2.2 Оценка и диагностика финансовой устойчивости предприятия.

Фин. устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов п/п, которое обеспечивает развитие п/п на основе роста финансовых результатов и капитала при сохранении уровня платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска заимствований.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов предприятия. Это необходимо, чтобы ответить на следующие вопросы:

1.На сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения ?

2.Растет или снижается эта независимость ?

3.Отвечает ли состояние активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности ?

Коэф-ты оценки фин уст-ти п/п позволяют выявить уровень фин риска, связанного со стр-рой источников формирования капитала п/п, а, след-но, степень его фин стабильности.

1)Оценка состояния основного имущества п/п.

1.Индекс постоянного актива(Внеоб. Активы/ Капитал и резервы). Показывает сколько с одного рубля собственных средств сформировано основных средств.

2.Коэффициент иммобилизации (Внеоб. Активы/ Оборот.активы) Показывает сколько внеоборотных средств п/п сформировало на один рубль оборотных.

3.Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества .Сколько оборотных средств п/п привлекает на один рубль недвижимого имущества. Какая доля СОС фин-ся за счет тек активов

4.Коэффициент реальной стоимости основного имущества. Показывает долю основных средств в имуществе п/п.

2)Оценка состояния оборотного имущества.

1.Уровень чистого оборотного капитала. Показывает способность п/п формировать текущие активы за счет собственного капитала.

2.Коэффициент маневренности собственного капитала (СОС/Капитал и резервы). Показывает какая часть СОС сформирована за счет собственного капитала.(0,2-0,5)

3.Коэффициент устойчивости структуры оборотного капитала. (СОС/А290) Показывает долю СОС профинансированных за счет тек. Активов.

4.Коэффициент обеспеченности запасов СОС. (СОС/Запасы).Какая доля производственных запасов сформирована за счет СОС.

3)Оценка структуры имущества (активов).

1.Уровень перманентного капитала. Показывает долю перманентного капитала в активе п/п. Снижение показателя говорит о снижении финансовой устойчивости, фин. Независимости.

2.Доля оборотных средств в активах п/п

3.Уровень капитала отвлеченного из оборота. Пок-т какую часть Ав п/п направ. Не на основную, а на фин. Д-ть (если рентаб от фин. Влож. Выше, чем от влож. Ср-в в осн. Д-ть, то рост пок-ля обоснован)

4.Уровень капитала функционирующего в обороте п/п , пок-т долю активов, направ-х на осн. Произв. Д-ть, с встр-ре сов-х активов

4)Оценка рыночной устойчивости п/п (сос. Пассивов)

1.Коэффициент автономии (коэф. Фин. Независимости) (К/Ксобст)Пок-ет в какой степени объем используемых п/п-ем активов сформирован за счет собств кап-ла и на сколько оно независимо от внешних источников финансирования.

2.Коэф. фин. Зависимости («фин. Рычаг») (К/Ксоб.)Хар-ет объем привлеченных заемных ср-в на единицу соб кап-лс, т.е. степень зависимости п/п от внешних источников финансирования.

3.Коэф. фин. Напряженности . (Кзаем / Ксоб.)Сколько привлекает п/п заемн средств на каждый рубль собственных средств. Чем выше показатель, тем выше фин. Напряженность, больше зависимость от долговых обязательств.

4.Коэф. соотношения «длинных» и «коротких» заимствований. Сколько на руб краткоср приходится долгосрочн обяз-в. П/п нужно увеличивать этот показатель, так как выгодно привлекать долгосрочные займы.

5)Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Оценку финансовой устойчивости проводят также с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. В связи с этим выделяют 4 типа финансовой устойчивости.

• Абсолютная финансовая устойчивость. Здесь запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Этот тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность, но в реальной экономике встречается крайне редко.

• Нормальная финансовая устойчивость означает, что для покрытия запасов предприятие использует различные нормальные источники финансирования, т.е. обеспечиваются суммой собственных средств и долгосрочных заимствований. Этот тип так же гарантирует платежеспособность предприятия.

• При неустойчивом финансово положении предприятие вынуждено дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными. Здесь платежеспособность нарушается.

• Критическое финансовое положение означает, что предприятие не может своевременно расплатиться со своими кредиторами, посредством привлечения средств на краткосрочной основе.