10.5. Потребительский кредит

Потребительский кредит отражает экономические отно­шения между кредитором и кредитополучателем по поводу кре­дитования конечного потребления. Он выдается населению для удовлетворения его потребительских нужд и отличается от кре­дитов, предоставляемых предприятиям для производственных целей, по составу участников сделки, объектам, условиям пре­доставления, размеру процента и др. Кредит ускоряет получе­ние населением определенных благ (товаров, услуг), которые оно могло бы иметь (приобрести) только в будущем — при усло­вии накопления суммы денежных средств, необходимой для покупки данных товарно-материальных ценностей или услуг, строительства и др. Выдача потребительского кредита населе­нию, с одной стороны, увеличивает его текущий платежеспо­собный спрос, повышает жизненный уровень, а с другой —■ ус­коряет реализацию товарных запасов, услуг, способствует уве­личению капитала производителей товаров.

Рассрочка погашения кредита позволяет населению посте­пенно накапливать деньги для платежа. В процессе погашения потребительских кредитов у населения сокращается на соответ­ствующую сумму платежеспособный спрос, что необходимо учитывать при определении объема и структуры товарооборо­та, платных услуг, динамики доходов и расходов населения, де­нежной массы в обращении. Таким образом, размер кредитов тесно взаимосвязан с формированием покупательного фонда населения и его соответствия объему и структуре товарного фонда и услуг.

233

Субъектами кредитных отношений являются кредитопо­лучатели — физические лица и кредиторы — банки, небанков­ские кредитно-финансовые организации (ломбарды, кассы вза­имопомощи, кредитные кооперативы, пункты проката), пред­приятия и организации. Между банком и населением может су­ществовать посредник, например, торговая организация.

Потребительский кредит важен для кредитора, потому что:

• повышает его имидж в решении социальных проблем об­ щества;

• имеет относительно небольшой кредитный риск благо­ даря широкому диапазону кредитополучателей; не слишком крупным для самого кредитора суммам и четко определенному залогу возврата кредита;

• заключение кредитных договоров часто является предпо­ сылкой для использования кредитополучателем и других ус­ луг, особенно банковских.

Потребительский кредит регулируется со стороны государ­ства более тщательно по сравнению с другими формами креди­та, так как связан с потребностями населения, регулированием его уровня жизни. Регулирование может затрагивать уровень процентных ставок, сроков соблюдения принципов социальной справедливости, доступности кредита для населения. Потреби­тельский кредит способствует относительному выравниваю уров­ней жизни лиц с неодинаковыми доходами, сокращает разрыв между уровнем и структурой потребления различных социаль­ных слоев населения.

Основными объектами кредитования являются затраты на­селения, связанные с удовлетворением потребностей текущего характера, а также затраты капитального (инвестиционного) характера на строительство и поддержание недвижимого иму­щества.

При выдаче потребительских кредитов между кредитополу­чателем и кредитором заключается кредитный договор, где чет­ко определяются все условия: объект кредита, его сумма, срок, процент, гарантии погашения, ответственность сторон и другое по усмотрению сторон.

В качестве гарантии возврата кредитов кредитополучателем могут выступать: заработная плата и другие доходы; залог иму­щества, включая приобретенное за счет кредита; страховые по­лисы; заклад сберегательного вклада; гарантия, поручительс­тва третьих лиц; совместное обязательство супругов и др.

На основании данных в информации клиента о себе кредито­ры (банки) обязаны рассчитать, насколько велик в действитель­ности имеющийся в свободном распоряжении доход лица, пода-234

ющего заявку на кредит. Для этого работники банка использу­ют средние данные о бюджетах семей с различной численнос­тью, уровне цен, инфляции и т.д., т.е. проверяют полученную информацию на предмет выявления безопасности сделки с дан­ным кредитополучателем.

Последовательность в принятии решений кредитором и кре­дитополучателем при подготовке и заключении кредитного до­говора на получение потребительского кредита может быть сле­дующей (табл. 10.2).

Таблица 10.2 Заключение договора о получении потребительского кредита

Кредитор (банк)

Кредитополучатель

1-й этап

Запрос о кредите (как правило, в [устной форме) ___^

Предложение представить необходимую документацию

2-й этап

Составление необходимой доку­ментации, включая информацию о себе, роде занятий, доходах

Проверка представленной документа ции различными способами, опреде ление кредитоспособности кредитопо лучателя

3-й этап

Установление надежности данных га рантий

Предоставление гарантий по возв­рату кредита (залог имущества, вклад, поручительства и др.)

4-й этап

Подготовка плана погашения кре- дита

Определение приемлемости графикапогашения кредита и его источников

5-й этап

Оценка условий кредитного дого­вора

Предложения об условиях кредитногодоговора (сумме кредита, сроках, ггро- центе за кредит и т.д.)

6-й этап

Заключение кредитного договора

На практике перечень потребительских кредитов достаточ­но многочисленный, но их можно классифицировать по груп­пам. Классификация потребительских кредитов осуществляет­ся по определенным признакам:

• целевому характеру;

• субъектам кредитных отношений — банковские и небан­ ковские кредиты;

• способу организации предоставления ссуженных средств — кредиты организованные и неорганизованные, прямые и кос­ венные;

• формам выдачи — товарные и денежные кредиты;

• степени покрытия кредитом стоимости потребительских товаров, услуг — кредиты на полную стоимость или частичную их оплату;

• способу погашения кредита — погашаемые постепенно или разовым платежом;

• срокам выдачи ■— краткосрочные и долгосрочные.

В зависимости от целевого назначения потребительские кре­диты бывают:

• инвестиционные;

• для покупки особых товаров или оплаты услуг;

• на развитие личных хозяйств;

• целевые кредиты отдельным социальным группам;

• на нецелевые потребительские нужды;

• чековые;

• под банковские кредитные карточки и др.

К инвестиционным относятся кредиты на строительство, завершение строительства, приобретение индивидуальных жи­лых домов и квартир, садовых домиков; благоустройство садо­вых участков; реконструкцию, капитальный ремонт индивиду­альных жилых домов, дач; строительство, приобретение и ре­монт гаражей; строительство и ремонт надворных построек, средств малой механизации и др. Такие кредиты предоставля­ются на сроки до 5—10—15 лет.

Льготные кредиты предоставляются на строительство (ре­конструкцию) или приобретение жилых помещений малообес­печенным трудоспособным гражданам Республики Беларусь, состоящим на учете нуждающихся в улучшении жилищных ус­ловий, многодетным семьям. Максимальный срок, на который предоставляется льготный кредит, может быть значительно длиннее обычного срока и процентная ставка ниже. Динамика номинальных ставок в национальной валюте находится в зави­симости от инфляционных процессов, происходящих в стране, депозитных ставок и других факторов.

Размер кредита зависит от сметной (балансовой) стоимости строительства, договорной стоимости и т.д. и составляет вели­чину, меньшую (70 — 75 %) стоимости.

Острота жилищной проблемы предопределяет расширение сферы применения и роста объема кредита, предоставляемого на индивидуальное жилищное строительство, как одну из воз­можностей ее разрешения. 236

Банковское кредитование строительства и покупки жилья включает анализ состояния жилищной сферы, потребностей населения в жилье и в кредитах, определение источников фи­нансирования (собственные средства населения, ресурсы бан­ков, возможная поддержка государства, средства предприятий, организаций и др.).

По условиям кредитования на строительство и покупку жилья различаются следующие кредиты: выдаваемые на об­щих основаниях; льготные, в том числе с использованием бюд­жетных средств, в рамках государственных жилищных про­грамм, с низкой процентной ставкой, длительными сроками пользования; ипотечные жилищные кредиты под залог строя­щегося или имеющегося в распоряжении жилья. Ипотечные жилищные кредиты в соответствии с Концепцией ипотечного жилищного кредитования (2001 г.) являются приоритетным направлением в развитии потребительского кредита. В пер­спективе сохранится значительное влияние государства на про­цесс выделения кредитов населению на финансирование жи­лищного строительства, повысится удельный вес кредитов на финансирование жилищного строительства, выдаваемых на об­щих основаниях.

Особую группу кредитов банков составляют кредиты на те­кущие (неотложные) нужды: для покупки товаров; на оздо­ровление и отдых детей и взрослых; телефонизацию; на оплату лечения, приобретение лекарств, приборов, медицинской тех­ники; на затраты по обучению в высших и средних специаль­ных учебных заведениях; на торжественные мероприятия (свадь­ба, юбилей); на ритуальные услуги и др. Характер таких креди­тов обычно краткосрочный — до 3 лет.

Кредиты на развитие личных хозяйств выдаются: на по­купку сельскохозяйственной техники, транспортных средств (автомобилей, мотоциклов, мотороллеров, велосипедов, авто­прицепов и др.); приобретение взрослого скота, молодняка, кормов; покупку посадочного материала, фруктовых деревьев, рассады, удобрений (срок кредита — до 5 лет).

Социальный характер носят все виды потребительского кре­дита, однако следует выделить целевые кредиты отдельным со­циальным группам (молодым семьям, молодым специалистам, студентам). Социальный характер данных кредитов обусловлен тем, что их функционирование имеет целью решение общест-венЕчых задач — укрепление семьи, улучшение ее бытовых ус­ловий, закрепление кадров за предприятиями, оказание мате­риальной помощи студентам. Кредиты, как правило, выдаются на льготных условиях: относительно низкая процентная став-

237

• способу организации предоставления ссуженных средств — кредиты организованные и неорганизованные, прямые и кос­ венные;

• формам выдачи — товарные а денежные кредиты;

• степени покрытия кредитом стоимости потребительских товаров, услуг — кредиты на полную стоимость или частичную их оплату;

• способу погашения кредита — погашаемые постепенно или разовым платежом;

• срокам выдачи — краткосрочные и долгосрочные,

В зависимости от целевого назначения потребительские кре­диты бывают:

• инвестиционные;

• для покупки особых товаров или оплаты услуг;

• на развитие личных хозяйств;

• целевые кредиты отдельным социальным группам;

• на нецелевые потребительские нужды;

• чековые;

• под банковские кредитные карточки и др.

К инвестиционным относятся кредиты на строительство, завершение строительства, приобретение индивидуальных жи­лых домов и квартир, садовых домиков; благоустройство садо­вых участков; реконструкцию, капитальный ремонт индивиду­альных жилых домов, дач; строительство, приобретение и ре­монт гаражей; строительство и ремонт надворных построек, средств малой механизации и др. Такие кредиты предоставля­ются на сроки до 5—10—15 лет.

Льготные кредиты предоставляются на строительство (ре­конструкцию) или приобретение жилых помещений малообес­печенным трудоспособным гражданам Республики Беларусь, состоящим на учете нуждающихся в улучшении жилищных ус­ловий, многодетным семьям. Максимальный срок, на который предоставляется льготный кредит, может быть значительно длиннее обычного срока и процентная ставка ниже. Динамика номинальных ставок в национальной валюте находится в зави­симости от инфляционных процессов, происходящих в стране, депозитных ставок и других факторов.

Размер кредита зависит от сметной (балансовой) стоимости строительства, договорной стоимости и т.д. и составляет вели­чину, меньшую (70—75 %) стоимости.

Острота жилищной проблемы предопределяет расширение сферы применения и роста объема кредита, предоставляемого на индивидуальное жилищное строительство, как одну из воз­можностей ее разрешения. 236

Банковское кредитование строительства и покупки жилья включает анализ состояния жилищной сферы, потребностей населения в жилье и в кредитах, определение источников фи­нансирования (собственные средства населения, ресурсы бан­ков, возможная поддержка государства, средства предприятий, организаций и др.).

По условиям кредитования на строительство и покупку жилья различаются следующие кредиты: выдаваемые на об­щих основаниях; льготные, в том числе с использованием бюд­жетных средств, в рамках государственных жилищных про­грамм, с низкой процентной ставкой, длительными сроками пользования; ипотечные жилищные кредиты под залог строя­щегося или имеющегося в распоряжении жилья. Ипотечные жилищные кредиты в соответствии с Концепцией ипотечного жилищного кредитования (2001 г.) являются приоритетным направлением в развитии потребительского кредита. В пер­спективе сохранится значительное влияние государства на про­цесс выделения кредитов населению на финансирование жи­лищного строительства, повысится удельный вес кредитов на финансирование жилищного строительства, выдаваемых на об­щих основаниях.

Особую группу кредитов банков составляют кредиты на те­кущие (неотложные) нужды, для покупки товаров; на оздо­ровление и отдых детей и взрослых; телефонизацию; на оплату лечения, приобретение лекарств, приборов, медицинской тех­ники; на затраты по обучению в высших и средних специаль­ных учебных заведениях; на торжественные мероприятия (свадь­ба, юбилей); на ритуальные услуги и др. Характер таких креди­тов обычно краткосрочный — до 3 лет.

Кредиты на развитие личных хозяйств выдаются: на по­купку сельскохозяйственной техники, транспортных средств (автомобилей, мотоциклов, мотороллеров, велосипедов, авто­прицепов и др.); приобретение взрослого скота, молодняка, кормов; покупку посадочного материала, фруктовых деревьев, рассады, удобрений (срок кредита — до 5 лет).

Социальный характер носят все виды потребительского кре­дита, однако следует выделить целевые кредиты отдельным со­циальным группам- (молодым семьям, молодым специалистам, студентам). Социальный характер данных кредитов обусловлен тем, что их функционирование имеет целью решение общест­венных задач — укрепление семьи, улучшение ее бытовых ус­ловий, закрепление кадров за предприятиями, оказапие мате­риальной помощи студентам. Кредиты, как правило, выдаются на льготных условиях: относительно низкая процентная став-

237

ка; сумма кредита увязана с бюджетом прожиточного миниму­ма; льготные сроки погашения.

Нецелевые потребительские наличные кредиты могут пре­доставляться населению коммерческими банками, ломбардами под залог имущества, кассами взаимопомощи, хозяйственными организациями без обязательного указания целей использова­ния кредита. Это может быть кредит на неотложные нужды, осу­ществление затрат, возникающих, как правило, в связи с особы­ми или непредвиденными обстоятельствами (лечение, несчас­тный случай, стихийное бедствие, получение образования).

Кредиторы-банки могут выдавать потребительские кредиты непосредственно кредитополучателям (прямые кредиты), кото­рые обращаются в банк, или косвенно через посредников, нап­ример торговую организацию, предприятие по оказанию услуг проката, ломбард, которые продают товар потребителям, ока­зывают услуги или обслуживают их под обязательства кредито­получателя.

Косвенному кредитованию потребителей коммерческими банками способствовали методы продажи и характер спроса на товары длительного пользования. Значительная доля покупате­лей приобретают вещь с отсрочкой платежа (продажа в кредит) под определенные финансовые обязательства, и эта практика по­ощряется розничными организациями, которые предлагают то­вары в кредит, чтобы увеличить свой товарооборот. А поскольку торговые организации не всегда располагают денежными сред­ствами, чтобы покрыть всю задолженность по предоставленному ими кредиту получателю, они сами обращаются за кредитами в банки. Прямое кредитование каждого потребителя банком — от­носительно длительная процедура. Она предусматривает лич­ную беседу с клиентом; изучение представленной документации, проверку кредитоспособности кредитополучателя, обеспечения гарантии возврата кредита. Это связано со значительными за­тратами времени работников банков, страховых компаний, но­тариальных контор и другими накладными расходами.

Косвенные кредиты банков торговым организациям более обеспечены, чем прямые кредиты потребителю. Торговая орга­низация располагает собственными средствами, берет на себя часть работы по оформлению кредита, по контролю за его воз­вратом. В то же время косвенное кредитование представляет определенный риск для банка, поскольку банк не вступает в не­посредственный контакт с потребителями продукции (действи­тельными кредитополучателями) и не в состоянии оценить их финансовое положение и кредитоспособность. Отношение к своим обязанностям некоторых кредитополучателей (физичес-238

ких лиц), приобретающих товары длительного пользования с рассрочкой платежа, отличается от поведения клиентов, кото­рые получали кредиты непосредственно в банке.

К потребительскому кредиту относится также чековый кре­дит. В мировой банковской практике предоставление чекового кредита связывается с наличием счета в банке. Между кредито­ром и кредитополучателем оговаривается (письменно) заранее обусловленное автоматическое предоставление кредита в мо­мент исчерпания остатка средств на счете (овердрафтные сче­та). Такие кредиты могут погашаться либо в процессе поступле­ния на счет обычных депозитов, либо специальными взносами кредитополучателя.

Другая разновидность чекового кредита основана на приме­нении специального чекового счета и специальных банковских чеков. Эти чеки могут иметь особую форму и код, обеспечиваю­щий идентификацию при их обработке в банке. Банки обеспе­чивают клиентов чеками установленного достоинства и образ­ца. Вкладчик получает кредит, как только чек поступает в банк для проводки по счету. Кредитополучатель выписывает чеки против суммы выделенного ему чекового кредита. При пред­ъявлении чека установленная сумма лимита уменьшается, а когда на счет поступают платежи, кредитный лимит восстанав­ливается. Чековое кредитование сопряжено с небольшими рас­ходами и для банка, и для потребителя, оно легче поддается контролю. Чековый кредит предоставляется только при обра­щении кредитополучателя в банк, который должен оценить его кредитоспособность.

Особенностью развития потребительского кредита является использование банковских пластиковых карточек. Это уни­версальное техническое средство, позволяющее интегрировать в единый комплекс услуг набор кредитных и платежных опера­ций банков населению.

Кредитная карточка — это именной денежный документ, зыпущенный кредитной организацией (банком) и предназна­ченный для приобретения товаров и услуг в розничной торгов-ie, как правило, без оплаты наличными деньгами, но при по-гучении кредита клиентом от эмитента. Кредитные карточ-

— удобное платежное средство, которое позволяет приобре­тать товары и услуги при отсутствии достаточных собственных средств.

Кредитная карточка предполагает участие трех сторон: бан-, предоставляющего кредит; клиента, заинтересованного в кредите; торговой организации (продавца), других предприя­тий сервиса, заинтересованных в том, чтобы продавать свои то-

239

По каждой карточке устанавливается кредитный лимит, ко­торый может быть изменен в ту или иную сторону в зависимос­ти от режима пользования карточки владельцем. Банк-эмитент вправе устанавливать ограничения по операциям с карточка­ми, оговоренные в договоре, например минимальный и макси­мальный предел суммы одной операции; количество расчетных операций в течение определенного периода; предел суммы рас­четных операций в течение одного дня (недели) и т.д.

Предъявляя кредитную карточку, клиент подписывает счет (картчек) в торговой организации, предприятиях сервиса или предприятии сферы услуг, которые периодически производят расчеты с эмитентом данной кредитной карточки путем списа­ния сумм со счета клиента. С развитием кредитных карточек связываются расчеты с установками, получившими название «терминалов» в торговых точках. Банковская кредитная кар­точка вставляется в специальное электронное устройство в ма­газине с целью перечисления средств со счета покупателя на счет магазина. Такие электронные устройства подключены к системе банковских ЭВМ. При этом способе не требуется допол­нительное документальное оформление сделки.

Достоинства кредитных карточек очевидны для всех участ­ников. Покупатель (кредитополучатель банка) может приоб­рести товар, получить услугу сразу и оплатить ее, а через неко­торое время погасить кредит банку. Второе достоинство — удобство. Нет необходимости носить с собой большие суммы де­нег, тем более что не всегда известно, сколько их понадобится. При этом не нужно тратить время, чтобы снять деньги со счета в банке или оформить кредит. При утере карточки воспользо­ваться ею постороннему лицу практически невозможно, так как существует много методов защиты карточек. Однако кар­точка плохо приспособлена для покупки дорогостоящих вещей, так как большая их стоимость поглощает практически сразу ве­личину ее лимита. 240

С Для торговых, сервисных предприятий (продавцов) прием кредитных карточек позволяет увеличить объем продаж, дохо­дов, расширить круг покупателей, предоставить дополнитель­ные услуги клиентам и повысить свою конкурентоспособность. Заинтересованность банков заключается в процентах за кре­дит, который они предоставляют владельцам карточек, в рас­ширении услуг клиентам. Кредитные карточки облегчают пре­доставление потребительского кредита и служат орудием пла­тежа, сокращая потребность в наличных деньгах.

Примером кредитования потребительских нужд являются кредиты предприятий проката. Экономическая целесообраз­ность и эффективность использования товаров в качестве пред­метов проката определяется выполнением ими важных эконо­мических функций в воспроизводственном процессе: обеспече­нием более рационального использования материальных и фи­нансовых ресурсов путем удовлетворения потребностей населе­ния в отдельных товарах меньшим их количеством; снижением дефицита товаров; ускорением реализации производственных материальных ценностей; сокращением разрыва во времени между моральным и физическим износом вещей; высвобожде­нием части семейного бюджета для приобретения других необ­ходимых потребительских товаров и услуг.

Потребность предприятий по оказанию услуг проката в средствах может покрываться за счет привлечения банковского кредита. В результате одного акта предоставления вещи в поль­зование на обусловленный срок возмещается лишь небольшая часть стоимости товара. Чтобы полностью получить деньги за реализованный товар, необходимо осуществить большое коли­чество таких актов в течение всего срока эксплуатации предме­та проката. Неравномерность платежей за предметы проката, дробность и длительность поступления выручки от их реализа­ции, а также необходимость хранения, сортировки, упаковки, распаковки, транспортировки, поддержания товара в исправ­ном состоянии обусловливают значительную техническую ра­боту предприятий бытового проката.

К потребительскому кредиту относится кредит ломбар­дов. Ломбард предоставляет возможность населению хранить предметы личного пользования и домашнего потребления, а также получать (обычно наличными деньгами) кредит под их залог.

241

10.6. Лизинговый кредит

Лизинговая деятельность — это деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные ИЛИ заемные (кредит) средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа в дальнейшем.

Лизинговый кредит — это отношения между юридически самостоятельпымл лицами по поводу передачи в лизинг основ­ных средств производства или иного имущества в длительное пользование, а также финансирования, приобретения движи­мого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассмат­ривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложе­ния, а с другой — как альтернатива финансирования. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и прочие основные фонды.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и нед­вижимое имущество, относящееся к основным фондам и явля­ющееся предметом купли-продажи. Объекты лизинговой сдел­ки не уничтожаются в производственном цикле. К объектам ли­зинга могут относиться программные средства и рабочие ин­струменты высокой стоимости, обеспечивающие функциониро­вание переданных в лизинг основных фондов.

Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные учас­тки, другие природные объекты, а также иное имущество в со­ответствии с законодательством.

Субъектами лизинга выступают лизингодатель, лизингопо­лучатель (пользователь), производитель (поставщик).

Лизингодатель — это юридическое лицо, передающее по договору лизинга объект лизинга. Он является собственником объекта лизинга.

Лизингополучатель — это субъект хозяйствования, полу­чающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

В качестве производителя выступают предприятия, органи­зации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценнос­тей, — это так называемые «поставщики объектов лизинга*. Примерная последовательность лизинговых операций пред­ставлена на рис. 10.3. 242

Лизингодатель.

Лизин гополучатепь

Поставщик объекта лизинга

Рис. 10.3. Последовательность лизинговых операций: ■ заключение лизингового договора; 2 — оплата объекта лизинга (приобретение) I счет собственных средств или кредита банка; 3 — поставка объекта лизинга;

4— платежи за лизинг

Лизингодатели, лизингополучатели, производители (по­ставщики) — это прямые субъекты лизинговой сделки. Косвен­ными участниками сделки могут быть банки, кредитующие ли­зингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые ком­пании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Целью лизинга является содействие развитию научно-тех­нического прогресса, расширению материально-технической базы для технического перевооружения производства, стиму­лирование притока капиталов в производственную сферу.

На практике используются самые разнообразные виды ли­зинга, лизинговых сделок, лизинговых контрактов. Они могут быть классифицированы по различным признакам (табл. 10.3).

Таблица 10.3 Классификация лизинга

243

По объему обслуживания

По типу финансирования По территории действия

Окончание табл. ю ? 2

«Чистый»

С полным набором услуг

С частичным набором услуг

«Мокрый»

За счет источников лизингодателя С привлечением кредита Раздельный

Внутреннлп .Международный

_j

При прямом лизинге собственник имущества (поставщик, из­готовитель) самостоятельно без посредников сдает объект в ли­зинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик-лизинго­датель—лизингополучатель). В качестве посредника между про­изводителем и лизингополучателем выступает лизингодатель. Объект лизинга приобретает лизингодатель у поставщика и пе­редает пользователю. При крупных, сложных сделках число участников может увеличиться. При групповом лизинге при сда­че в лизинг крупномасштабных объектов а роли лизингодателя может выступать несколько компаний, в том числе фирмы-изго­товители совместно с лизинговой компанией пли банком.

В зависимости от особенностей сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Ли­зинг движимого имущества наиболее распространен. Он охва­тывает широкую номенклатуру объектов, среди которых тран­спортные средства; строительная техника; производственное оборудование, машины, механизмы, приборы, средства телеви­зионной и дистанционной связи; средства вычислительной тех­ники и обработки информации; лицензии, ноу-хау, компьютер­ные программы и др. Объектами лизинга недвижимости выс­тупают административные и производственные здания, склад­ские помещения, крупные магазины, гаражи и др.

Операции по лизингу недвижимости являются более слож­ными в связи с довольно продолжительным сроком и большой суммой контракта. Это может быть приобретение лизинговой компанией объекта производственного назначения или участие в его строительстве для дальнейшей передачи в лизинг пред­приятиям. Учитывая, что строительство занимает продолжи­тельный период времени, пред приятие-лизингополучатель по условиям контракта может внести аванс в счет будущих лизин­говых платежей. 244

В лизинг может сдаваться имущество, уже бывшее в эксплу­атации, но не по первоначальной, а по оценочной стоимости, дто выгодно как поставщику, так и пользователю. Поставщик получает доход от имущества еще годного, но простаивающего в настоящее время, пользователя может привлечь относительно невысокая стоимость имущества.

При долговременном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем возможно заключение договоров генерального лизинга, когда по договору на предоставление лизинговой линии лизингополучатель получает право дополнять список арендуе­мого оборудования без заключения каждый раз нового контрак­та. Сублизинг используется в тех случаях, когда по лизинговому договору предусматривается возможность передачи лизингопо­лучателем лизингового имущества другому пользователю.

При стандартном лизинге изготовитель оборудования (ма­шин и др.) продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.

Сущность операции возвратного лизинга (рис. 10.4) состоит

|в том, что собственник имущества продает его лизинговой ком­пании, а затем берет его в лизинг, т.е. превращается в лизинго­получателя.

Договор купли-продажи (I)

Лизинговая компания

Продавец (I) Лизингополучатель (II)

Договор о лизинге (II)

Рис. 10.4. Возвратный лизинг

Возвратным лизингом могут пользоваться предприятия, осуществляющие выпуск дорогостоящего имущества (самоле­ты, корабли и т.д.). Такая сделка дает возможность предприя­тию получить денежные средства за счет продажи средств про­изводства, не прекращая их эксплуатации, уменьшить напря­женность в использовании финансовых ресурсов.

Лизинг производителя (лизинг поставщика) — это от­ношения, при которых лизингодатель финансирует производи­теля, который выполняет две функции — продавца объекта ли­зинга и лизингополучателя с правом сублизинга. Продавец ста­новится лизингополучателем. Лизингополучатель не является пользователем, так как имущество передается им в сублизинг третьему лицу.

При возобновляемом лизинге происходит периодическая за­мена ранее сданного в лизинг оборудования (машин, механиз-эв) на однородные, но более совершенные образцы. Эта мо-

Ь, например, может быть распространена при лизинге ЭВМ,

245

где время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций коротко.

Револьверный лизинг (разновидность возобновляемого) поз­воляет лизингодателю по истечении определенного срока обме­нять используемое оборудование на другое, необходимое поль­зователю, например, в связи с изменением технологических процессов.

Оперативный лизинг — это отношения, при которых расхо­ды лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Характер­ные черты оперативного лизинга:

• лизингодатель сдает предмет лизинга во временное поль­ зование несколько раз, обычно разным пользователям, чтобы компенсировать свои затраты по приобретению и содержанию предмета аренды;

• договор заключается на срок меньше экономического (нормативного) срока службы имущества;

• по истечении срока действия договора лизинга и выплат за пользование имуществом оно возвращается лизингодателю;

• риск порчи, утери объекта, быстрого морального старения его лежит на лизингодателе;

• лизингодатель приобретает оборудование, не зная кон­ кретного лизингополучателя; объектом лизинга являются наи­ более современные и популярные машины, оборудование;

• лизинговые компании обычно сами страхуют имущество, сдаваемое в лизинг, обеспечивают его техническое обслужива­ ние и ремонт.

Финансовый лизинг предусматривает, что лизинговые пла­тежи в течение договора лизинга возмещают лизингодателю полную стоимость объекта лизинга или большую его часть — не менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимос­ти. Основные черты финансового лизинга:

• наличие нескольких участников сделки (производителя или поставщика, а иногда и банка). Все участники последова­ тельно связаны между собой несколькими договорами. Про­ изводитель имущества заключает договор купли-продажи с ли­ зингодателем; лизингодатель при необходимости — с теми, кто частично финансирует сделку; и наконец, лизингополучатель заключает договор с лизингополучателем;

• срок лизинга более продолжительный и совпадает со сро­ ком полной амортизации объекта лизинга;

• переданное лизингодателю имущество является собствен­ ностью лизингодателя в течение всего срока действия договора;

• продажа лизингополучателю лизингового имущества ого- ривается лизинговым соглашением. По завершении сделки

финансового лизинга пользователь чаще всего выкупает обору-шание по остаточной стоимости, но по договоренности сторон о может быть возвращено или заключается новая сделка вто­ричного лизинга (лизинг по остаточной стоимости);

• полный набор операций по страхованию, техническому об­ служиванию и ремонту возлагается, как правило, на пользовате-

:я лизингового имущества. С правом использования к лизинго-лучателю переходит опасность случайной гибели, потери, кра­жи, повреждения, разрушения, преждевременного износа.

«Чистый» лизинг предусматривает, что основные обязан­ности, связанные с эксплуатацией оборудования и других пред­метов лизинга, ложатся на лизингополучателя. Он платит на­логи, сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования. Лизингополуча­тель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, об­служивать его, и после окончания срока аренды оборудование должно быть в хорошем состоянии,

Лизинг с полным обслуживанием предусматривает полный набор услуг, оказываемых лизингодателем; обслуживание иму­щества лизинга; исследования, предшествующие приобрете­нию оборудования; поставку запчастей для предмета лизинга, консультации по эксплуатации и др.

Лизинг с частичным набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по обслуживанию объекта лизинга между сторонами^цоговора.

«Мокрый» лизинг включает выполнение лизингодателем лизингополучателю технического обслуживания, ремонта, стра­хования, услуг по эксплуатации, а также поставку для работы сырья, подготовку квалифицированного персонала, маркетин­га, рекламы готовой продукции и других услуг.

Имущество для лизинговой сделки может быть собственнос-ью лизингодателя или специально купленным за счет его дств (лизинг за счет источников лизингодателя). Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингода­телем кредита на определенную сумму для приобретения пред-Мета лизинга. Раздельный лизинг частично финансируется ли­зингодателем. Он используется при особо крупных и дорогосто­ящих сделках, охватывающих множество сторон. Лизингода­тель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную берет в долг У кредиторов (банков). Кредит возмещается за счет лизинговых Платежей непосредственно кредиторам (банку). Лизингодатель

247

передает свои права по взысканию средств с лизингополучате­лей кредиторам в их пользу.

Внутренний лизинг — это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства. Лизинг международный — это договор на международные ценности, имущество между субъектами лизинга, находящи­мися в разных странах. Он сохраняется и в том случае, если ли­зингодатель и лизингополучатель находятся в одной стране, но при этом используются материальные ценности другой страны. Международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, делится на эк­спортный, импортный, транзитный, косвенный и др.

Экспортный лизинг предусматривает, что лизинговая ком­пания приобретает предмет лизинга у национального предпри­ятия-изготовителя, а затем предоставляет его иностранному лизингополучателю.

Импортный лизинг — это финансовая сделка, при которой производитель (поставщик) находится на территории иностран­ного государства.

Транзитный лизинг — это финансовая сделка, при которой все субъекты лизинга (производитель, лизингодатель и пользо­ватель) находятся на территории разных государств.

Косвенный международный лизинг предполагает, что участ­ники трехсторонней сделки по лизингу являются юридически­ми лицами одной страны, а организация (банк), кредитующая лизинговую сделку, находится в другой стране.

Лизинг дает ряд преимуществ вдем участникам сделки. Производитель (поставщик) получает возможность ускорен­ной реализации продукции, доведения ее до потребителя, полу­чения платежа. Для кредитора (лизинговой фирмы) лизинго­вые операции — это источник получения доходов в виде лизин­гового платежа, сумм, полученных от продажи лизингополуча­телю имущества и различного рода комиссионных вознаграж­дений за услуги. Лизингодатель обычно застрахован от риска. Для погашения обязательств он может возвратить имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать. Ему гарантиро­вано целенаправленное использование как средств финансиро­вания, так и имущества. Не требуется никакого дополнитель­ного залога, кроме арендуемого актива.

Лизингополучателю лизинговый кредит выгоден, поскольку: • позволяет избегать потерь, связанных с моральным старе­нием машин, оборудования, использовать новейшие достиже­ния научно-технического прогресса, как отечественного, так и зарубежного; 248

*<

сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. Приобре­тение машин, оборудования и иного имущества за счет банков­ского кредита ведет к росту обязательств (снижению ликвид­ности), что практически отсутствует при лизинге. Банковский кредит, как правило, не покрывает полностью {а лишь опреде­ленную долю) всех затрат на приобретение машин, оборудова­ния и т.д., а лизинг может обеспечивать 100 %-ную стоимость сделки;

• возможно заключение договора лизинга и при финансо­ вых неурядицах, так как размер платы за лизинг относительно

I невелик по отношению к сумме всей лизинговой сделки. Плате­жи производятся не единовременно, а по частям и в согласован­ные сроки; • риск утраты или повреждения арендуемого имущества ле­жит обычно на его собственнике, т.е. лизингодателе; обслужи­вание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осу­ществляться также лизингодателем; • позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления предварительного капитала; • дает возможность малым предприятиям использовать до­рогостоящее оборудование;

• предполагает более низкие издержки на совершение сделки по сравнению с оформлением банковских кредитов, что имеет большое значение, особенно для некрупных лизингополучателей;

• гибок в оформлении сделки. Лизинговые контракты мо­ гут быть построены таким образом, чтобы учесть все условия как лизингополучателя, так и лизингодателя.

Международный лизинг влияет на состояние платежного баланса. Лизинговые платежи, выплачиваемые иностранным лизинговым компапиям, увеличивают внешние расходы, а их поступления положительно влияют на платежный баланс. При­обретение имущества после окончания лизингового соглаше­ния равносильно импорту.

Своеобразие лизинга по сравнению с другими видами арен­ды состоит в объединении элементов инвестиционных, кредит­ных, торговых операций. По окончании действия контракта лизингополучатель может приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости. Лизингодатель может приобретать объект лизинга по просьбе и в интересах лизингополучателя. При расчете выплат по лизингу учитывается покупная цена оборудования, срок лизинга, остаточная стоимость, процент­ная ставка и т.д., а при других видах аренды размер выплат в значительной степени зависит от рыночной конъюнктуры. При аренде приобретение предмета аренды не предусматривается, Два участника сделки: тот кто арендует и арендодатель.

249

передает свои права по взысканию средств с лизингополучате­лей кредиторам в их пользу.

Внутренний лизинг — это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства Лизинг международный — это договор на международные ценности, имущество между субъектами лизинга, находящи­мися в разных странах. Он сохраняется и в том случае, если ли­зингодатель и лизингополучатель находятся в одной стране, но при этом используются материальные ценности другой страны. Международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, делится на эк­спортный, импортный, транзитный, косвенный и др.

Экспортный лизинг предусматривает, что лизинговая ком­пания приобретает предмет лизинга у национального предпри­ятия-изготовителя, а затем предоставляет его иностранному лизин гопо лу ч ате л ю.

Импортный лизинг — это финансовая сделка, при которой производитель (поставщик) находится на территории иностран­ного государства.

Транзитный лизинг — это финансовая сделка, при которой все субъекты лизинга (производитель, лизингодатель и пользо­ватель) находятся на территории разных государств.

Косвенный международный лизинг предполагает, что участ­ники трехсторонней сделки по лизингу являются юридически­ми лицами одной страны, а организация (банк), кредитующая лизинговую сделку, находится в другой стране.

Лизинг дает ряд преимуществ всем участникам сделки. Производитель (поставщик) получает возможность ускорен­ной реализации продукции, доведения ее до потребителя, полу­чения платежа. Для кредитора (лизинговой фирмы) лизинго­вые операции — это источник получения доходов в виде лизин­гового платежа, сумм, полученных от продажи лизингополуча­телю имущества и различного рода комиссионных вознаграж­дений за услуги. Лизингодатель обычно застрахован от риска. Для погашения обязательств он может возвратить имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать. Ему гарантиро­вано целенаправленное использование как средств финансиро­вания, так и имущества. Не требуется никакого дополнитель­ного залога, кроме арендуемого актива.

Лизингополучателю лизинговый кредит выгоден, поскольку: • позволяет избегать потерь, связанных с моральным старе­нием машин, оборудования, использовать новейшие достиже­ния научно-технического прогресса, как отечественного, так и зарубежного; 248

сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. Приобре­тение машин, оборудования и иного имущества за счет банков­ского кредита ведет к росту обязательств (снижению ликвид­ности), что практически отсутствует при лизинге. Банковский кредит, как правило, не покрывает полностью {а лишь опреде­ленную долю) всех затрат на приобретение машин, оборудова­ния и т.д., а лизинг может обеспечивать 100 %-ную стоимость сделки;

• возможно заключение договора лизинга и при финансо­ вых неурядицах, так как размер платы за лизинг относительно невелик по отношению к сумме всей лизинговой сделки. Плате­ жи производятся не единовременно, а по частям и в согласован­ ные сроки;

• риск утраты или повреждения арендуемого имущества ле­ жит обычно на его собственнике, т.е. лизингодателе; обслужи­ вание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осу­ ществляться также лизингодателем;

• позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления предварительного капитала;

■ дает возможность малым предприятиям использовать до­рогостоящее оборудование;

• предполагает более низкие издержки на совершение сделки по сравнению с оформлением банковских кредитов, что имеет большое значение, особенно для некрупных лизингополучателей;

• гибок в оформлении сделки. Лизинговые контракты мо­ гут быть построены таким образом, чтобы учесть все условия как лизингополучателя, так и лизингодателя.

Международный лизинг влияет на состояние платежного баланса. Лизинговые платежи, выплачиваемые иностранным лизинговым компаниям, увеличивают внешние расходы, а их поступления положительно влияют на платежный баланс. При­обретение имущества после окончания лизингового соглаше­ния равносильно импорту.

Своеобразие лизинга по сравнению с другими видами арен­ды состоит в объединении элементов инвестиционных, кредит­ных, торговых операций. По окончании действия контракта лизингополучатель может приобрести арендуемое имущество Цо остаточной стоимости. Лизингодатель может приобретать объект лизинга по просьбе и в интересах лизингополучателя. При расчете выплат по лизингу учитывается покупная цена оборудования, срок лизинга, остаточная стоимость, процент- ставка и т.д., а при других видах аренды размер выплат в начительной степени зависит от рыночной конъюнктуры. При нде приобретение предмета аренды не предусматривается, а участника сделки: тот кто арендует и арендодатель.

249

Различия лизинга с прокатом (арендой) средств бытовой техники и инвентаря заключаются в составе участников сдел­ки, в объектах проката, стоимости объектов, сроках договора, в отсутствии при прокате возможности после окончания срока проката приобрести объект аренды пользователем.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем иа весь срок договора, а лизингополучатель мо­жет приобретать его лишь во временное использование для про­изводственных нужд.