Тема 10. Інструменти грошово – кредитної політики

Класифікаційна характеристика інструментів грошово – кредитної політики. Інструменти опосередкованого впливу центрального банку на грошовий ринок і економічні процеси та інструменти прямого впливу. Інструменти постійної дії та разового використання. Інструменти загальної спрямованості та селективні

Характеристика прямих інструментів грошово – кредитної політики. Поняття прямих інструментів грошово – кредитної політики, їх визначення, позитивні й негативні наслідки застосування. Процентна політика центрального банку, зміст та ефективність. Фактори, що визначають рівень облікової ставки центрального банку. Регулювання процентних ставок, вплив їх величини на ринок. Розвиток процентної політики НБУ. Чинники, що послабляють вплив облікової політики на динаміку позичкового процента банків у сучасних умовах.

Регулювання приросту кредитів. Кредитні стелі. Портфельні обмеження.

Політика обов’язкових резервних вимог. Особливості застосування мінімальних обов’язкових резервів у процесі реалізації грошово – кредитної політики. Поняття і зміст обов’язкових резервних вимог, основні принципи їх дії, напрями та ефективність використання.

Основні складові механізму обов’язкового резервування; визначення бази резервування; склад банківських активів, що використовуються для задоволення резервних вимог; величина та критерії диференціації норми резервування; визначення періоду резервування. Розвиток механізму обов’язкового резервування в Україні. Контроль НБУ за дотриманням банками норм резервування.

Характеристика непрямих монетарних інструментів. Поняття непрямих монетарних інструментів, необхідні передумови та ризики їх застосування. Операції з цінними паперами на відкритому ринку. Рефінансування комерційних банків. Зміст, ефективність та особливості застосування політики рефінансування НБУ в умовах інфляції та в період монетарної стабілізації