42. Деятельность предприятия на рынке ценных бумаг.

Целями акционерного общества на рынке ценных бумаг являются: 1) привлечение инвестиций; 2) формирование устойчивого спроса на ценные бумаги общества; 3) получение дохода.

Для достижения вышеназванных целей необходимо решить следующие задачи: привлечение высокопрофессиональных специалистов; оптимизация, наилучшее использование финансовых возможностей; повышение инвестиционных качеств ценных бумаг, их надежности и ликвидности; использование новых способов привлечения капитала путем выпуска облигаций, кумулятивных акций, конвертируемых ценных бумаг; выпуск в обращение дополнительных акций, совершенствование проведения дополнительных эмиссий; оценка эффективности акционерного общества как собственника; оценка степени финансового риска акционерного общества; прогнозирование положения акционерного общества на рынке ценных бумаг; активизация деятельности акционеров-учредителей и др.

Акционерные общества на рынке ценных бумаг могут одновременно осуществлять различные фондовые операции:

1) Выпуск (эмиссия) ценных бумаг - Привлечение дополнительных инвестиций, передел собственности, изменение размера уставного капитала

2) Размещение ценных бумаг - Размещение эмиссионных ценных бумаг, закрепление прав "старых" акционеров

3) Купля-продажа ценных бумаг в процессе их обращения - Участие в управлении АО, получение доходов, возможность стать кредитором при покупке облигаций, получение денежного эквивалента курсовой рыночной стоимости при продаже ценных бумаг;

4) Конвертация (обмен) ценных бумаг - Получение иных прав и возможностей собственности, приобретение права голоса, участия в управлении;

5) Хранение ценных бумаг - Защита ценных бумаг от хищения и иных причин утраты;

6) Дробление ценных бумаг - Увеличение числа ценных бумаг;

7) Управление ценными бумагами - Приращение акционерного капитала, выбор наиболее эффективных вариантов использования ценных бумаг (залог, траст, конвертация) нахождение оптимального соотношения объявленных и размещенных ценных бумаг

8)Траст - Поручение управления ценными бумагами высококвалифицированным специалистам для повышения эффективности операций

9) Залог ценных бумаг - Предоставление залогового обеспечения под кредит, активизация операций с ценными бумагами

10) Клиринг - Совершенствование системы расчетов, повышение ликвидности ценных

бумаг, контроль и управление рисками на рынке ценных бумаг

11) Регистрация и перерегистрация - Владельцев ценных бумаг Учет владельцев ценных бумаг, контроль за изменением состава собственников ценных бумаг АО, обоснование прав собственника на участие в общем собрании акционеров, получение дивидендов по акциям и процентов по именным облигациям и др.

12) Маркетинговые исследования - Изучение определенного сегмента рынка ценных бумаг, оценка потенциальных инвестиционных характеристик ценных бумаг общества, диагностика фондовых операций, исследование каналов сбыта, оценка инвестиционного риска, изучение мотивации инвесторов, разработка стратегии продвижения ценных бумаг на рынок

13) Оценка инвестиционного риска на рынке ценных бумаг - Выявление характера, особенностей и оценка инвестиционного риска

14) Страхование - Обеспечение относительной стабильности операций на фондовом рынке, привлечение потенциальных инвесторов путем предоставления дополнительных страховых гарантий.

15) Безвозмездная поставка Ценных бумаг - Реализация права наследования, осуществление дарения, взнос в уставный капитал, Удовлетворение требований кредиторов

16) Погашение ценных бумаг - Отзыв по условиям размещения, досрочный отзыв по решению эмитента или инвестора

17) Формирование портфелей ценных бумаг – Уменьшение инвестиционного риска, расширение финансовых возможностей общества, развитие рынка ценных бумаг

18) Финансовое проектирование на рынке ценных бумаг - Разработка финансовой политики, определение программы реализации финансовой стратегии и тактики, прогнозирование доходов и расходов, эффективности работы общества

Самым распространенным способом привлечения инвестиций акционерным обществом является дополнительная эмиссия акций в целях: 1) привлечения дополнительного капитала; 2) увеличения уставного капитала; 3) изменения структуры собственности.

Выпуск акционерным обществом облигационного займа — это перспективное направление привлечения финансовых ресурсов. Облигации являются высоколиквидными стабильными финансовыми инструментами, обеспечивающими устойчивый доход, связанный с фиксированными условиями выпуска облигационного займа. Финансовые возможности облигаций тесно связаны с показателями инвестиционного риска, которые в свою очередь зависят от показателей финансовой устойчивости, надежности и ликвидности.

Также ценные бумаги могут использоваться при реструктуризации предприятия. Различают три формы реструктуризации:

• реструктуризация задолженности в федеральный и местные бюджеты. В этом случае возможна такая схема использования ценных бумаг. Пакет акций предприятия передается в счет уплаты долга в управление государства (муниципалитета). Государство (муниципалитет) самостоятельно организует работу предприятия или выставляет данный пакет акций на торги;

• реструктуризация имущества. Объявляется дополнительная эмиссия акций предприятия или организуется выпуск облигационного займа. На полученные в результате размещения займа денежные средства организуется реконструкция, модернизация предприятия. Возможен вариант расчета ценными бумагами предприятия за новое оборудование, новые производственные площади;

• реструктуризация капитала. В структуре капитала увеличивается удельный вес ценных бумаг. Это может происходить или за счет увеличения уставного капитала, связанного с повышением номинальной стоимости ценных бумаг по решению общего собрания акционеров, или за счет дополнительной эмиссии. Использование при реструктуризации предприятия ценных бумаг может осуществляться различными способами.

К основным способам относятся:

• дополнительная эмиссия акций. В этом случае возможны два варианта: 1) распродажа акций и погашение долгов; 2) погашение долгов пакетом ценных бумаг по согласованной стоимости;

• скупка акций у акционеров и погашение этими акциями долгов предприятия;

• конвертация ценных бумаг.