logo
курс лекций мтс последния ред

2.5.1. Организация работы товарных бирж

Торговая деятельность на бирже осуществляется только членами биржи – предприятиями, брокерскими фирмами, брокерами и трейдерами. Время, место и порядок проведения торгов устанавливаются правлением биржи.

К участникам биржевых торгов относятся члены биржи – брокеры и трейдеры и служащие биржи – маклеры и помощники брокеров и маклеров:

Брокеры - полномочные представители брокерских контор (члены биржи, получающие вознаграждение за выполнение поручений клиентов на продажу или покупку товара).

трейдеры (биржевые спекулянты) – члены биржи, осуществляющие операции на свои средства, покупающие и продающие фьючерсные и опционные контракты исключительно для себя (принимать поручения от клиентов не могут);

биржевые маклеры – служащие биржи, являющиеся ведущими торгов в товарных секциях и регистрирующие устное согласие брокеров на заключение сделок, а также осуществляющие сделки по межбиржевым связям. Старший биржевой маклер ведет торги и - контролирует правильность исполнения биржевыми маклерами их обязанностей;

помощники брокеров и биржевых маклеров – служащие брокерских контор и биржи соответственно, имеющие право находиться в торговом зале, но не обладающие полномочиями на осуществление биржевых сделок.

Сердцем товарной биржи является биржевой зал, где продавцы и покупатели (сами или с помощью брокеров) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона - повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов.

Биржевой торг - это большое количество аукционов, проходящих в одном месте практически одновременно.

Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Торги происходят по секциям, в каждой из которых назначается маклер - ведущий торгов. Так как торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого вида товара отведен отдельный зал либо в одном зале несколько секций, пол которых ниже пола зала, поэтому они зовутся "ямами» (полом).В каждой яме торгуют одним видом товара. Сама яма разбита на несколько секций, в каждой из которых заключаются сделки на определенный месяц года.

Цена товара назначается путем ее выкрика. При одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют иногда решающее значение. Крик для подстраховки дублируется с помощью специальной системы жестов - своеобразный язык. Сигналами пальцев рук брокеры обмениваются информацией о том, сколько типовых контрактов они готовы купить или продать. Распоряжения о покупке или продаже товара поступают непосредственно членам биржи в торговый зал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например: минимальной или максимальной ценой, количеством и т.д. На заказе проставляется время поступления, после чего он доставляется рассыльным брокеру-продавцу в яму. Заключив сделку, маклер вносит в специальный бланк код своего контрагента, время заключения сделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаются присутствующим в каждой яме брокерам-продавцам и брокерам-покупателям и компьютерную систему учета.

Информация о цене поступает на табло торгового зала биржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам информационных компаний. Маклер предоставляет брокерам, в порядке поступления их просьб, слово для оглашения предложения. В течение последующих трех минут происходит выяснение спроса, при этом брокер не может менять условий продажи. Если брокер не объявил о снятии предложения, оно считается действительным, и покупатели в течение всего биржевого собрания до публичной отмены предложения имеют право заключить сделку с брокером. В то же время каждый желающий тоже имеет право заключать сделки на бирже от своего имени и за свой счет как лично, так и через профессиональных посредников в лице биржевых маклеров и брокерских контор. Исключительным правом организации подобных контор пользуются только члены биржи.

На закрытых товарных биржах сделки заключаются только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых посетителей.

На открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через своих посредников. Арбитражная комиссия решает спорные вопросы, связанные с: продажей контрактов; проведением торгов; соблюдением законодательства и правил; непосредственным выполнением контрактов. Наряду с этим комиссия может доводить до сведения участников биржи информацию о клиентах, которые не выполняют взятые на себя обязательства. Биржевая торговля не может существовать без торговой информации. Многие биржи выпускают свои информационные издания. В биржевых бюллетенях публикуются - котировальные таблицы, - рыночные цены, - спрос и предложение. Эти бюллетени служат связующим звеном всей биржевой сети, что достигается путем обмена бюллетенями между биржами. Благодаря такому обмену информацией каждая биржа может быть в курсе биржевых дел и рынка. Биржевая реклама способствует подготовке покупателя к тем или иным видам товаров, доводя до потребителя объективную информацию о предлагаемых к продаже (обмену) товарах.

Основные показатели биржевой деятельности

Основными показателями деятельности товарной биржи являются: объем оптового товарооборота, величина основного и оборотного капитала, размер прибыли, объем доходов и затрат, уровень доходности, рентабельности, издержек обращения и др.

Для анализа биржевой деятельности требует более широкий круг показателей.

В настоящее время роль товарных бирж в мировой и российской экономике неуклонно растет. Очевидна и тенденция стирания различий между биржевой и внебиржевой торговлей. Вместе с тем значительное число российских потребителей и производителей сырьевых товаров не располагают достаточной информацией о правилах фьючерсной торговли и её возможностях.

Признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, являются Международные товарные биржи (МТБ),