответствующей корректи­ровке объема денежной массы в обращении, оставляя норму процента неизменной (рис. 13.4);

Рост кредитования экономики

JL

Рост объемов инвестиций

Частный сектор

L

Рост доходов и сбережений

т

Рост кредитов на потребление

±

_г

Рост спроса на товары и услуги

Рост деловой активностив экономике

Рис. 13.3.Влияние на экономику экспансионистской денежно-кредитной политики

Сложность разработки оптимальной денежно-кредитной по­литики состоит в том, что достижение желаемых результатов по одним параметрам вызывает, как правило, ухудшение по другим. Так, стимулирование инвестиций и соответственно рост деловой активности в экономике за счет увеличения де­нежного предложения усиливает инфляцию. В то же время ме­ры, направленные на борьбу с инфляцией и улучшение состоя­ния платежного баланса, дестимулируют экономическую ак­тивность и ухудшают показатели занятости. В результате при проведении ДКП неизбежно возникает проблема маневрирова­ния между задачами стимулирования экономической активно­сти и борьбы с инфляцией. Поэтому центральный банк, прово­дя денежно-кредитную политику, должен действовать последо­вательно в зависимости от состояния экономики в тот или иной период ее развития.

Денежно-кредитная политика реализуется путем проведе­ния денежно-кредитного регулирования — совокупности ме­роприятий ЦБ, направленных на достижение целей денеж­но-кредитной политики. 362

Рис. 13.4. Гибкое денежно-кредитное регулирование

• жесткое регулирование, предполагающее сохранение не­изменным объема денежной массы. В этом случае любое изме­нение спроса на деньги будет влиять на величину ссудного про­цента, оставляя фиксированной денежную массу (рис. 13.5);

Рис. 13.5.Жесткое денежно-кредитное регулирование

• промежуточное регулирование, когда корректируется и

денежная масса, и уровень процента, что дает центральному

банку возможность выбора степени своего влияния на денеж-

^J 363

ный рынок в соответствии со складывающимися экономичес­кими условиями (рис. 13.6).

Рис. 13.6.Промежуточное денежно-кредитное регулирование

Современные теоретические подходы к денежно-кредитно­му регулированию исходят из следующей оценки роли денег в экономике (рис 13.7). В наиболее общем виде данная схема от­ражает основные каналы денежного передаточного (иначе, трансмиссионного) механизма денежно-кредитной политики.

Изменение центральным банком условий денежного предложения

Влияние на финансовый сектор (% ставки, валютный курс, ценыфинансовых активов, денежные агрегаты, объемы кредитов экономике)

Влияние на реальный сектор (инвестиции, потребление, чистый экспорт)

Изменение валового выпуска (экономический рост, динамика цен,уровень занятости, равновесие платежного баланса)

Рис. 13.7.Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики

Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики определяется как совокупность взаимосвязанных макроэконо­мических переменных (каналов трансмиссии), посредством ко­торых финансовые инструменты, используемые центральными банками, влияют на экономические процессы и прежде всего на ВВП. Иными словами, это механизм передачи сигналов прямой и обратной связи между решениями в области денежной поли­тики и состоянием реальной экономики. Трансмиссионный ме­ханизм денежно-кредитной политики в той или иной стране от-

364

ражает характер взаимосвязи финансового и реального секто­ров, позволяя выявить наиболее действенные рычаги влияния органов денежно-кредитного регулирования на экономику стра­ны. Действия центрального банка влияют на финансовый рынок страны, а через него — на принятие экономическими агентами решений относительно производства, сбережений, потребления и инвестиций, что оказывает прямое воздействие на ВВП.

Система денежпо-кредитного регулирования. Для управле­ния потоками денежных средств между секторами экономики формируется система денежно-кредитного (монетарного) регу­лирования. Системой денежно-кредитного регулирования на­зывают организуемое государством в лице центрального банка регулирование денежного оборота в целях поддержания устой­чивости национальной валюты и решения других макроэконо­мических задач.

Система ДКР представляет собой совокупность элементов, ее составляющих. К ним относятся:

• принципы организации денежно-кредитного регулирования;

• субъекты и объекты регулирования;

• цели, методы и инструменты, а также механизм регулиро­ вания.

Принципы организации денежно-кредитного регулирова­ния представляют собой набор правил, на которых базируются все другие элементы системы и соблюдение которых делает сис­тему устойчивой, эластичной и экономичной. Большинство прин­ципов денежно-кредитного регулирования являются общими, свойственными любой стране с рыночной моделью экономики. Однако некоторые принципы могут быть индивидуальными и отражать национальные особенности каждой страны.

1. Принцип независимости центрального банка от испол­ нительной власти и подотчетности его органам законодатель­ ной власти. Это предполагает:

• институциональную независимость — законодательное закрепление за центральным банком исключительного права выработки и осуществления денежно-кредитной политики;

• материальную независимость — осуществление деятель­ ности за счет собственных доходов;

• личную независимость — высшие органы центрального банка определяются законодательной властью и не зависят от исполнительной власти.

2. Принцип транспарентности (прозрачности) денежно- кредитной политики для субъектов рынка. Это предполагает постоянное информирование общественности через средства Массовой информации о целях, инструментах монетарной по-

365

литики, публикации статистики, отчетов и т.д., с тем чтобы це­ли, задачи, а также действия центрального банка были про­зрачными и понятными обществу.

3. Принцип безусловности денежно-кредитной политики, т.е. безусловное выполнение центральным банком официально принятых обязательств. Это предполагает, что:

• центральный банк должен принимать обязательства только по тем показателям, которые он в состоянии контролировать;

• число официально объявляемых показателей должно быть небольшим;

• планируемые показатели должны быть реально выпол­ нимыми;

• необходимо предусматривать пространства для маневра на стадии утверждения целевых показателей (с учетом возмож­ ных прогнозируемых отклонений).

Последние два принципа используются центральными бан­ками для целей регулирования инфляционных (девальвацион-ных) ожиданий субъектов экономики.

4. Принцип централизованного управления системой де нежно-кредитного регулирования означает, что:

• деятельность всей системы управляется из единого цен­ тра — центрального банка;

• все субъекты системы в рамках данной территориальной единицы руководствуются единой денежно-кредитной политикой.

5. Принцип построения иерархии целей при разработке ДКП для рассматриваемой системы, который должен учитывать:

• специфику экономики государства и особенности этапа развития;

• ориентацию на достижение долгосрочного макроэконо­ мического эффекта.

6. Единство и взаимодополняемость ДКП другими состав­ ляющими государственной макроэкономической политики.

Субъектов денежно-кредитного регулирования можно рас­сматривать в двух аспектах: в широком и узком смысле слова. В широком смысле к ним относят всех юридических и физичес­ких лиц — владельцев денежных средств. В узком — только юридических лиц, осуществляющих денежно-кредитное регу­лирование. Это центральные банки, законодательные органы, министерства и ведомства, которые могут издавать норматив­ные акты, влияющие на ситуацию в денежно-кредитной сфере.

Объектами денежно-кредитного регулирования называ­ются конкретные показатели денежного оборота, изменяющие­ся под влиянием монетарного воздействия центрального банка. Это могут быть объем и структура денежной массы, налично-де-366

нежного оборота, денежной базы, уровень и структура процен­тных ставок, скорость оборота денег, денежный мультиплика­тор, кредитные вложения и т.д.

Цели, методы и инструменты денежно-кредитной поли­тики. Для снижения риска, связанного с возможными ошибка­ми в предпринимаемых действиях, необходимо правильно оп­ределить стратегию денежно-кредитной политики. Разработка стратегии предполагает определение целей денежно-кредитной политики, конкретный состав которых, приоритетность и ко­личественные параметры будут зависеть от национальных при­оритетов данного государства, этапа развития страны, а также тенденций в мировой экономике и странах-партнерах.

В целом выбор реальных (эффективных) целевых показате­лей представляет собой достаточно сложную методологическую и прогнозную проблему. Во-первых, имеется значительное, осо­бенно для краткого периода, противоречие между экономичес­кими целями. Например, резкое снижение темпов инфляции монетарными средствами через ограничение спроса может пос­лужить тормозом для цели обеспечения высоких темпов эконо­мического роста, требующей не только увеличения внутреннего потребления, но и расширения экспорта. И наоборот, задание значительных темпов производственного роста, требующих ин­вестиций, создает повышенный спрос и соответственно сопро­вождается нестабильностью денежной единицы (рост цен). Поэ­тому приоритетность и уровни целевых параметров должны быть определены на основе системы как макроэкономических, так и эконометрических моделей.

Во-вторых, постановка целей денежно-кредитной политики предполагает одновременное формирование условий и механиз­мов их реализации, обеспечение экономической и организаци­онно-правовой основы, без которой целевые установки будут нереальными, а экономические процессы могут развиваться в нежелательном направлении.

Цели денежно-кредитной политики классифицируют по следующим признакам:

• по времени действия: конечные (общеэкономические); промежуточные (монетарные); тактические, или оперативные;

• по границам действия: внешние — равновесие платежно­ го баланса, стабильность валютного курса; внутренние — ста­ билизация производства, уровень цен, обеспечение максималь­ ной занятости населения.

Конечными целями системы денежно-кредитного регулиро­вания являются общие цели развития экономики: удовлетворе­ние потребностей человека, максимизация общественного бла­госостояния.

367

В качестве основных из них выделяют так называемый «ма­гический четырехугольник»:

• рост производства товаров и услуг;

• обеспечение занятости населения;

• обеспечение равновесия платежного баланса страны;

• стабильность покупательной способности национальной денежной единицы, как внешней (обменный курс), так и внут­ ренней (цены внутри страны).

Такое название они имеют потому, что при их безусловной взаимосвязи одновременное достижение средствами денежно-кредитной политики не представляется возможным. Причиной этого является противоположность методов их достижения (по­литика «дорогих» и «дешевых» денег).

Существуют и другие варианты представления конечных (общеэкономических) целей. Например, к вышеизложенным целям иногда добавляют:

• справедливое распределение доходов;

• обеспечение экономической свободы;

• достижение эффективности производства и др.

Промежуточные цели (монетарные режимы) формулиру­ются центральными банками для реализации конечных обще­экономических целей. Они определяют значение тех или иных экономических переменных на длительных временных интер­валах. Можно назвать по крайней мере три основные причины, определяющие необходимость использования промежуточных целей денежно-кредитной политики:

• сложность отображения всех взаимосвязей экономичес­ ких параметров на макроуровне;

• запаздывание реакции экономики на те или иные действия центрального банка в монетарном секторе (временной лаг);

• отсутствие у органов денежно-кредитного регулирования достаточной и своевременной экономической информации для принятия лучшего решения на долгосрочную перспективу.

На практике чаще всего используют следующие промежу­точные цели.

Таргетирование обменного курса. Преимущес­тво данного монетарного режима состоит в том, что он позволя­ет быстро снизить девальвационные ожидания субъектов эко­номики а темпы инфляции. Однако он имеет и недостатки:

• достижение целевого значения обменного курса в значитель­ ной степени зависит от состояния внешнего сектора экономики;

• при фиксации номинального курса национальной валюты рост ее реального курса приводит к ухудшению сальдо текуще­ го счета платежного баланса;

368

■ при темпах инфляции ниже 15—20 % в год количественная связь между девальвацией и инфляцией на краткосрочных вре­менных интервалах ослабевает, что снижает эффективность ДКР;

• эфФ^{ективность} режима зависит от достаточности золото­валютных резервов и может негативно влиять на их уровень.

Таргетирование денежных агрегатов. При проведении монетарной стабилизации центральный банк при­нимает величину того или иного агрегата денежной массы в ка­честве основной промежуточной цели денежной политики. Данная концепция была разработана экономистами-монетарис­тами в конце 1960-х гг. Ее главной предпосылкой является ста­бильность спроса на деньги. В свое время (до образования Евро­пейского центрального банка) в развитых странах только Дойче Бундесбанк (Германия) был единственным центральным бан­ком, который официально объявлял количественные парамет­ры денежной массы (МЗ) в качестве основного ориентира своей денежной политики. Данная концепция использовалась как среднесрочный ориентир денежной политики.

Положительным моментом таргетировання денежных агре­гатов является возможность достижения стабильных темпов прироста денежной массы, а также снижения темпов роста де­нежной массы с целью борьбы с инфляции. Основным недостат­ком данного режима является невозможность достижения жела­емых результатов в обеспечении ценовой стабильности из-за непредсказуемости изменения спроса на деньги в долгосрочной перспективе.

В настоящее время ведущие страны мира отказались от это­го реясима как в силу «хронического» невыполнения намечен­ных ориентиров, так и по причине его неэффективности с точки зрения экономических интересов страны. В настоящее время денежные агрегаты чаще всего рассматриваются лишь в качес­тве информационного индикатора о развитии спроса на деньги в том или ином временном периоде.

Инфляционное таргетирование (используемое наиболее развитыми странами мира) предполагает постановку в качестве единственной цели денежно-кредитной политики контроль за ростом цен. Режим эффективен в условиях разви­того финансового рынка, наличия в данной стране преимущест­венно монетарной природы инфляции и независимости цент­рального банка от исполнительной власти. Преимущества дан­ного монетарного ориентира:

• гибкость денежно-кредитной политики;

. рост прозрачности денежно-кредитной политики.

369

Обязательные условия эффективной работы данного режима:

• наличие возможности у центрального банка эффективно управлять ценовым показателем, избранным в качестве проме­ жуточной цели;

• обеспечение ценовой стабильности является единственной целью ДКП;

• юридическая и фактическая независимость центрального банка;

• необходимость сбалансированности доходов и расходов го­ сударственного бюджета;

• устойчивое функционирование финансовой системы. Негативные моменты данного монетарного режима:

• если немонетарные факторы играют первостепенную роль в динамике инфляции, то использование в этих условиях режи­ ма инфляционного таргетированпя может оказаться не только недостаточным для достижения поставленных целей, но и дес­ табилизирующим фактором, ведущим к росту макроэкономи­ ческих диспропорций;

• таргетирование инфляции предполагает, что денежные власти сосредоточиваются на одной из макроэкономических це­ лей — инфляции, не уделяя должного внимания динамике дру­ гих целевых переменных — занятости населения, темпам роста ВВП и др. В результате это может привести к медленному и не­ устойчивому росту экономики, большим колебаниям занятости и ВВП. Если же денежные власти сосредоточатся не только на инфляции, но и на других целевых ориентирах (ВВП, безрабо­ тица), это в итоге приведет к конфликту целей;

• наличие продолжительного временного лага между дей­ ствиями денежных властей (центрального банка) и изменением темпов роста цен также может препятствовать достижению поставленных целей по инфляции.

Прочив целевые ориентиры, или «прагматичный монета­ризм». Особенностью данного режима является отказ централь­ного банка от принятия каких-либо твердых обязательств по достижению конкретных значений тех или иных макроэконо­мических показателей (обменного курса, уровня инфляции, темпов роста денежных агрегатов). Денежные власти, заявляя лишь долгосрочные цели (стабильный рост экономики, высо­кую занятость, низкую инфляцию), промежуточные цели опре­деляют в зависимости от экономической ситуации.

При отборе промежуточных целей используется несколько критериев:

• согласованность с конечными целями денежно-кредитной политики;

• контролируемость, предполагающая возможность для цен­ трального банка влиять на величину промежуточной перемен- 370

ной. Кроме того, важна устойчивая зависимость между инстру­ментами денежно-кредитного регулирования и промежуточной переменной;

• измеримость, предполагающая наличие возможности пра­ вильно и точно измерить выбранную промежуточную перемен­ ную;

• своевременность. Достоверная информация об этой цели должна своевременно и регулярно поступать в центральный

банк.

Промежуточная цель не является раз и навсегда заданной, особенно в странах с переходной экономикой. Это обусловлено постоянным процессом развития рыночных отношений. Кроме того, промежуточная цель может устанавливаться в мягкой (ре­комендательной) и жесткой (как целевой показатель) формах.

Тактические (оперативные) цели устанавливаются централь­ными банками в связи со слабой взаимосвязью промежуточных целей с инструментами денежно-кредитного регулирования. Кроме того, промежуточные цели трудно прогнозировать или контролировать ежедневно, еженедельно, ежемесячно. Их про­ще использовать для ежеквартального или ежегодного контро­ля. Достижение тактических целей возможно путем каждо­дневных регулирующих действий центрального банка. Через постановку и достижение тактических целей центральный банк обеспечивает выполнение своих промежуточных и соот­ветственно конечных целевых установок.

Требования к тактическим целям могут быть определены как максимальное воздействие на них центрального банка; способ­ность быстро и позитивно изменяться в ответ на действия цен­трального банка; стабильное влияние на промежуточную цель.

К примеру, в зависимости от конкретной ситуации в качес­тве тактических целей может выступать регулирование резер­вов (ликвидности банковской системы), краткосрочных про­центных ставок денежного рынка и др.

В основе выбора инструментов денежно-кредитного регули­рования лежит правило «компенсационного регулирования», т.е. расширения или снижения доступа к ликвидности центрального банка в зависимости от экономической ситуации. В экономичес­кой литературе выделяют следующие подходы к классификации инструментов денежно-кредитного регулирования:

• по характеру воздействия: инструменты прямого (адми­ нистративного) регулирования и контроля; косвенные (рыноч­ ные) инструменты;

• по объему воздействия на рынок: общие (воздействуют на систему в целом); селективные (предполагают избирательное воздействие на финансовый рынок).

371

В зависимости от вида денежно-кредитного регулирования (рестрикционное и экспансионистское) применение методов мо­жет быть тотальным или селективным. При тотальном регули­ровании мероприятия центрального банка распространяются на все организации банковской системы; при селективном — на отдельные кредитно-финансовые организации, либо их груп­пы или же на определенные виды банковской деятельности. Выбор метода регулирования деятельности банков производит­ся в каждом конкретном случае с учетом состояния экономики. К административным методам денежно-кредитного регу­лирования относится использование лимитов (прямых ограни­чений) или запретов, устанавливаемых центральным банком по отношению к количественным и качественным показателям де­ятельности банков.

Косвенные (рыночные} инструменты предполагают воз­действие ЦБ на поведение банков через использование эконо­мических интересов, т.е. изменяя объем денежной базы (резер­вных денег) или проценты по рефинансированию, ЦБ изменяет спрос на кредит и величину его мультипликации в экономике. Важным фактором эффективности косвенных инструментов является формирование денежно-кредитной системы, способ­ствующей оптимальному распределению сбережений и инвес­тиций в экономике, что предполагает: достижение относитель­но стабильного экономического развития; формирование разви­тых рыночных отношений во всех секторах экономики; созда­ние универсальной, стабильной, устойчивой инфраструктуры финансового рынка.

Все инструменты денежно-кредитного регулирования цен­трального банка группируются по нескольким классификаци­онным признакам. Первый подход предполагает выделение ин­струментов исходя из сущности операции:

1. Эмиссионная политика — инструменты денежной эмис­сии и инструменты антиэмиссионного характера («стерилиза­ция* денежной массы). Данные инструменты напрямую опре­деляют объем денежного предложения со стороны центрально­го банка. Выделяют следующие каналы эмиссии:

• рефинансирование банков с целью регулирования теку­ щей ликвидности банковской системы;

• покупку центральным банком иностранной валюты, ко­ торая используется как с целью поддержания текущей ликвид­ ности банков, так и воздействия на курс национальной денеж­ ной единицы;

• кредитование центральным банком дефицита бюджета;

• участие центрального банка в уставных фондах банков;

• финансирование банков в чрезвычайных случаях. 372

К инструментам антиэмиссионного характера на долгосроч­ной основе относят: привлечение ресурсов банков в фонд обяза­тельных резервов (ФОР); продажу центральным банком инос­транной валюты. На краткосрочной основе — соответственно привлечение ресурсов банков в платные депозиты центрального банка; эмиссию краткосрочных ценных бумаг центрального банка.

2. Инструменты процентной политики (или регулирова­ния уровня процентных ставок) — за счет изменения стоимости предоставляемого банкам заимствования позволяют централь­ному банку влиять на уровень спроса и предложения кредит­ных ресурсов на денежном рынке, на объем и структуру денеж­ной массы, уровень ликвидности банков и т.д.

Центральные банки могут устанавливать несколько офици­альных процентов:

• ставка рефинансирования;

• учетный процент;

• проценты по основным (стандартным) операциям цен­ трального банка (например, ломбардная ставка и др.);

• по его нестандартным операциям (проценты по санацион- ным кредитам и др.).

3. Политика минимальных резервных требований также является одним из основных инструментов денежно-кредитно­го регулирования, используемых в целях долгосрочного воз­действия на банковский мультипликатор, уровень ликвиднос­ти и др. Под этим инструментом, как правило, понимают обяза­тельные отчисления банков от объема привлеченных ресурсов, формируемые ими в соответствии с требованиями центрального банка. Изначально использование данного метода предполага­ло главным образом страхование ликвидности банков по вкла­дам клиентов. Впоследствии задачи политики минимальных резервных требований существенно расширились. Это в первую очередь:

• регулирование спроса банков на заемные ресурсы цен­ трального банка (изменение норматива отчислений позволяет центральному банку воздействовать на ликвидность банков как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, что в конечном счете повышает эффективность процентной политики);

• регулирование кредитной экспансии банков, т.е. воздей­ ствие на кредитно-депозитный мультипликатор;

>• выполнение роли пруденциального норматива, направ­ленного на страхование возврата депозитов клиентам банка. Классификация инструментов предполагает также их груп­пировку в зависимости от роли центрального банка (его иници-373

ативы) при использовании тех или иных инструментов моне. гарного регулирования как при поддержании ликвидности (р_е, финансировании), так и при проведении операций изъятия и₅. лишней ликвидности,

1. Операции на открытом рынке (OOP), осуществляемые центральным банком на денежном рынке, являются основны-ми как с точки зрения оперативного управления денежным рынком (стабилизация краткосрочных процентных ставок а ликвидности банков), так и с позиций долгосрочной денеж­но-кредитной политики. Их основной отличительной чертой является инициатива, идущая от центрального банка (или его обязательное согласие на проведение той или иной операции).

OOP могут проводиться на заранее объявленных торговых сессиях (в том числе аукционах) или в любое время и в любом объеме по усмотрению центрального банка. Различают следую­щие виды OOP; регулярные плановые операции, при которых центральный банк заранее объявляет об их проведении (аукци­он по продаже кредитов, депозитов и др.) для банков или для других участников; нерегулярные операции, используемые по мере необходимости, например в ответ на неожиданные крат­косрочные нарушения экономического равновесия. Они делят­ся на нерегулярные плановые (дата заранее не известна) и двус­торонние операции, о которых не сообщается прочим банкам ни до, ни после их проведения.

По цели операции OOP можно выделить: корректирующие (защитные) операции, призванные компенсировать краткос­рочные нежелательные изменения в структуре банковских ре­зервов; структурные операции, ставящие своей целью долго­временное качественное воздействие на денежно-кредитную сферу (изменение качественных денежно-кредитных условий, таких, например, как обменный курс национальной денежной единицы и др.).

OOP могут проводиться различными способами. Это могут быть операции с ценными бумагами; операции по рефинансиро­ванию центральным банком коммерческих банков; операции с иностранной валютой.

2, Постоянно доступные инструменты — это инструмен­ты, которые могут быть использованы банками без получения согласия Национального банка. Постоянные механизмы регу­лирования ликвидности банковской системы (иначе, постоянно доступные инструменты) предполагают автоматический доступ банков к системе регулирования ликвидности центральным банком в случае возникающей необходимости. Согласие цен­трального банка или его инициатива (в отличие от всех видов 374

операций на открытом рынке) не требуются. Таким образом, данный способ денежно-кредитного регулирования предполага­ет исключительно инициативу коммерческих банков на прове­ение той пли иной операции и тем самым страхует банковскую стему от возникновения кризисных ситуаций, связанных как недостатком, так и с избытком ликвидности.

Действующие механизмы ДКП делятся на постоянные ме­ханизмы рефинансирования и постоянный депозитный меха­низм. Постоянные механизмы рефинансирования позволяют банкам заимствовать средства у центрального банка по соб­ственной инициативе в случае возникающей необходимости. В результате эти инструменты используются для повышения уроиня ликвидности в системе. Постоянный депозитный меха­низм позволяет банкам в любое время депонировать в централь­ном банке любой объем избыточной ликвидности, что служит гарантированным каналом ее оттока из системы.

Таким образом, методы и инструменты ДКР являются так­же одним из важнейших элементов системы денежно-кредит­ного регулирования, поскольку именно их использование поз­воляет реализовывать ту или иную денежно-кредитную поли­тику государства.

13.5. Коммерческий банк, особенности его организации и деятельности

Форма образования банка может быть разной: акционерное общество, унитарное предприятие. Учредителями банка высту­пают юридические и физические лица, кроме общественных организаций, преследующих политические цели. Учредите­ли — юридические лица — должны быть зарегистрированы в установленном законодательством порядке, иметь устойчивое финансовое положение, в частности не иметь убытков и непла­тежей в бюджет.

Банки Республики Беларусь имеют право осуществлять бан­ковскую деятельность с момента их регистрации в Националь­ном банке. До государственной регистрации банк должен в пол­ном объеме сформировать уставный фонд, который состоит из стоимости вкладов его учредителей. Для формирования устав­ного фонда банка могут быть использованы только собственные средства учредителей. Для контроля за законностью происхож­дения средств, вносимых в уставный фонд, предусмотрено их Декларирование.

375

Уставный фонд определяет минимальный размер имущее-тва банка, гарантирующего интересы его кредиторов. Мини­мальный размер уставного фонда устанавливается обычно цен­тральным банком.

Вклады в уставный фонд или оплата акций могут осущес­твляться как в денежной, так и неденежнои форме. При созда­нии банка минимальный размер его уставного фонда должен быть полностью сформирован из денежных средств. Денежные вклады в уставный фонд могут быть внесены как в националь­ной, так и в иностранной свободно конвертируемой валюте, од­нако при этом весь уставный фонд должен быть объявлен в бе­лорусских рублях.

Денежные средства, вносимые в уставный фонд банка, под­лежат перечислению на временный (накопительный) счет, от­крываемый учредителями банка в Национальном банке. В от­дельных случаях временный счет может быть открыт в другом банке, уполномоченном Национальным банком. Средства с это­го счета могут быть использованы только для зачисления на корреспондентский счет банка после его регистрации либо для возврата на счет учредителя, если банк не зарегистрирован.

К вкладам в неденежной форме относятся нежилые помеще­ния и иное необходимое для осуществления банковской дея­тельности имущество, входящее в состав основных фондов, за исключением объектов незавершенного строительства. Вкла­дом в уставный фонд банка не могут быть объекты интеллекту­альной собственности.

Для регистрации банка, создаваемого учредителями-рези­дентами, в Национальный банк Республики Беларусь представ­ляют следующие документы:

• заявление;

• устав банка;

• выписку из протокола учредительного собрания (решение собственника имущества) об утверждении устава байка и кан­ дидатур на должности руководителей исполнительных органов и главного бухгалтера банка;

• документы, подтверждающие формирование уставного фон­ да банка в полном объеме (выписка из временного счета, заклю­ чение экспертизы в случае внесения в уставный фонд вклада в неденежной форме);

• копии учредительных документы и свидетельств о госу­ дарственной регистрации учредителей — юридических лиц;

• сведения об учредителях — физических лицах;

• справку налогового органа на суммы, подлежащие декла­ рированию;

376

I • документ, подтверждающий право на размещение банка _по месту нахождения (юридическому адресу), указанному в уч­редительных документах;

• анкеты кандидатов на должности руководителей испол­ нительных органов и главного бухгалтера банка. Руководитель исполнительного органа банка должен представить сведения о высшем юридическом или экономическом образовании и стаже работы не менее трех лет по руководству отделом или иным под­ разделением банка, главный бухгалтер — о высшем экономи­ ческом образовании и стаже работы не менее трех лет на дол­ жности бухгалтера банка. Кроме того, кандидаты на названные выше должности представляют сведения об отсутствии у них непогашенной или неснятой судимости;

i • документы, подтверждающие внесение вкладов в устав­ный фонд банка (по каждому инвестору);

• бизнес-план, содержащий прогноз деятельности банка;

• документы, подтверждающие наличие технических воз­ можностей для осуществления соответствующих банковских операций: средств телекоммуникации, компьютерной техники и программного обеспечения, оборудования охранно-пожарной и тревожной сигнализации, технически укрепленного кассово­ го узла и т.д.;

• платежные документы, подтверждающие внесение платы за государственную регистрацию банка;

• эскизы печатей.

Для государственной регистрации банка в форме акционер­ного общества дополнительно представляются:

• нотариально удостоверенный договор о создании акцио­ нерного общества;

• список учредителей (участников) с указанием размера их вклада, количества, категорий и номинальной стоимости ак­ ций, подлежащих размещению среди них, а также долей таких акций в общем объеме уставного фонда этого банка.

Для регистрации иностранного банка, а также банка с учас­тием иностранного капитала необходимо дополнительно пред­ставить документы, подтверждающие согласие контрольного органа страны иностранного учредителя на его участие в созда­нии банка на территории Республики Беларусь. Иностранному Учредителю (юридическому лицу) необходимо представить до­кументы, содержащие доказательство его юридического стату­са и платежеспособности.

Существуют дополнительные требования, предъявляемые к созданию н деятельности банков с иностранными инвестиция-■ Ми и дочерних банков иностранных банков на территории Рес­публики Беларусь. Одним из таких требований может являться

377

необходимость соблюдения квоты участия иностранного кап» тала в банковской системе Республики Беларусь. Допустимый размер доли иностранного капитала может устанавливаться Национальным банком по согласованию с Президентом PecnyQ. лики Беларусь.

Рассмотрение документов для решения вопроса о регистра, ции банка должно осуществляться не более двух месяцев со дыя их подачи. До принятия решения о государственной регистра­ции банка специальная квалификационная комиссия Нацио­нального банка проводит оценку профессиональной пригоднос­ти и деловой репутации кандидатов на должности руководите­лей исполнительных органов и главного бухгалтера банка.

При положительном решении вопроса Национальный банц выдает вновь создаваемому банку соответствующее свидетельство о государственной регистрации; разрешение на право изготовле­ния печатей; документы, подтверждающие постановку на учет в налоговых органах, органах государственной статистики и Фонда социальной защиты населения, в организациях, осуществляю­щих обязательное страхование. В Едином государственном регис­тре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей про­изводится соответствующая запись. За государственную регис­трацию банков предусмотрено внесение платы.

Банковским законодательством определен ряд причин, по которым банку может быть отказано в регистрации. Основания­ми для отказа в государственной регистрации банка являются:

• несформированный в объявленном размере уставный фонд;

• несоответствие квалификационным требованиям руково­ дителей исполнительных органов и главного бухгалтера;

• выявление недостоверной информации в представляемых для государственной регистрации документах;

• несоответствие устава банка или иных документов, пред­ ставленных для регистрации банка, требованиям законода­ тельства Республики Беларусь;

• установление фактов использования на формирование ус­ тавного фонда привлеченных средств или доходов, полученных незаконным путем;

• наличие в составе учредителей общественного объедине­ ния, преследующего политические цели;

• несоответствие статуса и финансового состояния учреди­ телей установленным требованиям.

Отказ в государственной регистрации банка по мотивам не­целесообразности его создания не допускается. Решение Наци­онального банка об отказе в регистрации и выдаче лицензии мо­жет быть обжаловано учредителями (участниками) банка в су­дебном порядке. 378

Банки могут открывать филиалы (отделения). Филиалом g является его обособленное подразделение, расположенное _вне места нахождения банка и осуществляющее от его имени все или часть банковских операций, предусмотренных лицензией на осуществление банковской деятельности. Филиал банка не яв­ляется юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании положения, утверждаемого создавшим его банком, руководитель филиала назначается руководителем банка и дей­ствует на основании выданной ему доверенности.

Филиалы банка на территории Республики Беларусь могут осуществлять свою деятельность с момента получения согласия Национального банка на их создание. Для создания филиала банка в Национальный банк представляются:

I» заявление; • выписка из протокола общего собрания участников банка О принятии решения о создании филиала; • положение о филиале банка, утвержденное уполномочен­ными органами банка;

• сведения о профессиональной пригодности руководителя и главного бухгалтера филиала.

Вопрос о создании филиала рассматривается Националь­ным банком в 30-дневный срок со дня подачи документов. Бан­ку может быть отказано в создании филиала или отделения, ес­ли он в течение последних трех месяцев до подачи документов допускал убытки, не выполнял нормативы своего безопасного функционирования. Причинами отказа в регистрации филнала также могут послужить несоответствие положения о филиале банка требованиям законодательства Республики Беларусь и уставу банка; допущение нарушений установленного порядка создания филиала; недостаточность квалификации руководи­теля и главного бухгалтера филиала и др. Перечень филиалов банка прилагается к его уставу.

Банки или его филиалы (отделения) могут создавать различ­ные структурные подразделения, расположенные вне места нахождения банка, филиала или отделения: расчетно-кассо­вые центры, центры банковских услуг, обменные пункты и др.

Коммерческие банки могут открывать свои представительст­ва, которые являются обособленными подразделениями, распо­ложенными вне места нахождения банка. Основная цель дея­тельности представительств банка — представление его интере­сов, осуществление защиты, изучение рынка банковских услуг на определенной территории. Представительства банков не яв­ляются юридическими лицами и не имеют права осуществлять

банковские операции.

379

Коммерческие банки обязаны информировать Националь­ный банк о внесении изменений и дополнений в учредительное документы. Необходимость внесения изменений и дополнений в учредительные документы, как правило, связана с созданием либо закрытием филиалов, изменениями размера уставного фонда банка, состава учредителей, места нахождения банка и др. Вносимые изменения и дополнения в учредительные доку­менты банка в обязательном порядке подлежат государствен­ной регистрации.

Банковская деятельность является лицензионной. Право на осуществление данной деятельности банк приобретает с момен­та получения лицензии, выдаваемой центральным банком. Банковская лицензия представляет собой специальное разре­шение центрального банка на осуществление банковской дея­тельности, удостоверяющее право банка проводить указанные в ней банковские операции.

В Республике Беларусь лицензирование банковских опера­ций осуществляет Национальный банк. Ему предоставлено право выдавать банковские лицензии; вносить в них изменения и дополнения в связи с изменением законодательства; приоста­навливать и восстанавливать действие банковских лицензий в отношении выполнения отдельных банковских операций; от­зывать банковские лицензии, в том числе в части осуществле­ния отдельных банковских операций.

Лицензии, выданные Национальным банком, учитываются в реестре лицензий на осуществление банковской деятельнос­ти, который не реже одного раза в год подлежит обязательной публикации в официальном издании Национального банка. Ос­новные условия и порядок получения банковских лицензий ре­гулируются Банковским кодексом Республики Беларусь.

Лицензия на осуществление банковской деятельности, со­держащая перечень банковских операций, которые банк имеет право выполнять, выдается ему одновременно со свидетельс­твом о государственной регистрации. За выдачу лицензии на осуществление банковской деятельности с банка взимается ли­цензионный сбор, размер и порядок оплаты которого устанав­ливаются Национальным банком.

Банковское законодательство Республики Беларусь ограни­чивает круг возможных операций для вновь созданных банков. Эти ограничения установлены в отношении таких операций, как открытие и ведение счетов физических лиц, проведение операций по привлечению их средств во вклады, а также опера­ций с драгоценными металлами и драгоценными камнями. Для того чтобы получить право на выполнение указанных опера-380

ций, банк должен соответствовать определенным требованиям. Одним из них является период времени с момента его государ­ственной регистрации, который должен составлять не менее двух лет. Кроме этого в течение последних двух лет банк дол­жен обеспечивать устойчивое финансовое положение и наличие нормативного капитала в размере, установленном Националь­ным банком.

Расширение или ограничение круга возможных для прове­дения банком операций оформляется в виде изменений или до­полнений, вносимых в перечень операций, указанный в лицен­зии на осуществление банковской деятельности.

В отдельных случаях, установленных законодательством, Национальный банк может отозвать лицензию на осуществле­ние банковской деятельности или приостановить ее действие (в части осуществления отдельных банковских операций) на оп­ределенный период. Причинами приостановления действия ли­цензии могут стать; невыполнение предписаний Национально­го банка и экономических нормативов безопасного функциони­рования банка; нарушение требований, касающихся представ­ления отчетности в Национальный банк; неудовлетворительное финансовое положение; представление неполной либо недосто­верной финансовой и экономической информации и др.

Отзыв лицензии может быть произведен, если выявлены не­достоверности сведений, на основании которых была выдана лицензия; банк не осуществляет операции, указанные в лицен­зии, в течение одного года со дня ее выдачи; установлены фак­ты недостоверности отчетных данных, приведшие к наруше­нию интересов вкладчиков и кредиторов банка; банком не вы­полняются требования законодательства; у банка неудовлетво­рительное финансовое состояние; имеются основания для при­знания банка банкротом; проводится реорганизация банка; принято решение о ликвидации банка.

Прекращение деятельности банков может произойти в ре­зультате их реорганизации или ликвидации. Основаниями для этого могут быть решения участников (собственников имущес­тва) банка, хозяйственного суда либо Национального банка. За­конодательством предусматриваются следующие формы реор­ганизации: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование. Реорганизация банка путем его разделения или выделения допускается при условии, если уставный фонд банков, созданных в результате реорганизации, останется не ниже размера минимального уставного фонда, установленного Национальным банком. При реорганизации банка вносятся не­обходимые изменения в учредительные документы и произво­дится его перерегистрация.

381

Прекращение деятельности банка путем его ликвидации осуществляется в соответствии с законодательством Республи­ки Беларусь и с учетом требований Банковского кодекса. Лик-видация банка по инициативе его участников производится с письменного согласия Национального банка. Решение о ликви­дации в этом случае может быть принято только после полного погашения банком всех имеющихся обязательств перед вклад­чиками и иными кредиторами.

Для осуществления процедуры ликвидации банка органом, принявшим данное решение создается ликвидационная комис­сия, назначается ее председатель, устанавливаются порядок и сроки ликвидации. Ликвидационная комиссия производит оцен­ку финансового состояния ликвидируемого банка, подготовля­ет отчет и ликвидационный баланс, утвержденный органом, принявшим решение о ликвидации. Данные документы нап­равляются в Национальный банк для внесения записи о ликви­дации банка в Единый государственный регистр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. О прекращении де­ятельности коммерческих банков сообщается в средствах мас­совой информации.

13.6. Понятие банковской ликвидности

Специфика функционирования банков как финансовых пос­редников заключается в том, что для осуществления своих ак­тивных операций ими широко используются привлеченные ре­сурсы. В связи с этим особое значение приобретает банковская ликвидность — способность банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед кредиторами и вкладчиками.

Ликвидность является одной из обобщенных качественных характеристик деятельности банка, определяющей во многом его надежность. От ликвидности отдельных банков зависит в значительной степени стабильность денежно-кредитной систе­мы страны в целом. Нарушение ликвидности и банкротство од­ного из банков могут повлечь за собой потерю ликвидности и неплатежеспособность других банков и клиентов. Это объясня­ет важность регулирования деятельности коммерческих банков в области ликвидности со стороны центральных банков.

Понятие банковской ликвидности масштабно дифференци­ровано и включает в себя ликвидность баланса банка, ликвид­ность банка, ликвидность банковской системы,

382

Баланс банка считается ликвидным, если его состояние поз­воляет за счет быстрой реализации средств по активу покры­вать срочные обязательства по пассиву.

Ликвидность банка является более широким понятием и характеризует способность банка своевременно выполнять свои договорные обязательства, причем не только за счет абсолютно ликвидных активов, находящихся в денежной форме {средства в кассе банка и на его корреспондентских счетах, в централь­ном банке и в других банках), но и путем реализации иных ак­тивов, например государственных ценных бумаг, которые мож­но перевести в денежную форму, а также с помощью займов на межбанковском рынке. Одним из важнейших условий ликвид­ности банка является ликвидность его баланса.

Наиболее широким понятием является ликвидность бан­ковской системы. Она характеризует способность всей банков­ской системы страны своевременно и бесперебойно выполнять договорные обязательства, совершать платежи и обеспечивать необходимые объемы внутреннего кредитования экономики. Это может быть достигнуто за счет перераспределения средств между банками через денежный рынок.

Обязательства, по которым банк отвечает перед кредиторами и вкладчиками, складываются из реальных и потенциальных. Реальные обязательства находят отражение в балансе банка и представлены в виде депозитов (срочных и до востребования), привлеченных межбанковских ресурсов, других средств креди­торов. Учитываемые за балансом выдаЕШые банком гарантии представляют собой его потенциальные обязательства. Лик­видность банка предполагает своевременное выполнение всех взятых на себя обязательств, в том числе и тех, которые могут возникнуть в будущем.

Для выполнения своих обязательств банки используют раз­личные источники средств:

• денежные средства в кассах банка;

• средства на корреспондентских счетах в центральном бан­ ке или в коммерческих банках;

• активы, которые быстро можно реализовать и обратить в денежную форму (например, государственные ценные бумаги и драгоценные металлы);

• межбанковские кредиты, оперативно привлекаемые от цен­ трального банка или приобретаемые на межбанковском рынке.

Использование этих источников не должно быть сопряжено с потерями для банка. Так, реализация активов должна осу­ществляться в обычном режиме по заранее предусмотренной цене в запланированные сроки, а приобретение ресурсов на

383

межбанковском рынке должно осуществляться на приемлемых для банка—-заемщика условиях. Таким образом, ликвидность банка следует трактовать как его способность выполнять свои обязательства не только своевременно, но и без существенных потерь. Возможность реализации этих условий обусловливает­ся рядом факторов внутреннего и внешнего порядка. К факторам внутреннего порядка относятся:

• надежная капитальная база банка;

• качество активов банка;

• качество депозитов;

« умеренная зависимость от внешних источников;

• сбалансированность активов и пассивов по срокам;

• положительный имидж банка;

• должный уровень менеджмента.

Под надежной капитальной базой подразумевается нали­чие значительной величины собственного капитала банка, ос­нову которого составляют уставный фонд, нераспределенная прибыль банка и прочие фонды. Эти средства обеспечивают банку финансовую устойчивость. Чем больше собственный ка­питал банка, тем выше его ликвидность.

В основе оценки качества активов банка лежат такие кри­терии как ликвидность, рискованность, доходность и диверси-фицированность. Под ликвидностью активов понимается их способность превращаться в денежную форму при их реализа­ции или в результате погашения обязательств должником. Сте­пень ликвидности того или иного вида активов зависит от их назначения. Традиционно по степени ликвидности активы груп­пируются следующим образом:

• первоклассные ликвидные активы. Они складываются из денежных средств банка, находящихся в его кассе и на коррес­ пондентских счетах, а также вложенных в государственные ценные бумаги;

• сравнительно ликвидные активы. К ним относятся крат­ косрочные (до 30 дней) кредиты юридическим и физическим лицам; предоставленные межбанковские кредиты и депозиты до востребования; краткосрочные векселя; факторинг; а в стра­ нах с развитым рынком ценных бумаг — корпоративные цен­ ные бумаги;

• менее ликвидные активы. В их состав входят долгосроч­ ные кредиты и инвестиции;

• неликвидные активы. Они включают здания, сооруже­ ния, нематериальные активы; просроченную безнадежную за­ долженность по кредитам, убытки.

На основе рискованности активов оценивается потенци­альная возможность потерь при их превращении в денежную 384

форму. Чем больше доля рискованных активов, тем ниже лик­видность банка.

Анализ активов банка с точки зрения доходности позволяет оценить их эффективность, т.е. способность приносить доход и таким образом формировать источник средств для увеличения капитальной базы банка. По степени доходности активы делят на две группы: приносящие доход и не приносящие. Следует взвешенно подходить к наращиванию доходных активов, пос­кольку они, как правило, менее ликвидны и несут большую ве­роятность потерь (риск) при их реализации по сравнению с ак­тивами, не приносящими дохода.

Под диверсификацией активов понимается степень распре­деления ресурсов банка по разным сферам размещения. В ос­новном производится оценка структуры активов в разрезе раз­личных направлений вложений ресурсов (денежные средства в кассе, кредиты, инвестиции и т.д.); типов контрагентов (цен­тральный банк, коммерческие банки, юридические лица, физи­ческие лица); видов валют. Чем шире осуществляется диверси­фикация активов банка, тем выше его ликвидность.

На ликвидность банка непосредственное влияние оказывает его депозитная база, поскольку она как раз и представляет те обязательства, которые банк должен своевременно выполнять. Основным критерием качества депозитов (срочных и до востре­бования) является их стабильность. Чем большую долю в ресур­сной базе банка составляют стабильные депозиты, тем выше ликвидность банка.

На ликвидность банка существенное влияние может оказать его зависимость от внешних источников, под которыми по­нимаются межбанковские кредиты.

Межбанковский кредит позволяет устранить краткосроч­ный недостаток ликвидных средств, но если он занимает значи­тельный удельный вес в привлеченных ресурсах, то неблаго­приятная конъюнктура на рынке межбанковских кредитов мо­жет привести к досрочному отзыву предоставленных ресурсов или их резкому удорожанию и в конечном счете — к потере ликвидности банка.

Существенное влияние на ликвидность банка оказывает сба­лансированность активов по суммам и срокам. Размещая привлеченные ресурсы в активы срочного характера, банку сле­дует учитывать, на какие сроки их предоставили вкладчики. Отступление от этих правил при работе с привлеченными ресур­сами может привести к неспособности банка полностью и свое­временно исполнить свои обязательства. На практике не все де­позиты банка снимаются одновременно и определенная часть

11 ft г-

1J ДснГрГн, кредит, банки

их постоянно возобновляется, однако для основной доли акти­вов и пассивов это правило должно соблюдаться в обязательном порядке.

Немаловажную роль в поддержании ликвидности на дол­жном уровне играет имидж банка. Банк с положительной репу­тацией имеет преимущества перед другими банками при фор­мировании ресурсной базы: ему в большей степени доверяют свои средства вкладчики; ниже вероятность незапланированно­го изъятия привлеченных средств; проще вести поиск ресурсов на межбанковском рынке для устранения краткосрочного не­достатка ликвидных средств.

Во многом степень ликвидности банка зависит от качества менеджмента. Причем важную роль играет как уровень орга­низации, управления ликвидностью, так и система управления деятельностью банка в целом.

Состояние ликвидности банка зависит, как отмечалось ра­нее, не только от внутренних, но и от ряда внешних факторов, основными из которых являются:

• общая экономическая и политическая обстановка в стране;

• степень развития рынка ценных бумаг и межбанковского рынка;

• организация системы рефинансирования;

• эффективность надзорных функций центрального банка. Для оценки ликвидности коммерческих банков центральные

банки устанавливают ряд нормативных показателей, обязатель­ных к исполнению. В мировой банковской практике существуют различные модификации показателей ликвидности, но, как пра­вило, все нормы обычно устанавливаются как отношение раз­личных статей активов баланса ко всей сумме или к определен* ньш статьям пассивов, или наоборот, пассивов к активам.

Для коммерческих банков Республики Беларусь Националь­ным банком установлены следующие нормативы ликвидности:

• мгновенная ликвидность;

• текущая ликвидность;

• краткосрочная ликвидность;

• минимальное соотношение высоколиквидных и суммар­ ных активов.

Мгновенная ликвидность показывает, какова способность банка исполнить первоочередные обязательства за счет абсо­лютно ликвидных активов — средств в кассах банка на коррес­пондентских счетах и др. Первоочередные обязательства сущес­твуют у банка по привлеченным до востребования средствам банков, юридических и физических лиц, а также по ресурсам, сроки возврата которых уже наступили. 386

Текущая ликвидность характеризует способность банка ис­полнить свои обязательства не только на текущий момент, но и на ближайшую перспективу — до одного месяца.

Краткосрочная ликвидность характеризует степень сба­лансированности активов и пассивов банка по суммам и срокам в пределах одного года. При расчете данного норматива не толь­ко происходит сопоставление сроков возврата активов со срока­ми исполнения обязательств, но и делается оценка активов до востребования с учетом процента их ликвидности и пассивов до востребования — с учетом риска их одновременного снятия.

Соотношение высоколиквидных и суммарных активов оп-

(ределяет черту, в пределах которой банк способен обеспечить себе уровень доходности при должном уровне ликвидности. Ре­комендуемое Национальным банком минимально допустимое значение данного показателя — не менее 20 %, но не следует однозначно положительно расценивать его существенное пре­вышение, поскольку это в основном обусловливается необосно­ванным завышением доли высоколиквидных активов в ущерб доходности.

Наряду с понятием «ликвидность» существует понятие «пла­тежеспособность банка*. Следует различать эти два термина. {(Платежеспособность банка» несколько шире и трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме вы­полнять свои обязательства не только перед кредиторами и вкладчиками, но и перед акционерами, центральным банком, государством в лице финансовых органов, т.е. способность сво­евременно и полно производить платежи, в том числе в бюджет и различные внебюджетные фонды, страховые организации, бесперебойно выдавать денежные средства клиентам, возвра­щать позаимствованные ресурсы другим банкам, обеспечивать дивиденды по паям и акциям, выплачивать заработную плату своим работникам и т.д. Ликвидность банка выступает как не­обходимое и обязательное условие его платежеспособности. Од­нако возможность осуществления всех перечисленных выше платежей обусловлена не только наличием у банка ликвидпых и быстрореализуемых активов, но и собственных средств. Пла­тежеспособным считается банк, у которого активы превышают обязательства, поэтому на платежеспособность банка решаю­щее влияние оказывает собственный капитал. Платежеспособ­ность банка можно рассматривать как адекватность структуры активов величине собственного капитала банка.

Система экономических нормативов, установленная для коммерческих банков, нацелена на поддержание ликвидности и надежности отдельных банков, но в то же время позволяет

387

обеспечивать безопасное и ликвидное функционирование бан­ковской системы в целом.

13.7. Регулирование деятельности банков

Государственное регулирование банковской деятельности обычно осуществляется центральными банками государств. В Республике Беларусь регулирование деятельности банков и надзор за ней являются функциями Национального банка Рес­публики Беларусь. При этом главными целями Национального банка являются: поддержание стабильности банковской систе­мы Республики Беларусь и защита интересов вкладчиков и иных кредиторов.

Основными функциями, оказывающими регулирующее воз­действие, выступают осуществление государственной регис­трации банков и небанковских кредитно-финансовых органи­заций и лицензирование банковской деятельности. Кроме это­го государственное регулирование банковской деятельности ре­ализуется посредством установления для банков и небанков­ских кредитно-финансовых организаций нормативов безопас­ного функционирования; введения разнообразных запретов и ограничений; организации надзора за деятельностью банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, выявления нарушений банковского законодательства и применения раз­личных мер воздействия, предусмотренных законодательст­вом Республики Беларусь.

Особое значение придается регулированию Национальным банком деятельности банков и небанковских кредитно-финан­совых организаций по ее безопасному и ликвидному осущест­влению. Для поддержания стабильности и устойчивости бан­ковской системы Республики Беларусь Национальным банком установлена система экономических нормативов безопасного функционирования. Такими нормативами являются:

• минимальный размер уставного фонда для вновь создавае­ мого (реорганизованного) банка;

• предельный размер имущественных вкладов (вкладов в неденежной форме) в уставном фонде банка;

• минимальный размер нормативного капитала для дей­ ствующего банка;

• нормативы ликвидности банка;

• нормативы достаточности нормативного капитала банка;

• нормативы ограничения кредитных рисков;

• нормативы ограничения валютного риска; 388

• норматив соотношения привлеченных средств физичес­ ких лиц и активов банка с ограниченным риском;

• нормативы участия банка в уставных фондах других ком­ мерческих организаций и др.

Уставный фонд представляет собой тот стартовый капитал, который на начальном этапе функционирования банка исполь­зуется для осуществления различного рода активных операций и получения доходов. Формирование уставного фонда не ниже установленного минимума является одним из обязательных ус­ловий при регистрации банка. Включение в систему экономи­ческих нормативов требований по минимальному размеру ус­тавного фонда вновь создаваемого банка оказывает регулирую­щее воздействие на количество банков в банковской системе страны, их устойчивость и масштабы деятельности.

При создании банка минимальный размер его уставного фонда должен быть полностью сформирован из денежных средств. При формировании уставного фонда сверх установлен­ного минимума или при его пополнении в ходе дальнейшего функционирования банка могут приниматься взносы в неде­нежной форме, К таким вкладам относятся нежилые помеще­ния и иное необходимое для осуществления банковской дея­тельности имущество, входящее в состав основных фондов. Од­нако принимая вклады в неденежной форме, следует учиты­вать, что капитал банка, основу которого составляет уставный фонд, должен выполнять ряд определенных функций, в том числе защитную и оперативную. Защитная функция означает возможность использования собственных средств банка, в том числе внесенных в его уставный фонд, для исполнения в денеж­ной форме обязательств перед кредиторами и вкладчиками в случае ликвидации банка. Оперативная функция собственного капитала имеет особое значение в начале деятельности создан­ного банка. Внесенные в уставный фонд денежные средства банк может использовать для предоставления кредитов, осу­ществления прямых инвестиций, приобретения ценных бумаг, т.е. для таких активных операций, которые способны прино­сить доход и обеспечивать формирование прибыли и дальней­шее развитие банка. Использование при создании уставного фонда больших неденежных вкладов может ограничивать та­кие возможности. Это обусловливает установление экономичес­кого норматива, ограничивающего предельный разм.ер имущес­твенных вкладов в уставном фонде банка.

Нормативный капитал банка — это расчетная величина, от­носительно которой установлен ряд приведенных выше эконо­мических нормативов. Для расчета величины нормативного ка-

389

питала банка Национальным банком Республики Беларусь ус­тановлена определенная методика, в основу которой положены рекомендации Базельского комитета по банковскому регулиро­ванию и надзору.

Нормативный капитал включает в себя различные статьи собственных средств банка, например уставный фонд, иные фонды, нераспределенную прибыль, которые в соответствии с действующей методикой его расчета корректируются на ряд оп­ределенных величин. Составляющие нормативного капитала определяются исходя из их способности покрывать при необхо­димости убытки банка. Нормативы достаточности норма­тивного капитала установлены в виде предельных соотноше­ний данного капитала (либо его части — основного капитала) и рисков, принимаемых на себя банком.

Особенностью банковского бизнеса является использование значительных объемов привлеченных ресурсов. В связи с этим особое значение придается ликвидности банка, которая опреде­ляется как его способность своевременно и без потерь выпол­нять свои обязательства перед кредиторами и вкладчиками, у которых банк позаимствовал временно свободные денежные средства. Для регулирования деятельности банков в области ликвидности и поддержания ее на должном уровне централь­ными банками определяются различные нормативы ликвид­ности, которые обычно устанавливаются как отношение раз­личных статей активов баланса банка ко всей сумме или к опре­деленным статьям пассивов.

Национальным банком Республики Беларусь установлена система нормативов ликвидности, которая состоит из следую­щих показателей:

• мгновенной ликвидности;

• текущей ликвидности;

• краткосрочной ликвидности;

• минимального соотношения ликвидных и суммарных ак­ тивов.

Одним из основных видов рисков, с которыми сталкиваются банки в ходе своей деятельности, является кредитный риск, т.е. невозврат должником банка позаимствованной суммы средств. Кредитный риск возникает не только при предоставле­нии банком кредитов, но и при осуществлении им других ак­тивных операций, заключающихся в размещении ресурсов на возвратной основе. К таким операциям относятся: факторинг, лизинг, учет банком векселей, размещение средств в других банках в виде депозитов и на корреспондентских счетах, при­обретение ценных бумаг с обязательством эмитента об их после-

дующем погашении и др. Одним из способов минимизации кре­дитного риска является его диверсификация по различным направлениям и в частности по суммам. Рассредоточение дан­ного риска достигается в результате обязательного соблюдения банками нормативов, ограничивающих кредитный риск. Эти показатели устанавливаются в процентном отношении к норма­тивному капиталу. Система экономических нормативов, уста­новленных Национальным банком, включает такие нормати­вы, как максимальный размер кредитного риска на одного кли­ента (группу взаимосвязанных клиентов); максимальный раз­мер крупных рисков; максимальный размер риска на одного инсайдера и связанных с ним лиц; максимальный размер рис­ков по инсайдерам. Кроме этого установлен норматив, ограни­чивающий кредитный риск при размещении банками средств в зарубежных странах и банках, не имеющих первоклассных рейтингов, определяемых официальными международными рей­тинговыми агентствами.

При определении размера кредитного риска на одного дол­жника (группу взаимосвязанных клиентов) учитываются сум­ма кредитов и иные денежные обязательства этого должника по отношению к банку, а также внебалансовые обязательства бан­ка в отношении этого должника, предусматривающие исполне­ние в денежной форме. Под взаимосвязанными клиентами по­нимаются юридические и физические лица — клиенты банка, связанные между собой экономически и (или) юридически, а именно: имеющие общую собственность, взаимные гарантии и обязательства, дочерние и зависимые юридические лица и (или) имеющие совмещение одним физическим лицом руково­дящих должностей таким образом, что финансовые трудности одного клиента обусловливают или делают вероятным возник­новение финансовых трудностей у другого клиента.

Крупным кредитным риском на одного должника признает­ся риск, превышающий установленное Национальным банком процентное отношение к нормативному капиталу банка.

Нормативные значения по показателю максимального раз­мера риска на одного должника дифференцируются в зависи­мости от его типа. В отношении инсайдеров установлены более жесткие нормативные требования. Под инсайдерам понимают­ся юридические и физические лица, являющиеся собственни­ками имущества банка, участники банка, имеющие более 5 ^с/> акций, члены органов управления банка, руководители обособ­ленных и структурных подразделений банка. К инсайдерам от­носятся также лица, которые могут повлиять на решение о вы-

391

даче кредита в силу связанности с банком, его участниками, собственниками имущества банка или его руководством и т.д.

Основной риск операций банков с иностранной валютой свя­зан с возможными колебаниями курсов иностранных валют по отношению к валюте национальной. Для регулирования данно­го риска Национальным банком Республики Беларусь установ­лен норматив, ограничивающий валютный риск банка.

Регулирование риска потерь, связанного с инвестиционной деятельностью банка, осуществляется за счет установления нормативов участия банка в уставных фондах других коммер­ческих организаций. Они ограничивают участие банка в устав-пом фонде одной коммерческой организации, а также участие в уставных фондах коммерческих организаций в совокупности.

В целях ограничения рисков банковской деятельности и предотвращения создания положения, угрожающего интере­сам вкладчиков и кредиторов, поддержания банками достаточ­ного объема средств в надежных активах для выполнения сво­их обязательств перед физическими лицами устанавливается норматив соотношения привлеченных средств физических лиц и активов банка с ограниченным риском.

В рамках реализации надзорных функций Национальный банк осуществляет постоянный контроль за соблюдением бан­ками указанных выше экономических нормативов.

Национальный банк устанавливает правила и порядок осу­ществления банковских операций, которым обязаны следовать все без исключения банки и небанковские кредитно-финансо­вые организации Республики Беларусь. Функцией Националь­ного банка является также методологическое руководство бух­галтерским учетом и финансовой отчетностью в банковской системе. Им определяется объем и порядок опубликования (представления) информации, используемой для оценки степе­ни надежности банка.

Реализуя свои права в области регулирования деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, Национальный банк ведет постоянный контроль за соблюдени­ем ими банковского законодательства и осуществляет проверки их деятельности. Проведение Национальным банком система­тического контроля и анализа деятельности банков нацелено на своевременное выявление ситуаций, угрожающих интересам вкладчиков и иных кредиторов,

К банкам, не соблюдающим требования банковского законо­дательства, не выполняющим обязательные экономические нор­мативы безопасного и ликвидного функционирования или ДО' пустившим иные нарушения, Национальный банк может при-392

менять различные меры воздействий. Причинами, позволяю­щими Национальному банку применить разнообразные меры воздействия, могут быть также наличие у банка убытков по ре­зультатам его деятельности за год или создание положения, ко­торое может повлечь за собой неплатежеспособность кредитной организации либо угрожать интересам кредиторов и вкладчи­ков. Выбор мер воздействия определяется в зависимости от ха­рактера допущенных банком нарушений и степени их влияния на его финансовое состояние. Национальный банк вправе:

• потребовать принятия мер по улучшению финансового состояния банка или небанковской кредитно-финансовой орга­ низации;

• внести предложения о замене руководителя банка либо провести повторную оценку соответствия его руководителя, главного бухгалтера квалификационным требованиям и (или) требованиям к деловой репутации;

• потребовать отстранения руководителя банка от занимае­ мой должности;

• предложить участникам (собственникам имущества) бан­ ка предпринять действия, направленные на увеличение его нормативного капитала до размера, обеспечивающего соблюде­ ние данным банком нормативов безопасного функционирова­ ния;

• изменить (ужесточить) для банка нормативы безопасного функционирования на срок до одного года либо до устранения нарушений;

• изменить перечень банковских операций, указанных в ли­ цензии на осуществление банковской деятельности;

• передать банк во временное управление Национального банка либо назначить временную администрацию и др.

Все многообразные действия Национального банка по регу­лированию банковской деятельности в государстве нацелены на стабильное и безопасное функционирование как отдельных банков, так и банковской системы страны в целом.

13.8. Перспективы развития банковской системы Республики Беларусь

Развитие банковской системы Республики Беларусь обус­ловлено пристальным вниманием к этому сектору кредитной системы государства и Национального банка Республики Бела­русь. В «Программе развития банковского сектора экономики и основных направлениях денежно-кредитной политики Респуб-

393

лики Беларусь на 2006—2010 годы» определены основные цели и задачи развития, которые определяются необходимостью обеспечения высоких и устойчивых темпов экономического роста и повышения на этой основе уровня благосостояния и ка­чества жизни народа.

Основными целями развития банковского сектора являются повышение устойчивости и эффективности его функционирова­ния, а также рост потенциала и совершенствование состава бан­ковских услуг.

В рамках поставленных целей будут решаться следующие задачи:

• укрепление доверия к банковскому сектору со стороны инвесторов, кредиторов, вкладчиков посредством усиления за­ щиты их интересов;

• повышение эффективности механизмов аккумулирова­ ния денежных средств населения, субъектов хозяйствования и юс трансформации в кредиты и инвестиции;

• увеличение объемов инвестиционного кредитования эко­ номики в соответствии с государственными программами;

• расширение состава и улучшение качества предоставляе­ мых услуг, соответствующих международным стандартам бан­ ковской деятельности;

• повышение эффективности государственного регулирую­ щего воздействия на параметры развития банковского сектора;

• интеграция в мировую банковскую систему.

В рамках поставленных целей и задач существенная роль отводится полигике государства, которая предусматривает про­ведение последовательных мер, направленных на укрепление и развитие банковской системы.

Так, при принятии решепий, направленных на финансиро­вание отраслей экономики, отдельных проектов Правительства Республики Беларусь, выдаче гарантий должны учитываться как ликвидность каждого банка, так и банковской системы в целом. Будет совершенствоваться практика привлечения внеш­них государственных займов через банки-агенты.

В целях содействия эффективности управления банками должны использоваться новые формы организации корпора­тивного управления с привлечением в советы директоров и наб­людательные советы банков высококвалифицированных ме­неджеров с безупречной деловой репутацией.

Государство снизит свою долю участия в капитале банков путем поэтапного вывода государственных органов управления из числа участников, сохранив и повысив потенциал в АСЕ «Бе-ларусбанк», ОАО «Белагропромбанк», ОАО «Белпромстройбанк», 394

ОАО * Белинвестбанк ». Укрепление указанных банков будет осу­ществлено за счет внесения дополнительных вкладов в уставные фонды свободных денежных средств, размещения в банках фи­нансовых средств как центральных, так и местных органов госу­дарственного управления, предоставления необходимых госу­дарственных гарантий, завершения разработки и реализации со­ответствующих долгосрочных программ развития.

Совершенствование структур банковского сектора будет на­правлено на дальнейшее развитие универсальных банков, предо­ставляющих комплексное обслуживание всего спектра клиен­тов с учетом развития банковских услуг, соответствующих уровню развитых стран.

На снижение рисков банковского сектора повлияет создание кредитных бюро, инвестиционных агентств, развитие и укреп­ление сектора небанковских кредитно-финансовых организа­ций. В целях снижения уровня отдельных видов операционно­го риска путем передачи риска или его части третьей стороне возможно использование аутсорсинга⁶⁸.

Структурное преобразование банков планируется за счет создания дочерних банков, иностранных банков или их учас­тия в капитале белорусских банков. Это позволит привлечь иностранные инвестиции в банковский сектор.

С целью совершенствования банковского законодательства будет осуществлено приведение его в соответствие с новой ре­дакцией Банковского кодекса Республики Беларусь и между­народными стандартами. Будет осуществлен переход на между­народные стандарты финансовой отчетности путем внедрения национальных стандартов, соответствующих международным, совершенствования методологического обеспечения банковс­ких операций на основе международных принципов бухгалтер­ского учета с одновременным усилением роли Национального банка в области методологического руководства бухгалтерским учетом и отчетностью в банках Республики Беларусь.

Одним из направлений развития банковского сектора явля­ется работа в области предотвращения отмывания доходов, по­лученных незаконным путем, и финансирования терроризма. С этой целью усиливается организация контроля за выполнением банками и небанковскими кредитно-финансовыми организаци­ями норм и требований актов законодательства; проводится ор­ганизационно-методологическая работа, связанная с защитой, передачей информации; координируется взаимодействие с цен-

⁹⁸ Аутсорсинг — это привлечение сторонней организации (поставщика услуг) для выполнения отдельных видов работ.

395

тральными банками иностранных государств и другими заин­тересованными органами в Республике Беларусь и за рубежом.

Определенную роль государство отводит созданию конкурен­ции среди банков независимо от формы собственности, участия иностранных инвесторов в капитале банков. Этому будет способ­ствовать полный переход к конкурсному размещению среди бан­ков заявок на осуществление кредитования государственных программ. Будут выработаны единые подходы в регулировании процессов создания и функционирования банков, единая про­центная и тарифная политика, исключающая дифференциацию в предоставлении банкам льгот и преференций по гарантирова­нию сохранности вкладов, расчету экономических нормативов, налогообложению, и другие меры пресечения проявлений моно­полизации, обеспечение свободы выбора клиентами услуг, пред­оставляемых банками, с возможностью ознакомления с досто­верной информацией о деятельности любого банка.

Важную роль в проведении денежно-кредитной политики и развитии банковского сектора сыграет международное сотруд­ничество в рамках Союзного государства Республики Беларусь и Российской Федерации, Евразийское экономическое сообщес­тво, Единое экономическое пространство, Международный ва­лютный фонд.

Создание макроэкономических условий в стране, обеспече­ние эффективного функционирования всех секторов экономики, рост благосостояния населения, состояние бюджетной сферы Республики Беларусь обеспечат возможность увеличения объе­ма денежных средств, привлекаемых банковским сектором.

Объем ресурсной базы банковского сектора увеличится в 2,5—2,9 раза и составит к концу 2010 г. 39—40 % в соотноше­нии с ВВП.

Собственный капитал банков будет поддерживаться на уров­не, достаточном для принимаемых ими рисков. Ожидается его увеличение за 5 лет в 2,6—3 раза за счет роста прибыли и инвести­ций в уставные фонды, причем доля прибыли как источника фор­мирования собственного капитала должна стать приоритетной. Рост объемов прибыли, в свою очередь, предполагается обеспе­чить за счет роста объемов проведения банковских операций, а также оптимизации банками структуры доходов и расходов.

Привлечению средств иностранных клиентов будут способ­ствовать повышение инвестиционной привлекательности эконо­мики страны через активизацию присвоения Республике Бела­русь суверенного кредитного рейтинга и корпоративных рейтин­гов ведущим предприятиям и банкам; развитие фондового рын­ка; применение международных стандартов финансовой отчет-396

ности, бухгалтерского учета и аудита предприятий. Привлече­ние депозитов субъектов хозяйствования и вкладов населения останется определяющим инструментом сбережений в условиях отсутствия альтернативных активов, находящихся в стадии раз­вития. Будет формироваться система долгосрочных сбережений населения, включая создание специальных целевых фондов для финансирования конкретных инвестиционных проектов и про­грамм. Увеличение объемов депозитов субъектов хозяйствова­ния будет обеспечиваться за счет роста объема продаж и прибы­ли, снижения налоговой нагрузки на предприятия.

Рост ресурсной базы банков должен происходить с однов­ременной оптимизацией активов и пассивов, чему будет со­действовать практика совершенствования пруденциальных требований и ограничений, а также мер надзорного реагиро­вания по устранению возникающих нарушений. Этому спо­собствует работа банков с проблемными активами и по сни­жению расходов на создание резервов, росту доходности ак­тивов, уменьшению недополученных доходов по просрочен­ным процентам, снижению доли активов, не приносящих до­ход, при одновременном понижении уровня рисков по прово­димым операциям.

Будут совершенствоваться процедуры по оценке реальных собственников банков, что способствует повышению прозрач­ности структуры собственности банков. Обеспечение стабиль­ности функционирования банков зависит в значительной мере от системы управления рисками. В рамках решаемых задач, поставленных государством перед банковским сектором, преро­гативой будет управление кредитным риском и риском ликвид­ности, а также координация управления ими. В рамках глоба­лизации банковских процессов повышается значимость управ­ления валютным, процентным, фондовым рисками.

Развитие банковского надзора ориентируется на дальнейшее внедрение международных стандартов, включая новые стандар­ты, определенные Базельским соглашением по капиталу «Ба-зель-2*. Основным направлением развития банковского надзора будет продолжение внедрения содержательного надзора, ориен­тированного на оценку и ограничение рисков, а именно:

• дальнейшая оптимизация пруденциальной отчетности, максимальное ее приближение к внутрибанковской управлен­ ческой отчетности, позволяющей осуществлять не только коли­ чественный, но к качественный анализ параметров рисков и ка­ чества управления ими;

• дальнейшее совершенствование системы раннего преду­ преждения проблемных ситуаций в банках;

397

• повышение роли профессионального суждения спейиа- листов Национального банка при оценке финансового состоя­ ния и перспектив функционирования банков;

• внедрение консолидированного надзора, повышение вни­ мания к деятельности связанных с банком лиц, способных ока­ зывать существенное влияние на деятельность, риски и финан­ совое состояние банков;

• внедрение надзора за деятельностью банковских групп и банковских холдингов на основе консолидированной отчетности;

• повышение требований к прозрачности структуры соб­ ственности банков, выявление и оценка их реальных собствен­ ников;

• повышение требований к деловой репутации руководите­ лей и крупных учредителей банков;

• установление требований к бизнес-планам создаваемых банков на стадии их открытия.

Так как в ближайшие годы банки сохранят роль наиболее крупных финансовых посредников, будет обеспечен комплекс мер, направленных на расширение доступности кредитов эко­номике в целом.

На макроуровне денежно-кредитная политика должна спо­собствовать снижению инфляции и процентных ставок на фи­нансовом рынке, обеспечению относительной стабильности бе­лорусского рубля. Предприятия, в свою очередь, обязаны обес­печить эффективное использование кредитных ресурсов.

Одним из направлений повышения уровня оказания услуг по кредитованию с целью снижения рисков является содей­ствие банков предприятиям в разработке бизнес-планов их раз­вития, реализуемых с кредитной поддержкой банков.

Формирование рынка розничных банковских услуг направ­лено на развитие потребительского кредитования совместно с предприятиями торговли, развитие и оптимизацию филиаль­ной сети, обслуживание через сеть мини-отделений, использо­вание передвижных операционных касс, сокращение времени обслуживания клиентов с использованием в работе элементов принципа «одно окно» и др,

В республике создается интегрированная межбанковская сис­тема, объединяющая системы информационного обеспечений в области банковских услуг и технологий на основе стандартиза­ции и унификации. Развитие национальной платежной системы и безпаличных расчетов осуществляется в соответствии с ключе­выми принципами для системно значимых платежных систем, разработанных Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов (Базель, Швейцария). Полу^^ат 398

дальнейшее развитие электронные платежные инструменты, продолжится работа по совершенствованию программно-техни­ческой инфраструктуры программных средств межбанковских расчетов в соответствии с мировыми тенденциями использова­ния современных информационных технологий, повышения производительности и пропускной способности функциональ­ных компонентов автоматизированной системы межбанковских расчетов при минимизации всех видов рисков.

Проводится работа по унификации базовых характеристик национальной платежной системы для ее интеграции с между­народными платежными системами и платежной системой Рос­сийской Федерации.

Развитие банковской системы Республики Беларусь исходя из программы ее развития будет направлено на дальнейшее по­вышение роли банков в экономике страны с одновременным ук­реплением их устойчивости и ростом эффективности. При этом показатели национального банковского сектора будут прибли­жаться к показателям банковских систем стран с развитой ры­ночной экономикой.

Вопросы для самоконтроля

1. Что представляет собой банковская система, ее виды?

2. Каковы цели и задачи центральных банков страны?

3. Каковы цели и задачи Национального банка Республики Беларусь?

4. В чем состоит особенность операций Национального бан­ ка Республики Беларусь?

5. В чем состоит содержание денежно-кредитной политики центрального банка?

6. Какие бывают инструменты денежно-кредитной политики?

7. В чем заключаются особенности деятельности коммерчес­ кого банка?

8. Какие источники средств используются банками для вы­ полнения своих обязательств перед кредиторами и вкладчиками?

9. Какие требования предъявляются к размеру и порядку формирования уставного фонда банка?

10. По каким причинам банку может быть отказано в регис­ трации?

11. Какие обособленные подразделения могут создаваться банками Республики Беларусь?

12. В чем заключаются особенности лицензирования бан­ ковской деятельности?

399

• повышение роли профессионального суждения специа­ листов Национального банка при оценке финансового состоя­ ния и перспектив функционирования банков;

• внедрение консолидированного надзора, повышение вни­ мания к деятельности связанных с банком лиц, способных ока­ зывать существенное влияние на деятельность, риски и финан­ совое состояние банков;

• внедрение надзора за деятельностью банковских групп и банковских холдингов на основе консолидированной отчетности;

• повышение требований к прозрачности структуры соб­ ственности банков, выявление и оценка их реальных собствен­ ников;

• повышение требований к деловой репутации руководите­ лей и крупных учредителей банков;

• установление требований к бизнес-планам создаваемых банков на стадии их открытия.

Так как в ближайшие годы банки сохранят роль наиболее крупных финансовых посредников, будет обеспечен комплекс мер, направленных на расширение доступности кредитов эко­номике в целом.

На макроуровне денежно-кредитная политика должна спо­собствовать снижению инфляции и процентных ставок на фи­нансовом рынке, обеспечению относительной стабильности бе­лорусского рубля. Предприятия, в свою очередь, обязаны обес­печить эффективное использование кредитных ресурсов.

Одним из направлений повышения уровня оказания услуг по кредитованию с целью снижения рисков является содей­ствие банков предприятиям в разработке бизнес-планов их раз­вития, реализуемых с кредитной поддержкой банков.

Формирование рынка розничных банковских услуг направ­лено на развитие потребительского кредитования совместно с предприятиями торговли, развитие и оптимизацию филиаль­ной сети, обслуживание через сеть мини-отделений, использо­вание передвижных операционных касс, сокращение времени обслуживания клиентов с использованием в работе элементов принципа «одно окно* и др.

В республике создается интегрированная межбанковская сис­тема, объединяющая системы информационного обеспечения в области банковских услуг и технологий на основе стандартиза­ции и унификации. Развитие национальной платежной системы и безналичных расчетов осуществляется в соответствии с ключе­выми принципами для системно значимых платежных систем, разработанных Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов (Базель, Швейцария). Получат 398

дальнейшее развитие электронные платежные инструменты, продолжится работа по совершенствованию программно-техни­ческой инфраструктуры программных средств межбанковских расчетов в соответствии с мировыми тенденциями использова­ния современных информационных технологий, повышения производительности и пропускной способности функциональ­ных компонентов автоматизированной системы межбанковских расчетов при минимизации всех видов рисков.

Проводится работа по унификации базовых характеристик национальной платежной системы для ее интеграции с между­народными платежными системами и платежной системой Рос­сийской Федерации.

Развитие банковской системы Республики Беларусь исходя из программы ее развития будет направлено на дальнейшее по­вышение роли банков в экономике страны с одновременным ук­реплением их устойчивости и ростом эффективности. При этом показатели национального банковского сектора будут прибли­жаться к показателям банковских систем стран с развитой ры­ночной экономикой.

Вопросы для самоконтроля

1. Что представляет собой банковская система, ее виды?

2. Каковы цели и задачи центральных банков страны?

3. Каковы цели и задачи Национального банка Республики Беларусь?

4. В чем состоит особенность операций Национального бан­ ка Республики Беларусь?

5. В чем состоит содержание денежно-кредитной политики

центрального банка?

6. Какие бывают инструменты денежно-кредитной политики?

7. В чем заключаются особенности деятельности коммерчес­ кого банка?

8. Какие источники средств используются банками для вы­ полнения своих обязательств перед кредиторами и вкладчиками?

9. Какие требования предъявляются к размеру и порядку формирования уставного фонда банка?

10. По каким причинам банку может быть отказано в регис­ трации?

11. Какие обособленные подразделения могут создаваться банками Республики Беларусь?

12. В чем заключаются особенности лицензирования бан­ ковской деятельности?

399

Lil,

13. Каковы основные причины прекращения деятельности банков и формы их реорганизации?

14. Что понимается под банковской ликвидностью?

15. Какие нормативы ликвидности установлены Нацио­ нальным банком для банков Республики Беларусь?

16. Каким органом осуществляется государственное регули­ рование деятельности банков в Республике Беларусь?

17. Что является основными целями регулирования дея­ тельности банков?

18. Какие экономические нормативы безопасного функцио­ нирования установлены Национальным банком для банков Рес­ публики Беларусь?

19. Какие меры воздействия на банки вправе применять На­ циональный банк Республики Беларусь?

20. Каковы перспективы развития банковской системы Рес­ публики Беларусь?

14. БАНКОВСКИЕ ПРОЦЕНТЫ 14.1. Сущность банковского процента, его функции

Ссудный процент — это плата за временное пользование ссужаемой стоимостью. Банковский процент — один из наибо­лее развитых видов процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк (коммерческий, центральный). Основой возникновения ссудно­го процента является движение ссужаемой стоимости, которая обладает чертами товара, а ее движение характеризует кредит­ные отношения. Процент не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отношений он не функционирует, более того — выступает как движущий мотив развития кредит­ных отношений.

Процент отражает экономические отношения, возникаю­щие на базе кредита. Субъектами этих отношений являются кредитор и кредитополучатель, выступающие соответственно как получатель и плательщик процента. Отношения кредитора и кредитополучателя, фиксируемые категорией процента, ус­тойчивы и постоянно воспроизводятся, поскольку реализуют интересы участников кредитной сделки. Интересы каждой из сторон противостоят друг другу, однако реализованы они могут быть только друг через друга. Эффект от использования креди­та становится условием (источником) оплаты предоставляемых 400

кредитором кредитов и позволяет реализовать интерес кредито­получателя суммой средств, оставшейся после уплаты процен­та. Отношения двух сторон не сложатся, если одна сторона (кредитор) не получит части доходов в виде ссудного процента, а другая сторона (кредитополучатель) не удовлетворит через кредит своих интересов в дополнительных ресурсах и в получе­нии доходов. Столкновения интересов участников кредитной сделки приводят к разделению прибыли на вложенные средства между кредитором и кредитополучателем, и эти доли не всегда равные.

Отношения по поводу процента специфичны по сравнению с отношениями по поводу кредита: если кредит предполагает движение стоимости от кредитора к кредитополучателю на на­чалах возвратности, то уплата процента кредитополучателем характеризует передачу определенной части стоимости без по­лучения эквивалента. Уплата процента характеризует движе­ние стоимости в одну сторону — в сторону кредитора, его сумма полностью переходит к субъекту — получателю процентной суммы. Право владения суммой процента переходит от креди­тополучателя к кредитору, в то время как при кредите право собственности не уступается, ссуженная стоимость (кредит) пе­редается кредитополучателю на временное пользование и по ис­течении определенного срока должен осуществиться возврат к исходной точке. Для кредита характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругообо­рота стоимости. В отношениях по поводу кредита и процента различно начало движения стоимости. Движение ссужаемой стоимости начинается от кредитора к кредитополучателю; уп­лата процентов идет в обратном направлении — от кредитопо­лучателя к кредитору. Различие состоит и в качественно ином размере движущейся стоимости. Если кредит на своей заверша­ющей стадии — это возврат стоимости в полной его сумме пре­доставления, то процент — это движение в виде особого прира­щения к кредиту.

Банковский процент имеет свою сферу функционирования и влияния. Прежде всего он выполняет функцию перераспре­делительную — перераспределяет часть доходов между субъ­ектами хозяйствования, между собственниками в пользу тех или других. Являясь налогоплательщиком, кредитор через платежи в бюджет перераспределяет часть средств в распоря­жение государства, в том числе и средства, полученные в виде процента.

Посредством уровней ссудного процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита, рациональное со-

401

четание собственных и заемных средств. Это достигается при выполнении банковским процентом регулирующей функции. Регулирующее воздействие на воспроизводство достигается пу­тем распределения ссудных капиталов между предприятиями, отраслями. Посредством процента осуществляется регулирова­ние объема привлекаемых банком депозитов, текущей ликвид­ности банка. Для современных экономических отношений ха­рактерно усиление роли процента в составе инструментов де­нежно-кредитной политики.

Третья функция процента — сохранение ссудного фонда, Со­храняется не только первоначальный размер кредитных ресур­сов, но и обеспечивается его увеличение за счет разности между процентами, получаемыми кредитором, и процентами, уплачи­ваемыми им. Стоимость, вернувшаяся от кредитополучателя к кредитору, не теряет своих качеств. Сохраняя благодаря про­центу свои потребительские свойства, она готова вступить в но­вый оборот и наряду с другими экономическими инструмента­ми активно воздействовать на общественное развитие.

Существуют различные виды ссудного процента (табл. 14.1).

Таблица 14.1 Классификация ссудного процента

402

Различают реальные и номинальные ставки процента. Ио-минальнаые ставки определяются при заключении сделки. Реальные ставки корректируются на темпы инфляции. Для банковских процентов во всех видах характерно следующее. Платеж, как правило, имеет денежную форму. Уровень про­цента определяется как макроэкономическими факторами (со­отношением спроса и предложения средств, степенью доход­ности на других сегментах финансового рынка, инфляцией, уровнем валютного курса, процентной политикой центрально­го банка, налогообложением и др.), так и микроэкономически­ми факторами и зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств. Порядок начисле­ния и взимания процентов определяется договором сторон. Ис­точник уплаты процента различается в зависимости от харак­тера операции.

Процентная политика находит свое отражение в регули­ровании системы, уровня, динамики процентных ставок и уста­новления методов регулирования.

При всем разнообразии особенностей может быть выделено общее базовое начало процентной политики банков. Таким фундаментом выступают денежно-кредитная политика госу­дарства и влияние на уровень рыночной цены процента со сто­роны центрального банка.

Государство, центральный банк оказывают воздействие на уровень ставок коммерческих банков, используя меры как ди­рективного, так и косвенного регулирования. К первым можно отнести ограничение верхнего уровня ставок и (или) минималь­ные размерь^ процентных ставок по операциям с денежными средствами физических и юридических лиц, установление раз­ницы между процентами (маржи), установление официальной ставки рефинансирования, учетного процента и др.

Наиболее действенными инструментами косвенного воздей­ствия выступают: уровень резервных требований центрального банка; объем, условия и цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов; нормативы ликвидности. К факторам косвен­ного воздействия на уровень ставок относится и система налого­обложения банков. Изменение ставок налогообложения прямо воздействует на уровень процентных ставок: чем они выше, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Увеличение нормативов резервных требований центрального банка ведет также к росту уровня ставок за кредит.

Процентная политика является одним из достаточно слож­ных инструментов регулирования банковской деятельности, так как шкала процентов, принципы ее построения зависят от

403

множества факторов: спроса и предложения денег, степени де­ловой активности в стране, темпов инфляции, напряженности кредитного рынка, источников, объемов, сроков свободных де­нежных средств, влияния внешних факторов.

Недостаточная развитость кредитного рынка обычно опре­деляет индивидуально выраженный характер процентной по­литики коммерческих банков. Это проявляется в усиленной дифференциации процентных ставок по банкам в зависимости от типа и размеров последних, клиентуры, вида операций и прочих обстоятельств, имеющих действительно индивидуаль­ную природу.

В любых условиях национальная процентная политика дол­жна благоприятствовать росту экономики, сдерживать инфля­цию, гарантировать стабильность национальной валюты, обес­печивать выборочную политику процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов народного хозяйства.