1.3 Кредитный риск и его источники

Предоставление кредитов – одна из наиболее важных функций банков. Такие операции являются, как наиболее прибыльными, так и наиболее рискованными. Именно поэтому кредитный риск как один из основных видов банковских рисков является главным объектом внимания банков.

Кредитный риск — вероятность финансовых потерь в результате невыполнения заемщиками своих обязательств.

По определению НБУ кредитный риск — это имеющийся или потенциальный риск для поступлений или капитала риск, который возникает через несостоятельность стороны, которая взяла на себя обязательство, выполнить условия любого финансового соглашения с банком или в другой способ выполнить взятые на себя обязательства [7].

Кредитный риск сопровождает не только операции прямого кредитования, но и осуществления лизинговых, факторинговых, гарантийных операций, формирования портфеля ценных бумаг и тому подобное.

Кредитный риск – это вероятность потери или получения дополнительных средств при предоставлении кредита из-за неопределенности и конфликтности условий кредитования и использования кредитных ресурсов [12, с.83].

Снегурская Л.П. дает следующее определение кредитного риска «Кредитный риск – это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему, которые принадлежат кредитору. Другими словами, это вероятность, а точнее угроза потери банком части своих ресурсов, недополучения прибыли или увеличения расходов в результате осуществления определенных финансовых операций» [31, с.197].

Кредитный риск может быть определен как неуверенность кредитора в том, что должник будет в состоянии и будет намереваться выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения. Кредитный риск для банка складывается из суммы задолженности клиента по банковским ссудам и овердрафтам, а также из задолженностей клиентов по другим сделкам.

По мнению Лаврушина О.И. кредитный риск представляет собой риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Опасность возникновения этого вида риска существует при проведении ссудных и других приравненных к ним операций, которые отражаются на балансе, а также могут носить забалансовый характер [20, с.30].

К числу таких операций относятся:

• предоставленные и полученные кредиты (займы);

• размещенные и привлеченные депозиты;

• прочие размещенные средства, включая требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договору займа;

• учтенные векселя;

• уплата кредитной организацией бенефициару по банковским гарантиям, не взысканная с принципала;

• денежные требования кредитной организации по сделкам финансирования под уступку денежного требования (факторинг);

• требования кредитной организации по приобретенным по сделке правам (уступка требования);

• требования кредитной организации по приобретенным на вторичном рынке закладным;

• требования кредитной организации по сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов);

• требования кредитной организации к плательщикам по оплаченным аккредитивам (в части непокрытых экспортных и импортных аккредитивов);

• требования к контрагенту по возврату денежных средств по второй части сделки по приобретению ценных бумаг или иных финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения в случае, если ценные бумаги являются некотируемыми;

• требования кредитной организации (лизингодателя) к лизингополучателю по операциям финансовой аренды (лизинга).

• Следует различать следующие уровни кредитного риска :

• кредитный риск по отдельному соглашению – вероятность убытков от невыполнения заемщиком конкретного соглашения;

• кредитный риск всего портфеля – величина рисков по всем соглашениям кредитного портфеля.

Соответственно для каждого уровня используются различные методы оценки риска и методы управления им.

 Величина кредитного риска – сумма, которая может быть потеряна при неуплате или просрочке задолженности (основная сумма долга плюс начисленные проценты). 

Максимальный потенциальный убыток - это полная сумма задолженности в случае ее невыплаты клиентом.

Подверженность кредитному риску существует в течение всего периода кредитования до наступления срока полного возвращения кредита и процентов по нему.

Степень риска, связанного с определенным заемщиком и видом кредита, базируется на оценке различных видов риска, которые возникают для банка при предоставлении кредита. Необходимо учитывать, что степень риска часто меняется со временем.

В каждом случае предоставления кредита необходимо учитывать факторы, влияющие на уровень риска, возникающего при  кредитовании отдельных заемщиков.

Возникновение кредитного риска может быть вызвано:

• неспособностью должника создать адекватный будущий денежный  поток в связи с непредвиденными неблагоприятными изменениями в деловом, экономическом или политическом окружении, в котором оперирует заемщик;

• неуверенностью в будущей стоимости и качестве  (ликвидности и возможности продажи на рынке) предмета залога;

• снижением деловой репутации заемщика.

В банковской практике насчитывают свыше пятидесяти видов различных рисков: риск простого мошенничества и обманного банкротства заемщика, отказ его партнеров от  платежей за полученные товары, отсутствие диверсификации кредитных вложений, льготное кредитование родственных, дочерних предприятий, политические факторы, изменение законодательной политики и т.д.

В связи с тем, что предоставление банками кредитов - это сложный финансовый механизм, который далеко выходит за рамки оценки только финансовых возможностей заемщика, можно выделить следующие основные источники кредитного риска (таблица 1.3).

Таблица 1.3 - Источники кредитного риска.

Экономическое значение риска заключается в возможности управления им. Значимость управления риском как вида деятельности, заключается в возможности, во-первых, прогнозировать в определенной степени наступление рискового события, во-вторых, заблаговременно принимать необходимые меры к снижению размера возможных неблагоприятных последствий. Сущность риска, выражающаяся в возможности осуществления количественной оценки вероятности наступления неблагоприятного события, обуславливает необходимость разработки способов и механизмов снижения негативного эффекта прогнозируемого развития событий. Знание потенциальных угроз и меры их значимости позволяет осуществлять управление риском.

Для каждой кредитной операции характерны определенные специфические причины и факторы, которые обуславливают степень риска. Так, кредитный риск может возникать из-за ухудшения финансового состояния заемщика, отсутствия необходимых организационных способностей у его руководства, недостаточного уровеня подготовки работника, который принимает решение о кредитовании, и пр. [31, с.197]. Структура кредитного риска представлена в приложении А.

По мнению Лаврушина О.И. степень кредитного риска зависит от следующих факторов:

• экономической и политической ситуации в стране и регионе, т.е. на нее воздействуют макроэкономические и микроэкономические факторы (кризисное состояние экономики переходного периода, незавершенность формирования банковской системы и т.д.);

• степени концентрации кредитной деятельности в отдельных отраслях, чувствительных к изменениям в экономике (т.е. значительный объем сумм, выданных узкому кругу заемщиков или отраслей);

• кредитоспособности, репутации и типов заемщиков по формам собственности, принадлежности и их взаимоотношений с поставщиками и другими кредиторами;

• банкротства заемщика;

• большого удельного веса кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих финансовые трудности;

• концентрации деятельности кредитной организации в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах кредитования;

• удельного веса новых и недавно привлеченных клиентов, о которых банк не располагает достаточной информацией;

• злоупотреблении со стороны заемщика, мошенничества;

• принятия в качестве залога труднореализуемых или подверженных быстрому обесценению ценностей пли неспособности получить соответствующее обеспечение для кредита, утрата залога;

• диверсификации кредитного портфеля;

• точности технико-экономического обоснования кредитной сделки и коммерческого или инвестиционного проекта;

• внесения частых изменений в политику кредитной организации по предоставлению кредитов и формированию портфеля выданных кредитов;

• вида, формы и размера предоставляемого кредита и его обеспечения и т.д. [20, с.31].

Поскольку на практике эти факторы могут действовать в противоположных направлениях, то влияние положительных факторов нивелирует действие отрицательных, а если они действуют в одном направлении, то возможно и другое - отрицательное влияние одного фактора будет увеличиваться действием другого.

Перечисленные факторы кредитного риска можно сгруппировать как внешние и внутренние.

К группе внешних факторов относятся: состояние и перспективы развития экономики страны в целом, денежно-кредитная, внешняя и внутренняя политика государства и возможные ее изменения в результате государственного регулирования. К внешним кредитным рискам относятся: политический, макроэкономический, социальный, инфляционный, отраслевой, региональный, риск законодательных изменений (например, создание регулятивных благоприятных условий для предоставления одних видов кредитов и ограничений по другим), риск изменения процентной ставки. Кредитная организация не может точно прогнозировать уровень процента, а только учесть при управлении кредитными рисками дополнительные резервы на покрытие возможных убытков как прямого, так и скрытого характера.

Внутренние факторы могут быть связаны как с деятельностью банка-кредитора, так и с деятельностью заемщика.

К первой группе факторов относятся: уровень менеджмента на всех уровнях кредитной организации, тип рыночной стратегии, способность разрабатывать, предлагать и продвигать новые кредитные продукты, адекватность выбора кредитной политики, структура кредитного портфеля, факторы временного риска (при длительном сроке кредитной сделки повышается вероятность изменения процента, валютных курсов, доходов по ценным бумагам, процентной маржи и т.д.), досрочный отзыв кредита в связи с невыполнением условий кредитного договора, квалификация персонала, качество технологий и т.д.

Следует отметить, что указанные выше внешние факторы кредитного риска также связаны с деятельностью банка — они определяют условия его функционирования. Однако эти связи различны по своему характеру: внешние факторы не зависят от деятельности банка, а внутренние — зависят.

Как уже говорилось, выделяется группа факторов, связанных с деятельностью заемщика или другого контрагента операции кредитного характера. Сюда относятся содержание и условия коммерческой деятельности заемщика, его кредитоспособность, уровень менеджмента, репутация, факторы риска, связанные с объектом кредитования.

Факторы кредитного риска являются основными критериями его классификации.

По мнению Лаврушина О.И.:

• в зависимости от сферы действия факторов выделяются внутренние и внешние кредитные риски;

• в зависимости от степени связи факторов с деятельностью банка - кредитный риск, зависимый или не зависимый от деятельности банка [20, с.33].

Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с учетом ее масштабов делятся на фундаментальные (связанные с принятием решений менеджерами, занимающимися управлением активными и пассивными операциями); коммерческие (связанные с направлением деятельности ЦФО); индивидуальные и совокупные (риск кредитного портфеля, риск совокупности операций кредитного характера) .

К фундаментальным кредитным рискам относятся риски, связанные со стандартами маржи залога, принятием решений о выдаче ссуд заемщикам, не отвечающим стандартам банка, а также являющиеся следствием процентного и валютного риска банка и т.д.

Коммерческие риски связаны с кредитной политикой в отношении малого бизнеса, крупных и средних клиентов - юридических и физических лиц, с отдельными направлениями кредитной деятельности банка.

Индивидуальные кредитные риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции (сделки), а также риск заемщика или другого контрагента.

Факторами риска кредитного продукта (услуги) являются, во-первых, его соответствие потребностям заемщика (особенно по сроку и сумме); во-вторых, факторы делового риска, вытекающие из содержания кредитуемого мероприятия; в-третьих, надежность источников погашения; в-четвертых, достаточность и качество обеспечения. Кроме того, факторы кредитного риска могут вытекать из операционного риска, так как в процессе создания продукта и его разновидности - услуги - могут быть допущены технологические и бухгалтерские ошибки в документах, а также злоупотребления.

Технология (механизм) оказания конкретной кредитной услуги, которую можно условно назвать видом кредита, представляет собой определенное направление кредитной деятельности банка. Вид кредита также позволяет классифицировать кредитные риски: риски кредитования по овердрафту, на основе кредитной линии и т.д. Для видов кредита характерно как общее, так и специфическое проявление кредитных рисков. Например, при кредитовании по овердрафту существует риск возникновения несанкционированного овердрафта, риск нарушения очередности платежей при овердрафте, риск непрерывности ссудной задолженности по овердрафту и ряд других. Для инвестиционных кредитов это такие специфические риски, как риск неправильного определения потребности клиента в кредитовании, риск неправильного выбора пакета кредитов, риск неокончания строительства, риск устаревания проекта, риск обесценивания обеспечения, риск нехватки сырья, отсутствия рынка сбыта готовой продукции, риск неправильного расчета потоков наличности, риск пересмотра прав собственности на проект, риск неплатежеспособности гаранта, риск некачественного инвестиционного меморандума. Поэтому каждый вид кредита сопровождается разными видами рисков и факторов, их вызывающих, что требует разработки различного методологического обеспечения и применения различных методов управления кредитными рисками.

Факторами кредитного риска заемщика является его репутация, включая уровень менеджмента, эффективность деятельности, отраслевая принадлежность, профессионализм банковских работников в оценке кредитоспособности заемщика, достаточность капитала, степень ликвидности баланса и т.д. Риски заемщика могут быть спровоцированы самой кредитной организацией из-за неправильного выбора вида ссуды и условий кредитования.

В зависимости от источника возникновения можно выделить такие виды рисков:

1. Риск, связанный с заемщиком:

а) объективный — неспособность заемщика выполнить свои обязательства за счет текущих денежных нахождений или за счет продажи активов;

б) субъективный — репутация заемщика в деловом мире, его ответственность и готовность выполнять взятые обязательства;

в) юридический — недостатки в составлении кредитного соглашения.

2. Риски, связанные с предметом залога:

а) ликвидности — невозможность реализации предмета залога;

б) конъюнктурный — возможное изменение предмета залога в течение срока действия кредитного соглашения;

в) потери — потеря предмета залога;

г) юридический — недостатки в составлении и оформлении договора залога.

3. Системный риск — изменения в экономической системе, которые могут повлиять на финансовое состояние заемщика (например, изменение налогового законодательства).

4. Форс-мажорный риск — землетрясения, наводнения, катастрофы, смерчи, забастовки, военные действия и тому подобное.

Совокупный кредитный риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в системе управления им. Особенности определяются, прежде всего, сущностью таких понятий, как «кредитный портфель» и «качество кредитного портфеля».

Совокупный кредитный риск — это риск кредитного портфеля коммерческого банка.

К числу дискуссионных проблем, связанных с этим видом кредитного риска, относятся:

• понятие кредитного портфеля;

• его структура;

• понятие качества кредитного портфеля;

• методы оценки его качества, включая степень совокупного кредитного риска.

Понятие кредитного портфеля банка неоднозначно трактуется в экономической литературе. Одни авторы очень широко трактуют кредитный портфель, относя к нему все финансовые активы и даже пассивы банка, другие связывают рассматриваемое понятие только с ссудными операциями банка, третьи подчеркивают, что кредитный портфель — это не простая совокупность элементов, а классифицируемая совокупность.

В нормативных документах НБУ, регламентирующих отдельные стороны управления кредитным портфелем, определена его структура, из которой вытекает, что в него включается не только ссудный сегмент, но и различные другие требования банка кредитного характера: размещенные депозиты, межбанковские кредиты, требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, учтенные векселя, факторинг, требования по приобретенным по сделке правам, по приобретенным на вторичном рынке закладным, по сделкам продажи (покупки) активов с отсрочкой платежа (поставки), по оплаченным аккредитивам, по операциям финансовой аренды (лизинга), по возврату денежных средств, если приобретенные ценные бумаги и другие финансовые активы являются некотируемыми или не обращаются на организованном рынке [28, с.61].

Такое расширенное содержание совокупности элементов, образующих кредитный портфель, объясняется тем, что такие категории как депозит, межбанковский кредит, факторинг, гарантии, лизинг, ценная бумага имеют сходные сущностные характеристики, связанные с возвратным движением стоимости и отсутствием смены собственника. Различия заключаются в содержании объекта отношения и форме движения стоимости.

Сущность кредитного портфеля банка можно рассматривать на категориальном и прикладном уровнях. В первом аспекте кредитный портфель — это отношения между банком и его контрагентами по поводу возвратного движения стоимости, которые имеют форму требований кредитного характера. Во втором аспекте кредитный портфель представляет собой совокупность активов банка в виде ссуд, учтенных векселей, межбанковских кредитов, депозитов и прочих требований кредитного характера, классифицированных по группам качества на основе определенных критериев.

Понятие качества кредитного портфеля и критерии его оценки. Для раскрытия содержания качества кредитного портфеля обратимся к толкованию термина «качество». Качество — это:

1) свойство или принадлежность, все, что составляет сущность лица или вещи;

2) совокупность существенных признаков, свойств, особенностей, отличающих предмет или явление от других и придающих ему определенность;

3) то или иное свойство, признак, определяющий достоинство чего-либо.

Следовательно, качество явления должно показывать его отличие от других явлений и определять его достоинство.

Качественное отличие кредитного портфеля от других портфелей коммерческого банка заключается в таких сущностных свойствах кредита и категорий кредитного характера, как возвратное движение стоимости между участниками отношений, а также денежный характер объекта отношений.

Совокупность видов операций и используемых инструментов денежного рынка, образующая кредитный портфель, имеет черты, определяемые характером и целью деятельности банка на финансовом рынке. Известно, что ссудные операции и другие операции кредитного характера отличаются высоким риском. В то же время они должны отвечать цели деятельности банка — получению максимальной прибыли при допустимом уровне ликвидности. Из этого вытекают такие свойства кредитного портфеля, как кредитный риск, доходность и ликвидность. Им соответствуют и критерии оценки достоинств и недостатков конкретного кредитного портфеля банка, т.е. критерии оценки его качества (рис. 1.1).

Рисунок 1.1 - Соответствие свойств кредитного портфеля и критериев оценки его качеств

Под качеством кредитного портфеля можно понимать такое свойство его структуры, которое обладает способностью обеспечивать максимальный уровень доходности при допустимом уровне кредитного риска и ликвидности баланса.

Рассмотрим содержание отдельных критериев оценки качества кредитного портфеля.

Степень кредитного риска. Кредитный риск, связанный с кредитным портфелем, — это риск потерь, которые возникают вследствие дефолта у кредитора или контрагента, носящий совокупный характер. Кредитный портфель, как уже отмечалось, имеет сегменты: ссуды, предоставленные юридическим, физическим лицом, финансовым организациям; факторинговая задолженность; выданные гарантии, учтенные векселя и др.

Оценка степени риска кредитного портфеля имеет следующие особенности. Во-первых, совокупный риск зависит:

• от степени кредитного риска отдельных сегментов портфеля, методики оценки которого имеют как общие черты, так и особенности, связанные со спецификой сегмента;

• диверсифицированности структуры кредитного портфеля и отдельных его сегментов.

Во-вторых, для оценки степени кредитного риска должна применяться система показателей, учитывающая множество аспектов, которые следует принять во внимание.

Уровень доходности кредитного портфеля. Поскольку целью функционирования банка является получение максимальной прибыли при допустимом уровне рисков, доходность кредитного портфеля является одним из критериев оценки его качества. Элементы кредитного портфеля можно разделить на две группы: приносящие и не приносящие доход активы. К последней группе относятся беспроцентные кредиты, ссуды с замороженными процентами и с длительной просрочкой по процентным платежам. В зарубежной практике при длительном просроченном долге по процентам практикуется отказ от их начисления, так как главным является возврат основного долга. Уровень доходности кредитного портфеля определяется не только уровнем процентной ставки по предоставленным кредитам, но и своевременностью уплаты процентов и суммы основного долга.

Доходность кредитного портфеля имеет нижнюю и верхнюю границу. Нижняя граница определяется себестоимостью осуществления кредитных операций (затраты на персонал, ведение ссудных счетов и т.д.) плюс процент, подлежащий уплате за ресурсы, вложенные в этот портфель. Верхней границей является уровень достаточной маржи. Расчет этого показателя вытекает из основного назначения маржи — покрытия издержек по содержанию банка.

(1.1)

Уровень ликвидности кредитного портфеля. Поскольку уровень ликвидности банка определяется качеством его активов и, прежде всего, качеством кредитного портфеля, то очень важно, чтобы предоставляемые банком кредиты возвращались в установленные договорами сроки или банк имел бы возможность продать ссуды или их часть, благодаря их качеству и доходности. Чем более высока доля кредитов, классифицированных в лучшие группы, тем выше ликвидность банка.

В пользу применения предложенных критериев оценки качества кредитного портфеля (степень кредитного риска, уровень доходности и ликвидности) можно привести следующие аргументы. Низкий риск элементов кредитного портфеля не означает сто высокое качество: ссуды первой категории качества, которые предоставляются первоклассным заемщикам под небольшие проценты, не могут приносить высокого дохода. Высокая ликвидность, присущая краткосрочным активам кредитного характера, также приносит невысокий процентный доход.

Таким образом, банковские операции по кредитованию физических и юридических лиц несут весь сектор рисков, характерных для банковского бизнеса: риски целевого использования кредитов, риски валютных колебаний, инфляционные риски, риски относительно жизнедеятельности заемщика, политические риски, риск простого мошенничества и обманного банкротства заемщика, изменение законодательной политики и т.д. Все они являются составными частями не возврата кредита заемщиком.