Вопрос 2. Банк как участник инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс – совокупное движение инвестиций различных форм и уровней, осуществляемая посредством инвестиционного рынка.

Основные направления участия банка в инвестиционном процессе:

1. Мобилизация банками средств на инвестиционные цели

2. Предоставление кредита инвестиционного характера

3. Вложение средств в ценные бумаги

Эти направления тесно связаны друг с другом.

Инвестиционную деятельность можно связывать с двух позиций:

1. Микроэкономический аспект

С т.з. банка, является экономическим субъектом его инвестиционная деятельность – это деятельность в качестве инвестора, который вкладывает свои ресурсы в реальные финансовые активы с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

2. Макроэкономический аспект

Связан с деятельность банков как финансовых посредников.

В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса других экономических субъектов и т.о. инвестиционная деятельность банков – это деятельность направленная на удовлетворения инвестиционной потребности экономики.

Индикаторы инвестиционной деятельности банков:

1. объем инвестиционных ресурсов

2. индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;

3. объем банковских инвестиции;

4. доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

5. структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;

6. показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций или прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;

7. показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы;

В зависимости от объекта вложения средств выделяют:

• Реальные инвестиции

• Финансовые инвестиции

По направлению вложения:

• Производственные инвестиции

• Инвестиции в собственную деятельность банка

Пример: Реальные инвестиции банков могут осуществляться в виде вложений в:

• Здания

• Земельные участки

• Объекты хоз. назначения

Финансовые инвестиции банков включают:

1. Вложения в ценные бумаги

2. Срочные депозиты в других банка

3. Инвестиционные кредиты

4. Паи и долевые участия

Производственные инвестиции – форма участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов обычно путем предоставления инвестиционных кредитов. Реже в виде лизинга и расширения уставного капитала.

Как правило, при крупных производственных инвестициях банки стремятся оформить долевую собственность на приобретаемое ими имущество.

В РФ существует законодательно ограничение на участие банков в хозяйственной деятельности:

• законодательно запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью

• ограничение участия банков в капитале других предприятий и организаций 25% собственных средств

• ограничение вложений в приобретение долей или акций одного юридического лица 10% капитала банка

• ограничения на размер принимаемых кредитных рисков (Норматив н-9)

• антимонопольные правила и т.д. и т.п.

Инвестирование в собственную деятельность банка.

1. Развитие материально-технической базы банка

2. Совершенствование организационного уровня

Пример: вложения в расширение и диверсификацию банковских услуг; инвестиции связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования; затраты на повышения специализации сотрудников и т.д.

Треугольник инвестиционных качеств объектов банковского инвестирования.

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является оценка их с позиции объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника "доходность-риск-ликвидность", который отражает противоречивость целей инвестирования, и требований предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском проявляющимся усреднено на значительном массиве данных. В частности, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений.

На этой основе составляются шкалы изменения инвестиционных качеств различных активов.

Усредненная характеристика инвестиционных качеств объектов банковского инвестирования

Где + - положительно

- - отрицательно

+/- - условно положительное

Выбор формы инвестирования предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Понятие и элементы инвестиционной политики банка:

С организационной т.з. инвестиционная политика это комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Инвестиционная стратегия - это определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения.

Инвестиционная тактика формируется в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде.

Инвестиционная тактика формирует:

• объема и состава конкретных инвестиционных вложений

• разработку мероприятий по их осуществлению

• составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Инвестиционная политика служит основным элементом общей экономики и деловой политики банка.

Процесс формирования инвестиционной политики банка:

Основная цель инвестиционной деятельности банка: увеличение дохода при допустимом уровне риска инвестиционных вложений.

Необходимо учитывать т.ж. и специфические цели инвестиционной деятельности:

• обеспечение сохранности банковских ресурсов;

• расширение ресурсной базы;

• поддержание ликвидности;

• диверсификация вложений;

• увеличение круга клиентов;

• расширение сферы влияния банка;

• увеличение синергетического эффекта при покупке филиалов, акций и других финансовых институтов.