Тема 21. Валютная система и ее основные элементы.
Валютная система (ВС) – форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная) или межгосударственными соглашениями (мировая).
Валютные отношения – разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения называются валютой.
Национальная валютная система (НВС) выделилась из национальной денежной системы вследствие осуществления расчетов с другими странами.
Элементы НВС:
- национальная валюта
- национальное регулирование международной валютной ликвидности
- режим курса национальной валюты
- национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты
- режим национальных рынков валюты и золота
- национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные, ЦБ РФ, МФ РФ, ГТК и т.д.).
На основе НВС сформировались механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональные ВС, их принципы закреплены международными соглашениями.
Основные элементы мировой и региональной ВС:
- виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
- межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
- межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
- режим мировых рынков валюты и золота;
- международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (МВФ, Европейский Центральный Банк).
Первоначально единственным видом мировых денег было золото в виде слитков. С 20-х годов XX в. функцию мировых денег стали выполнять национальные валюты Англии и США. Валюта может быть национальным платежным средством в зависимости от позиции, которую занимает страна на международном рынке товаров и капиталов.
В 70-е годы МВФ выпустил новый вид международных валютных активов – СДР, в 1979 г. стала выпускаться международная денежная единица экю (ECU – европейская валютная единица). В 1999 г. она заманена на евро.
Международные денежные единицы – особый вид мировых денег. Являются наднациональными коллективными валютами, т.к. выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями.
Золото выполняет функцию международного резервного средства в модифицированной форме: для использования золотого резерва в качестве международного платежного средства его нужно реализовать за доллары.
Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
Компоненты МВЛ:
- официальные золотые резервы;
- официальные валютные резервы;
- счета в СДР;
- резервная позиция в МВФ.
Резервная позиция в МВФ – право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловного кредита в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).
Режим валютного курса – порядок установления курсовых соотношений между валютами (Фиксированный, плавающий, и их варианты).
МВФ все валюты (с т.з. режима валютного курса) делит на три группы:
- валюты с привязкой (к одной валюте, валютной корзине и т.д.)
- валюты с большой гибкостью
- валюты с ограниченной гибкостью
Валютная корзина – метод измерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.
Фиксированный валютный курс устанавливает ЦБ или правительство, он остается неизменным достаточно длительное время, не зависит от изменения спроса и предложения на валюту.
В России был с 1989 по июль 1992. Такой режим характерен для стран с жесткими валютными ограничениями, развивающихся и стран с переходной экономикой.
Плавающий валютный курс устанавливается рынком (банками в результате биржевых торгов), свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Не исключает мероприятий ЦБ по регулированию ВК.
Промежуточные валютные курсы:
- режим скользящей фиксации;
- режим валютного коридора;
- режим совместного плавания валют.
Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.
Валютные ограничения – введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и др. валютными ценностями. Различают ограничение платежей и переводов по:
- текущим операциям платежного баланса
- финансовым операциям (связанным с движением капиталов и кредитов)
На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям. Страны-члены МВФ могут либо не вводить ограничения по текущим операциям, либо могут сохранять ограничения на «переходный период». Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.
От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость – возможность обмена валюты данной страны на валюты других стран. Различают:
Полностью конвертируемые валюты. Валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов) – США, Германия, Япония.
Частично конвертируемые валюты. В стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций или для отдельных держателей валюты. Если ограниченны возможности обмена для резидентов то конвертируемость – внешняя, если для нерезидентов – внутренняя.
Наибольшее значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса.
Отсюда, свободно конвертируемая валюта – валюта, которая без ограничения обменивается на валюту другого государства при осуществлении текущих валютных операций.
Неконвертируемая валюта – валюта страны где действуют все виды валютных ограничений, в первую очередь – запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.
- Деньги, кредит, банки
- Санкт-Петербург
- Допущено
- Составитель
- Подготовлено на кафедре
- 080102 – Мировая экономика
- Оглавление
- Введение
- Раздел I. Необходимость денег в рыночной экономике, сущность, формы денег Тема 1. Возникновение денег и их необходимость
- Тема 2. Сущность денег
- Раздел II. Функции и виды денег Тема 3. Функции денег.
- Тема 4. Виды денег
- Раздел III. Закон денежного обращения. Денежная система России. Тема 5. Закон денежного обращения.
- Тема 6. Денежная система России
- Тема 7. Теории денег
- Раздел IV. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот. Тема 8. Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег». Формы эмиссии.
- Тема 9. Сущность и механизм банковского мультипликатора.
- Тема 10. Эмиссия наличных денег.
- Тема 11. Инфляция Сущность, причины и формы проявления инфляции.
- Раздел V. Денежный оборот и его структура Тема 12. Понятие денежного оборота. Его структура
- Тема 13. Наличный денежный оборот в рф
- Тема 14. Безналичный оборот и основы организации безналичных расчетов
- Тема 15. Формы безналичных расчетов
- Раздел VI. Кредит, его необходимость и сущность. Тема 16. Необходимость и сущность кредита.
- Тема 17. Функции и законы кредита.
- Тема 18. Ссудный процент.
- Тема 19. Формы кредита
- Раздел VII. Международные валютно-расчетные операции. Тема 20. Платежный баланс страны.
- Тема 21. Валютная система и ее основные элементы.
- Тема 22. Валютный курс и способы его определения.
- Тема 23. Классификация валютных операций.
- Раздел VIII. Понятие и элементы банковской системы. Тема 24. Возникновение банков. Особенности банковской системы России.
- Тема 25. Институциональная форма кредитной системы.
- Тема 26. Понятие банковской системы. Сущность банков.
- Тема 27. Банк как элемент банковской системы.
- Раздел IX. ЦентральныЙ банк россии и его операции. Тема 28. Центральный банк России – главное звено банковской системы.
- Тема 29. Функции и операции Центрального банка России.
- Тема 30. Денежно-кредитная политика цб рф и ее инструменты.
- Тема 31. Роль цб рф в обеспечении финансовой устойчивости банковской системы России
- Раздел X. Коммерческие банки в банковской системе. Тема 32. Принципы деятельности коммерческих банков.
- Тема 33. Пассивные операции коммерческих банков.
- Тема 34. Активные операции коммерческих банков.
- Раздел XI. Ликвидность и платежеспособность коммерческого банка Тема 35. Формирование прибыли коммерческого банка.
- Тема 36. Управление кредитными рисками
- Тема 37. Показатели ликвидности коммерческого банка
- Заключение
- Тестовые задания
- Список литературы
- Терминологический словарь