10.8. Факторинговый кредит
Факторинговые отношения как вид торгово-комиссионных операций возникли в XVI—XVII вв. Сначала это были операции специализированных торговых посредников, позднее — торговых банков.
В процессе хозяйственной деятельности у предприятий, организаций может возникнуть потребность в немедленном превращении дебиторской задолженности в реальные деньги с помощью факторинга.
Факторинг —- это операция, связанная с уступкой поставщиком (кредитором) другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (должником) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, других долговых обязательств) и передачей фактору права получения платежа по ним.
В роли факторов могут выступать банки, небанковские кредитно-финансовые организации, специализированные факторинговые фирмы. По договору финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. Под дисконтом понимается разница между 2G4
суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору. Денежное требование к должнику может быть уступлено кредитором фактору также в целях обеспечения исполнения обязательств кредитора перед фактором.
Основным принципом факторинга является возмещение фактором поставщику (кредитору) части суммы платежа по долговым требованиям к плательщикам (должникам). Перечисление остальной суммы платежа по долговым требованиям осуществляется фактором после поступления средств от плательщика (должника). Однако может иметь место незамедлительное возмещение кредитору полной суммы долга (за вычетом комиссионного вознаграждения и процента за кредит).
Поставщик (кредитор) предварительно получает определенную сумму (меньше всей стоимости товара, долга) непосредственно от обслуживающего его фактора (до оплаты покупателем), а остальная часть суммы выплачивается в течение определенного, оговоренного в договоре срока, после платежа фактору покупателем (должником) илет независимо от поступления средств от покупателя. Неполная оплата долгов в момент их приобретения служит для фактора гарантией от возможных убытков в связи с какими-либо обстоятельствами (например, недопоставкой продукции поставщиком, отказом от оплаты дебитором и др.). Схема факторингового обслуживания представлена на рис. 10.5.
Поставщик | 1 | Покупатель | |||||
(кредитор) |
| (должник) | |||||
0 2 | 3 | 5 |
| 4 |
| ||
Фа | ктор-банк, горинговзя эмпэния | — |
|
|
| ||
К! |
|
|
|
|
Рис. 10.5. Открытый факторинг; 0 —договор о факторинге; 1 —поставка товара на условиях отсрочки платежа; 2 — уступка права требования долга по поставке фактору; 3 — выплата досрочного платежа (% по договору от суммы поставленного товара) сразу после поставки за вычетом дисконта; 4 — оплата за поставленный товар; 5 — выплата остатка средств (поспе оплаты покупателем) за минусом комиссионного вознаграждения
Факторинговому обслуживанию не подлежат поставщики (кредиторы):
• работающие убыточно, признанные судом банкротами и т.д.;
265
реализующие свою продукцию на условиях бартерных сделок;
заключающие со своими клиентами долгосрочные догово ры и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).
Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц и предпринимателей без образования юридического лица, не занимающихся деятельностью по производству продукции (работ, услуг), а также по операциям филиалов и отделений субъектов хозяйствования, не имеющих статуса юридического лица.
На практике могут создаваться специализированные факторинговые компании как независимые субъекты хозяйствования. Факторинговые фирмы (компании) могут формировать свои ресурсы за счет собственных средств и кредитов банка. Собственные средства формируются первоначально за счет капитала учредителей, а в дальнейшем их прирост происходит за счет доходов от проводимых операций.
Различают следующие виды договоров факторинга (рис, 10.6).
Внутренний
Международный
По территориидействия
Открытый (конвенционный)
По форме
заключения
Закрытый {конфиденциальный)
договора
Классификация договоров факторинга
правом регресса
По условиям платежа между
фактором и кредитором
Без права регресса
На полноеобслуживание
По объему
оказываемых
услуг
На обслуживание отдельных операций
инга
Рис, 10.6.Классификация договоров фактор
266
Внутренний факторинг характеризуется тем, что стороны по договору находятся в одной стране (резиденты).
Международный факторинг предполагает, что хотя бы одна из сторон является нерезидентом, находится в другом государстве.
Открытый (конвенционный) факторинг наиболее распространен, он предполагает уведомление покупателя (должника) о заключении договора факторинга, по которому права кредитора переходят к фактору.
При закрытом (конфиденциальном) факторинге должник не осведомлен об уступке фактору его обязательств перед кредитором. Стоимость конфиденциальных операций факторинга обычно выше конвенционных. При закрытом факторинге средства от плательщиков (должников) в оплату принятой к факторингу дебиторской задолженности поступают на текущий (расчетный) счет кредитора, а оп обязан дать в обслуживающий его банк поручение на перечисление со своего счета суммы платежа, причитающейся фактору.
Факторинговое обслуживание производится с правом регресса или без данного права. Это связано с рисками, которые могут возникнуть при отказе должника от выполнения своих обязательств.
Договор с правом регресса дает право обратного требования к кредитору возместить фактору уплаченную сумму в случае неоплаты должником денежных требований. При заключении договора с фактором с правом регресса кредитор несет риск по платежным обязательствам, проданным фактору. Кредитору могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа должника от их оплаты. Если долговое требование признано недействительным (например, поставщик отгрузил покупателю неза-казанный им товар), то фактор также имеет право регресса.
Договор без права регресса используется редко — когда возможность неплатежа со стороны должника маловероятная. В этом случае фактор несет риск неоплаты должником денежных требований.
Договор на полное факторинговое обслуживание заключается при постоянных, прочных контактах между поставщиком и фактором. Полное обслуживание включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика (иногда всех плательщиков); кредитование в форме предварительной оплаты долговых требований; ведение бухгалтерского учета дебиторов; страхование поставщика от кредитного риска и управление кредитом; защиту от появления сомнительных долгов; обеспечение гарантированного притока денежных средств; консультирование; информационные, сбытовые, транспортные и иные услуги,
267
Комплексный характер услуг фактора позволяет переносить на него не только часть функций бухгалтерии и отдела реализации, но и поручать ему проведение анализа перспектив развития сбытовой стратегии поставщика, выхода его па рынок, что позволяет избежать рисков на неосвоенных рынках. Такой договор составляется, как правило, без права регресса.
Договор на обслуживание отдельных операций (частичный факторинг) включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика отдельных покупателей, предварительную оплату фактором требований поставщика и иные операции, предусмотренные в договоре и сопровождающие факторинговую сделку.
Правовой основой взаимоотношений фактора с поставщиком (кредитором) является договор факторинга — договор финансирования под уступку денежного требования. Он может быть разовым — по одной операции или генеральным — по осуществлению факторинговых операций.
В договоре факторинга указываются:
наименование фактора, кредитора, их юридические адре са; название должника;
номер и дата договора между кредитором и должником;
товарно-транспортные накладные или другие документы, на основе которых подтверждается факт отгрузки продукции поставщиком;
сумма денежного требования, которая уступается;
размер и сроки финансирования фактором;
порядок выплаты и размер комиссионного вознагражде ния, размер дисконта;
порядок его определения;
форма факторинга;
права фактора на регресс;
взаимные обязательства и ответственность;
порядок оформления документов и др.
Предметом уступки по договору факторинга может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее денежное требование), так и денежное требование, срок платежа по которому наступит в будущем. Однако исполнение денежного требования может быть только после наступления срока платежа по нему.
До заключения договора, например с поставщиком (кредитором), фактор изучает хозяйственно-финансовое положение поставщика; качество продукции и услуг; его конкурентность на рынке; перспективы развития; состав покупателей и т.д. Учитывая риск при проведении факторинговых операций, фак-268
тор (при обслуживании с правом регресса) вправе требовать от поставщика документы, подтверждающие залоговые обязательства перед фактором, а также представление баланса и другой необходимой информации, характеризующей финансовое состояние поставщика. При открытом факторинге фактор может запросить плательщика представить сведения о его платежеспособности. Кредитор обязан подтвердить действительность уступленного денежного требования документами, удостоверяющими его право требования к должнику.
Для страхования рисков при операциях фактор может использовать различные методы и предусматривать особые условия в договоре. В частности может устанавливать предельные суммы — лимит кредитования поставщику; предельные суммы отгрузок поставщика одному покупателю; предельный размер предварительной оплаты по каждой сделке и др.
Плата за услуги фактора поступает в форме процента за кредит, комиссионного вознаграждения за обслуживание. Она зависит от размера предоставляемого кредита, длительности рассрочки платежа; от степени риска, размера дебиторской задолженности, кредитоспособности покупателей (должников), конъюнктуры рынка, вида факторинга, объема и трудоемкости операций и других факторов. Плата за кредит (процент) определяется за период между получением платежа кредитором от фактора и датой поступления платежа от плательщика (должника) фактору.
Эффективность факторинговых операций для участников факторинга очевидна. Рассмотрим это на примере участников: поставщика (кредитора для покупателя), покупателя (должника у поставщика) и фактора (коммерческого банка) (рис. 10,7).
Факторинговое обслуживание обеспечивает ускорение оборота капитала поставщика. Платежи своевременно поступают поставщику даже при временных финансовых затруднениях; улучшается оборачиваемость средств в расчетах; создаются условия для предотвращения появления сомнительных долгов; улучшается структура баланса. Ускоряется оборачиваемость средств при взаиморасчетах между покупателем и продавцом. Создаются условия для успешной производственной деятельности обоих. Фактор, становясь собственником неоплаченных требований, берет на себя риск их неоплаты. Он, по существу, обеспечивает непрерывным краткосрочным кредитом поставщика и освобождает его от издержек по страхованию кредита. При полном факторинговом обслуживании эффективность возрастает за счет дополнительно оказываемых услуг поставщику. Для факторинговой компании значение имеют расширение клиентуры, объем и
260
недостаток на ряде предприятий оборотного капитала; возникающие неплатежи; отсутствие необходимой доступности к банковским кредитам; необходимость совершенствования финансового менеджмента; потребность улучшения аналитической работы; удобства самого факторингового финансирования для всех участников. Таблица 10.7 Сравнение условий факторинга и банковского кредита
- Isbn э78-985-484-415-2
- 1. Виды и роль денег 1.1. Причины появления денег
- 1.2. Сущность денег, их функции
- 1.3. Виды денег и их особенности
- 2.1. Понятие эмиссии и выпуска денег
- 2.4. Налично-денежная эмиссия
- 3. Денежный оборот 3.1. Понятие денежного оборота
- Центральный банк
- 6 Деньги, кредит, банин 161
- 8.4. Валютный курс
- 9.2. Сущность кредита
- 9.4. Роль кредита
- 10.2. Банковский кредит
- 10.3. Государственный кредит
- 10.4. Коммерческий кредит
- 10.5. Потребительский кредит
- 10.7. Ипотечный кредит
- 10.8. Факторинговый кредит
- Факторинг
- 10.9. Международный кредит
- 11. Банки и их роль 11.1. Сущность и роль банков
- Классификация банковпо организационной структуре
- Банковская система
- Денежно-кредитная рестрикция
- Денежно-кредитная экспансия
- 14.2. Депозитный процент
- 14.5. Учетный процент
- 15. Небанковские кредитно-финансовые организации
- 15.2. Лизинговые компании
- 14 Деньги, крелнт, банки
- 1S.4. Финансовые компании
- 15.5. Ломбарды
- Литература
- Издательский центр
- П редлагает