Сущность, классификация и роль инвестиционных операций банка.

Инвестиционные операции – это операции банка по вложению денежных средств в ценные бумаги с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов и прибыли от перепродажи. В рамках инвестиционных операций банки осуществляют вложения преимущественно в эмиссионные ценные бумаги.

Совокупность вложений банков в ценные бумаги называется инвестиционным портфелем банка.

Инвестиционный портфель банка классифицируется по целому ряду признаков, основными из которых являются: вид вложений; срок размещения ресурсов; отраслевая и территориальная направленность инвестиций; способ получения дохода; степень риска.

Для качественной организации инвестиционного портфеля банка он должен быть сформирован в соответствии со следующими принципами:

♦ диверсификация вложений. Это основополагающий принцип формирования любого портфеля банка, подразумевает рассредоточение денежных средств с целью минимизации риска вложения ресурсов.

♦ поддержание ликвидности вложений. Данный принцип может быть рассмотрен с различных позиций. С одной стороны, размещение средств банка в отдельные виды ценных бумаг может осуществляться с целью достижения определенного уровня ликвидности и надежности вложений. В этом случае наиболее интересны государственные ценные бумаги. Кроме того, поддержание ликвидности достигается и через косвенное использование ценных бумаг в таких операциях как сделки репо или привлечение однодневных или внутридневных кредитов Центрального Банка, где ценные бумаги выступают, соответственно, предметом купли-продажи или залога. С другой стороны, вложения в ценные бумаги в целом должны отвечать требованиям ликвидности, то есть обеспечивать возможность перевода денежных средств другие активы в случае изменения конъюнктуры рынка.

Инвестиционные операции осуществляются банком в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Основным ее ориентиром является соотношение таких параметров как риск и доход. В связи с чем, виды инвестиционной политики делятся на консервативную, умеренную и агрессивную.

Консервативная политика предполагает, что средства размещаются в ценные бумаги, обеспечивающие высокий уровень ликвидности и надежности, то есть преимущественно в государственные ценные бумаги. Но при этом вложения обеспечивают минимальных доход. Подобные портфели обычно характеризуются стабильностью.

Умеренная политика предполагает, что средства размещаются в ценные бумаги, обеспечивающие достаточный уровень ликвидности и надежности вложений, соизмеримый со степенью риска. Портфель формируется как на основе государственных, так и корпоративных ценных бумаг. Но при этом в совокупности корпоративных ценных бумаг значительную долю занимают бумаги, обеспечивающие фиксированный доход.

Агрессивная политика предполагает, что вложения направлены на получение максимальной прибыли. Средства размещаются в корпоративные ценные бумаги, которые обеспечивают высокий уровень доходности, но также не редко обладают минимальной ликвидностью и надежностью. В данном случае портфели обычно характеризуются значительной оборачиваемостью.