Условия выпуска биржевых облигаций.

• Размещение путем открытой подписки на торгах фондовой биржи;

• Эмитент – это ОАО, чьи акции котируются на данной бирже; Первое размещение только на одной этой бирже, дающей разрешение на торги и листинг (либо ММВБ, либо РТС). В ходе обращения могут торговаться на других биржах, если будут допущены;

• Срок существования эмитента не менее 3-х лет;

• Утвержденная финансовая отчетность за последние два года;

• Облигации не предоставляют их владельцам иных прав, кроме права на получение номинальной стоимости либо номинальной стоимости и процента от номинальной стоимости;

• Срок исполнения обязательств по этим облигациям не может превышать один год от даты начала их размещения;

• Облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением их сертификатов в депозитарии, осуществляющем депозитарные операции по итогам сделок с ценными бумагами;

• Оплата облигаций при их размещении, а также выплаты номинальной стоимости и процентов по облигациям осуществляются только денежными средствами.

Первой компанией, разместившей облигационный заем по открытой подписке на торгах ММВБ в марте 2008 г., был медиахолдинг РБК. Объем выпуска 1,5 млрд. руб.

ПИФам вкладывать в биржевые облигации нельзя. НПФ – можно. Банки, фирмы – обычные инвесторы в эти облигации.

Подготовка проводится эмитентом совместно с андеррайтером и включает согласование с биржей, где котируются акции эмитента. Готовится проспект биржевых облигаций, финансовая отчетность и др. необходимые документы. Эмитент подает заявление на фондовую биржу, биржа все проверяет и принимает решение о допуске.

Размещение проводится посредством аукциона, на котором инвесторы выставляют заявки с указанием приемлемой для них процентной ставки.